报告行业投资评级 - 12个月评级为Buy [4] 报告的核心观点 - 伴随UBS Q系列报告强调AI产品需求，考虑Meta从AI产品获取增量收入的长期机会，将其股价目标从683美元上调至812美元，维持Buy评级 [2] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - Meta Platforms运营多个平台，如Facebook、Instagram和WhatsApp，还包括专注AR/VR能力的Facebook Reality Labs [19] 财务数据 - 2022 - 2029E年，营收从1166.09亿美元增长至2834.51亿美元，EBIT（UBS）从457.31亿美元增长至1238.15亿美元，净利润（UBS）从231.99亿美元增长至900.48亿美元 [6][16] - 2025年6月25日，股价为708.68美元，市值18350亿美元，流通股25.9亿股，自由流通股占比50%，日均成交量1616.4万股，日均成交额95.976亿美元 [4] 估值 - 基于28倍（原24倍）的2027年2季度末GAAP摊薄后每股收益28.79美元（原27.99美元），将目标价上调至812美元 [3][8] - 给出了不同情景下的估值，包括上行情景（1006美元）、基础情景（812美元）和下行情景（525美元） [11][12][13] 预测回报 - 预计价格涨幅14.6%，股息收益率0.3%，股票回报率14.9%，市场回报率假设8.8%，超额回报率6.1% [18]