首次公开募股 - 公司拟注册发行2,666,667股普通股进行首次公开募股，发行价预计在每股7.50 - 9.00美元之间[8][9][10][74] - 授予承销商45天选择权，可额外购买最多400,000股普通股以覆盖超额配售[14][74] - 承销商有权购买最多266,667股普通股的认股权证，若超额配售权全部行使，最多可购买306,667股，行使价为9.375美元[14] - 假设每股发行价7.50美元，扣除费用后发售股份净收益约为18083179美元，若承销商全额行使超额配售权则为20873179美元[74] - 发行前已发行普通股为10000000股，发行后预计为12666667股，若承销商全额行使超额配售权则为13066667股[74] 公司发展 - 2013年10月23日在得克萨斯州注册为有限责任公司，2026年1月1日转换为特拉华州公司[63][64] - 2014年在德克萨斯州普莱诺的咖啡店开设第一家售货亭[17] - 开创UltraFresh果汁类别，提供冷榨柑橘类饮料，不进行热处理和HPP处理[20] 业绩数据 - 营收从2022年的560万美元增长至2024年的1120万美元，复合年增长率为41.8%[48] - 2024年、2023年、2025年和2024年前九个月，净销售额分别为1.1274亿美元、9380万美元、9714万美元和8502万美元[79] - 2024年、2023年、2025年和2024年前九个月，毛利润分别为5209万美元、4091万美元、4413万美元和3956万美元[79] - 2024年、2023年、2025年和2024年前九个月，营业收入分别为3411万美元、2414万美元、2789万美元和2559万美元[79] - 2024年末、2023年末和2025年9月30日，现金及现金等价物分别为1887万美元、1426万美元和2062万美元[80] - 2024年末、2023年末和2025年9月30日，总资产分别为3731万美元、2965万美元和5129万美元[80] - 2024年末、2023年末和2025年9月30日，总负债分别为575万美元、2564万美元和1297万美元[80] - 截至2025年9月30日和12月30日的九个月，97%的净销售额来自单一客户[62][71] 市场情况 - 美国果汁市场2024年价值555亿美元，预计到2033年达到775亿美元，复合年增长率为3.8%[56] - 全球柠檬水市场2024年估值97亿美元，预计到2034年达到167亿美元，复合年增长率为6.3%，美国约占27%[58] - 超市和大卖场占果汁总销售额的60 - 70%[56] - 近三分之二美国人每周饮用果汁，Z世代和千禧一代是主要消费群体[57] 未来展望 - 预计在可预见的未来仍是新兴成长型公司，直到年总收入达12.35亿美元等特定条件满足[66] - 认为有机会扩大冷藏果汁类别，通过Buda Fresh和自有品牌产品实现可扩展增长[24] 工厂建设 - 达拉斯工厂服务4500万消费者，南卡罗来纳州工厂2026年建成后预计服务7500万消费者，亚利桑那/内华达州工厂2027年建成后预计服务6000万消费者[59] - 用发行所得款项开发和装备南卡罗来纳州和亚利桑那/内华达州的两家新工厂、扩建德克萨斯州工厂[74] 风险因素 - 在新兴市场经营历史有限，业务和未来前景较难评估[85] - 饮料行业竞争激烈，可能无法维持或增加市场份额[90] - 部分供应商每年产品采购占比超10%，失去关键供应商或影响业务[111] - 产品依赖新鲜柑橘等原料，供应受农业和气候因素影响[113] - 生产需遵守多项食品安全和监管标准，违规或致召回等后果[117] - 产品保质期短，管理库存面临变质、滞销和缺货风险[121] - 消费者偏好变化或使产品需求下降，影响销售和增长[125] - 计划在南卡罗来纳和亚利桑那/内华达建生产厂，扩张或面临困难[128] - 依赖与零售商合作扩大销售，关系维护不佳或限制营收[131] - 高科技生产系统故障或网络攻击会影响业务运营和数据安全[141] - 依赖第三方物流配送，物流问题会损害产品和品牌[144] - 约一半柑橘从国内采购，另一半从墨西哥进口，面临关税导致的成本增加风险[150] - 面临通胀压力，影响成本结构[148] - 难以准确预测需求，可能导致库存过剩、生产不足等问题[152] - 业务快速增长，若不能有效管理，可能影响产品质量等[157] - 可能面临与产品健康和wellness声明准确性相关的法律挑战[162] - 未来成功依赖吸引、保留和发展关键员工及高级领导，在劳动力市场面临挑战[166] - 为支持增长战略可能需要额外资本，融资可能无法以可接受的条款获得[170] - 全球经济中断可能影响公司业务等，消费者可能转向低价产品[174] - 气候变化可能影响原材料供应，需调整供应网络并可能增加生产成本[175] - 管理层运营上市公司经验有限，监管合规可能分散精力，增加运营成本[178] - 作为上市公司运营成本将增加，但目前无法确定具体成本[179] - 食品安全事件会使公司面临诉讼等，增加运营成本并减少销售[181] - 数据隐私和保护法规增加，公司营销和运营成本或上升，获取新客户能力或受限[186] - 信息技术系统故障或网络攻击会影响业务运营和数据安全[200]