公司产品动态 - Calamos公司宣布计划在2025年第四季度推出第二只自动赎回型收益ETF，即美国科技自动赎回型收益ETF（CAIQ）[1] - 新产品CAIQ将追踪基于QQQ的阶梯式自动赎回指数，旨在提供高且稳定的收益，摩根大通将作为其互换交易对手方[4] - 公司此前推出的首只同类ETF——Calamos自动赎回型收益ETF（CAIE）于2025年6月25日推出，并因强劲需求获得SRP Americas 2025奖项的“最具创新产品”奖[1] 市场反响与行业地位 - CAIE自推出以来获得显著投资者需求，其创新结构通过MerQube美国大盘股波动优势自动赎回指数（MQAUTOCL）为投资者提供一篮子自动赎回票据的敞口[2] - Bloomberg Intelligence分析师在2025年9月19日的研究报告中指出，以CAIE为首的自动赎回型ETF可能成为收入类别的新浪潮，提供两位数收益率、价格稳定性和税收效率[3] - Calamos成为首家获得SRP Americas“最具创新产品”奖的资产管理公司，该奖项传统上由银行发行的结构化票据策略获得[4] 产品性能与结构特点 - CAIE最近一次分红收益率为13.77%，首次分红收益率为17.48%，旨在每月提供高、稳定且税收高效的收入[3] - 在前两次分红中，超过91%的CAIE收益率被初步归类为资本返还，可延迟纳税，若持有超过一年则按长期资本利得税率计算[3] - 产品通过互换协议追踪指数，不直接持有票据，摩根大通作为主要互换交易对手方，MerQube作为指数提供商[3][14] 市场规模与行业趋势 - 自动赎回票据构成近2000亿美元美国结构化产品市场的大部分，衍生品收入基金类别年初至今净流入超过435亿美元，目前管理资产规模达1530亿美元[4] - 2024年美国结构化票据发行量创年度纪录达1940亿美元，而2025年截至9月已发行1385亿美元，预计将超过2024年水平[21] - Morningstar数据显示，截至2025年8月31日，晨星衍生品收入基金类别年初至今资金流入达435亿美元，管理资产规模为1530亿美元[22]