IPO认购情况 - 首次公开募股首日认购疲软 整体认购率仅为37% [1] - 非机构投资者认购倍数为0.56倍 零售投资者认购倍数为0.49倍 [1] - 合格机构投资者尚未出价 而预留员工部分认购倍数为2.04倍 [1] IPO基本信息 - 此次IPO规模为1667亿卢比 完全为出售要约 涉及2.28亿股股权 [2] - 价格区间定为每股695至730卢比 每手为20股 [2] - 锚定投资者配售已完成 从知名投资者处筹集约500亿卢比 [2] 时间安排 - 公开认购期为2025年10月29日至10月31日 [3] - 公司股票预计于2025年11月6日上市交易 [3] 股东与股权结构 - 出售方为发起人Orkla Asia Pacific Pte以及股东Navas Meeran和Feroz Meeran [4] - 目前Orkla Asia Pacific Pte Ltd及Orkla ASA合计持股90% Navas Meeran和Feroz Meeran各持股5% [4] 公司业务概况 - 公司前身为MTR Foods 是一家多元化的食品公司 产品范围广泛 [5] - 产品包括香料和玛莎拉、即食餐、甜点和早餐混合物 主要使用MTR和Eastern等旗舰品牌进行销售 [5] 机构观点与投资亮点 - 多家券商对此次IPO持乐观态度 建议认购 [6] - 公司增长驱动力包括品类扩张、全印度分销、产品创新、出口扩张以及品牌整合协同效应 且公司为无债务、高回报结构 [6] - 公司拥有强大的传统食品品牌组合 并受益于不断增长的包装食品市场 具备长期投资价值 [7]

IPO基本信息 - 首次公开募股为纯发售旧股，涉及2.28亿股，总额达1667.54亿卢比，不募集新资金，所有收益归出售股东（主要是发起人实体）所有 [1][6] - 发行价格区间为每股695至730卢比，最小申购单位为20股，零售投资者最低投资额为14,600卢比 [6] - 认购期为三天，预计于2025年10月31日结束，并计划于2025年11月6日在印度国家证券交易所和孟买证券交易所上市 [1][2] 业务概况 - 公司拥有知名消费品牌，产品包括早餐混合物、香料、即食餐和饮料，是印度包装食品市场的重要参与者 [7] - 在印度拥有9家制造工厂，并利用阿联酋、泰国和马来西亚的合同制造，每日销售超过230万单位产品，覆盖印度28个邦和6个中央直辖区，并出口至42个国家 [7] - 是印度南部市场的品类领导者，正在向全国扩张，其分销网络包括834家分销商和1888家次级分销商，确保了深入的区域渗透和强大的供应链控制 [8] 财务表现 - 2025财年，公司收入为245.5亿卢比，同比增长3%，税后利润为25.6亿卢比，同比增长13% [9] - 2025财年，公司息税折旧摊销前利润为39.6亿卢比，利润率为16.6%，税后利润率为10.7%，显示出强劲的运营效率 [9] - 截至2025年3月，公司债务可忽略不计（2亿卢比），实际上为零负债，其资本使用回报率为32.7%，净资产回报率为13.8%，反映了高效的资本利用 [10] 估值与市场前景 - 按发行价格区间上限计算，此次发行对公司的估值是发行后市盈率的31.7倍，市值约为1000亿卢比，与部分快速消费品同行估值具有可比性 [11] - 灰色市场溢价显示市场情绪积极，截至2025年10月27日，灰色市场溢价为每股114卢比，暗示上市价格约为每股844卢比，潜在涨幅约15.6% [12] - 印度包装食品需求因城市化和便利导向的生活方式而增长，公司对增值区域品牌和品类创新的重视有望支持其未来持续增长 [11][12]