人工智能芯片行业投资机会 - 人工智能技术具有变革性潜力 能为投资者带来丰厚回报 但需甄别未能兑现预期的公司[1] - 亿万富翁投资者的选股策略值得关注 他们通常进行详尽研究后才投资[2] - 最新13F文件显示 多位知名亿万富翁在一季度增持两家领先芯片公司股票[3] 台积电(TSMC) - 全球最大芯片代工商 占据60%以上市场份额 为英伟达等公司生产芯片[5] - 过去五年股价上涨279% AI数据中心芯片需求持续推动增长[5] - 一季度三位亿万富翁增持：David Tepper、Stephen Mandel和Chase Coleman[6] - 一季度营收同比增长35% 盈利增长60% 正大幅扩产以满足长期需求[7] - 推出A14逻辑工艺技术 较2纳米工艺性能提升15% 功耗降低30% 计划2028年量产[7] - 受智能手机需求季节性疲软影响 季度营收环比下降5% 近期地震也导致生产短暂中断[9] - 预测2025年AI芯片销售额翻倍 2028年前年均增长40% 当前市盈率21倍 预期盈利年增21%[11] 英伟达(Nvidia) - GPU是AI芯片市场黄金标准 过去五年股价飙升1400%[13] - 2023年营收增长超一倍至1300亿美元 分析师预计本财年将再增53%至近2000亿美元[14] - Blackwell计算平台已创造数十亿美元收入 汽车芯片业务收入预计今年增长两倍至50亿美元[15] - 面临客户自研芯片竞争 如亚马逊和谷歌开发专用AI芯片[16] - 在Computex发布多项新技术 包括与微软合作开发自主决策AI[17] - 推出NVLink Fusion技术 允许数据中心整合其他厂商芯片与英伟达GPU协同工作[18] - 当前前瞻市盈率30倍 分析师预期盈利年增35% 估值仍有上升空间[19]

文章核心观点 - 2025年顶级人工智能股票开局不利，高估值、经济担忧和数据中心支出方向影响市场情绪，但半导体行业长期增长，AI将推动领先芯片股上涨，推荐英伟达和美满电子科技两只股票 [1][2] 行业情况 - 半导体行业呈周期性但已增长数十年，AI将在未来十年推动领先芯片股上涨，Dell'Oro Group预计数据中心基础设施支出五年内将超1万亿美元 [2] 英伟达情况 - 英伟达股价较近期高点下跌23%，特朗普关税政策对其和半导体行业的短期影响未知，但在GPU领域的领先地位为长期增长和股东回报提供机会 [3] - 英伟达2月财报电话会议称AI推理芯片需求加速，推理是芯片公司长期价值的主要来源，高级AI模型对计算能力要求大幅提升，公司新的Blackwell计算平台有优势 [4][5] - 上季度英伟达数据中心营收350亿美元，大型云服务提供商占近一半，还有众多科技公司寻求其GPU，xAI和Meta均采用其芯片，Meta今年资本支出计划利好英伟达 [6][7] - 英伟达第四季度总营收达393亿美元，环比增长12%，同比增长78%，公司预计Blackwell将推动第一季度营收达约430亿美元，近期股价下跌使估值降至今年预期收益的24倍，低于标普500指数 [8] 美满电子科技情况 - 美满电子科技生产多种芯片产品，过去一年因定制AI芯片和数字信号处理器需求增长股价攀升，第四季度财报发布后股价年初至今下跌33%，虽营收超预期但一季度营收指引未达投资者期望 [9][10] - 长期来看公司发展良好，正在扩大定制AI硅项目生产，还在开发用光学传输数据的先进方法，第四季度营收同比增长27%，数据中心业务增长78% [11][12] - 公司其他市场表现不一，消费终端市场营收下降，企业网络和运营商基础设施市场持续复苏，股价下跌主要受估值影响，下跌后投资者可按更合理的26倍远期市盈率买入 [13]

文章核心观点 - 人工智能行业火热使甲骨文和英伟达股价上涨，二者均参与美国政府“星际之门”计划有望进一步上升，从长期投资看英伟达更优 [1][13] 甲骨文公司情况 - 自1977年成立后凭借数据库业务成为科技行业重要企业，2022年末ChatGPT出现后公司发展加速 [3] - 2024财年第二季度营收同比增长9%至141亿美元，云计算业务营收同比增长24%至59亿美元 [3] - 企业构建人工智能需计算基础设施，甲骨文全球数据中心网络满足需求，其云基础设施适合人工智能训练，公司成为全球前五大云服务提供商之一 [4][5] - 2024财年第二季度每股收益同比增长24%至1.10美元，显示人工智能业务成功为股东带来收益 [5] - 公司利用人工智能繁荣扩大超150个数据中心规模，创始人认为运营数千个数据中心是未来收入增长途径 [6] 英伟达公司情况 - 是人工智能热潮最大受益者之一，过去七个季度季度营收均创纪录，2026财年第四季度营收393亿美元，同比增长78% [7] - 数据中心产品是成功原因，为人工智能系统提供处理大量数据所需组件，甲骨文是其客户，第四季度数据中心销售额同比增长93%至356亿美元，每股收益同比增长82%至0.89美元 [8] - 因新的布莱克韦尔计算平台需求，预计2026财年第一季度营收约430亿美元，较上年同期增长65% [9] 股票选择分析 - 甲骨文和英伟达财务表现强劲，产品和服务有客户需求，选择二者股票较难 [10] - 用远期市盈率看股票估值，英伟达远期市盈率曾远高于甲骨文，1月底因中国人工智能初创公司DeepSeek低价解决方案冲击股价下跌，目前二者远期市盈率接近，英伟达股票价格更合理 [12][13] - 英伟达新的布莱克韦尔平台贡献大，是长期更好的人工智能投资选择 [13]