发行相关 - 公司拟公开发行1250000股普通股，占发行完成后总发行和流通普通股的10.0%[9][10] - 预计首次公开募股价格在每股4.00美元至6.00美元之间[10] - 发行价假设为每股5美元，总发行额为625万美元，承销折扣为每股0.35美元，总计43.75万美元，公司发行前收益为每股4.65美元，总计581.25万美元[27] - 公司同意向承销商支付相当于发行总收益7.0%的折扣[28] - 若承销商全额行使超额配售权，假设发行价每股5美元，总承销折扣将达50.3125万美元，公司发行前总收益将达668.4375万美元[29] - 公司预计此次发行的总现金支出约为160万美元[30] - 假设每股首次公开发行价格为5美元，发售净收益约为500万美元，若行使超额配售权则约为590万美元[106] 股权与股东 - 2025年9月16日公司按面值向股东按比例增发11,214,000股普通股，增发后已发行和流通的普通股为11,250,000股[54] - 刘英景持股225,000股，占比2.00%；萧永亮持股2,250,000股，占比20.00%；林瑞月持股3,684,375股，占比32.75%等[54] - 截至招股说明书日期，有4名记录股东持股低于5%[59] - 若承销商不行使超额配售权，Chan先生及其家人将持有公司60.75%的已发行和流通普通股，代表60.75%的总投票权；若超额配售权全部行使，该比例为59.85%[93] 财务与运营 - 2024年和2023年年底及全年平均美元兑港币汇率均为7.8000[43] - 2025年8月4日和2024年6月24日，Keystone Capital分别宣布向当时股东派发250万港元（约318,475美元）和50万港元（约64,078美元）现金股息[61] - 2024和2023年，前五大金融机构合作伙伴的回佣费分别占公司总收入的99.8%和100.0%，最大合作伙伴的回佣费分别占42.1%和48.8%[167] - 2023年和2024年，中国大陆客户分别占公司总客户群约20%和22%[174] 法规与监管 - 2021年8月20日，《中华人民共和国个人信息保护法》表决通过，11月1日起生效[15] - 2021年12月24日，相关部门发布《国务院关于境内企业境外发行证券和上市的管理规定（草案征求意见稿）》等[15] - 2021年12月28日，《网络安全审查办法（2021）》发布，2022年2月15日起生效[15] - 2023年2月17日，CSRC发布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及五项配套指引，3月31日起生效[15] - 《外国公司问责法案》和《加速外国公司问责法案》可能导致公司证券被禁止在美国市场交易[19,21] 公司情况与风险 - 公司是在开曼群岛注册的有限责任豁免公司，多数流通证券由非美国居民持有，符合“外国私人发行人”资格[37] - 公司是精品金融公司，通过运营子公司Keystone Capital在香港提供资产等管理服务[46] - 公司运营子公司Keystone Capital于2015年12月3日在香港注册成立，2016年6月开始营业[48] - 公司致力于发展成香港全面的资产管理服务提供商，有多项增长策略[48][50] - 公司所有业务均在香港，但受中国内地法律法规长臂管辖，可能影响业务运营和普通股价值[63] - 公司不确定未来在美国交易所上市和发行证券是否需获中国内地当局批准，且海外发行可能涉及数据安全法规[63] - 遵守香港个人数据隐私条例等数据隐私相关法律法规可能产生高额费用，影响业务[68] - 公司业务以港元开展，普通股价格以美元报价，汇率变化可能影响投资价值[68] - 香港资产管理服务行业竞争激烈，公司可能失去竞争力[68] - 公司依赖有限金融机构获取转分保费用，面临重大集中风险[68] - 公司依赖子公司股息和其他股权分配满足现金和融资需求，子公司付款受限或影响公司业务和股价[76] - 公司董事、CEO和董事长及其家属可控制重大公司事务，可能影响股东利益[76] - 公司在开曼群岛注册，董事和高管不在美国，股东维权困难，开曼法律对小股东保护有限[76] 其他 - 2025年5月13日，Ogier Global Subscriber (Cayman) Limited以0.0001美元将1股普通股转让给Shui Yuet, LAM[49] - 2025年5月13日，公司向Ying King, LAU等8人分别发行720、7200、11789、900、11790、900、900和1800股普通股，对价分别为0.072、0.72、1.1789、0.09、1.179、0.09、0.09和0.18美元[49][51] - 2025年8月11日，公司以1.00港币从Keystone Holdings Worldwide Limited收购运营子公司全部已发行股份资本[52]

首次公开募股 - 公司拟发售125万股普通股，承销商全额行使超额配售权则为143.75万股[106] - 预计首次公开募股价格为每股4.00 - 6.00美元[9] - 假设发行价每股5美元，承销折扣为总收益7%，公司发行前收益为5,812,500美元[26][27] - 若承销商全额行使超额配售权，总承销折扣为503,125美元，公司发行前总收益为6,684,375美元[28] - 本次发行预计总现金费用约160万美元[29] - 公司预计发售净收益约500万美元，行使超额配售权则约为590万美元[106] 股权与股息 - 2025年5月13日，公司向多人发行不同数量和价格普通股[48][50] - 2025年8月11日，公司以1.00港元收购子公司全部已发行股本[51] - 2025年9月16日，公司按面值向股东按比例增发11,214,000股普通股，增发后已发行和流通普通股为11,250,000股[53] - 2025年8月4日和2024年6月24日，Keystone Capital分别宣布现金股息250万港元（约318,475美元）和50万港元（约64,078美元）[24][61] - 公司目前不打算在可预见未来宣布或支付普通股股息[25][62] 用户数据 - 截至招股说明书日期，运营子公司收集和存储中国大陆个人信息少于1000人[16][84][125] - 2023年和2024年中国大陆客户分别约占公司总客户群的20%和22%[167] 业绩相关 - 2024年和2023年来自前五大金融机构合作伙伴的回佣分别占公司总收入的99.8%和100.0%，最大合作伙伴的回佣分别占42.1%和48.8%[160] 未来展望 - 公司计划保留资金用于业务运营和扩张[62] 风险因素 - 公司面临中国运营、行业、业务运营、公司结构、普通股和本次发行等相关风险[63][66][71][73][75] - 《外国公司问责法案》等法规可能使公司普通股被禁止交易[76][98][99] - 中国政府监管政策变化可能影响公司业务和上市[109][134][135] - 香港法律制度和政治环境变化或影响公司运营[136][137][138] - 汇率变化、市场竞争、监管要求等会影响公司业务和盈利能力[142][150][151] - 公司业务依赖关键人员和有限合作伙伴，存在人员流失和合作中断风险[173][160] - 公司可能面临诉讼、仲裁等法律风险和运营中断风险[185][197]