财务表现 - 2024/25财年第三季度有机增长7% EBIT利润率28% 以丹麦克朗计营收增长1% 受货币汇率和皮肤护理业务剥离负面影响[1] - 2024/25财年前九个月有机增长7% EBIT利润率27% 以丹麦克朗计营收增长4%至20914百万丹麦克朗[2] - 2024/25财年指引维持不变 预计全年有机增长约7% 特殊项目前EBIT利润率27-28%[3] - 第三季度EBIT达1915百万丹麦克朗 同比增长2% EBIT利润率同比提升1个百分点至28%[4] - 前九个月EBIT达5718百万丹麦克朗 同比增长4% EBIT利润率27%与去年同期持平[4] 业务板块表现 - 各业务板块有机增长率：造口护理6% 失禁护理8% 语音与呼吸护理9% 高级伤口护理4% 介入泌尿4%[4] - 造口护理增长受中国区低个位数增长拖累 其他地区贡献广泛[4] - 失禁护理增长由Luja™产品组合持续强劲表现驱动[4] - 语音与呼吸护理在喉切除和气管切开领域保持良好势头[4] - 高级伤口敷料下滑2% 主因中国区Biatain®粘性泡沫敷料自愿召回导致8000万丹麦克朗收入影响 其中第三季度影响约2000万丹麦克朗[4] - Kerecis增长17% 特殊项目前EBIT利润率13% 4月LCD政策推迟导致门诊市场暂时转向高价产品[4] - 介入泌尿增长受美国男性健康业务推动 膀胱健康产品召回造成1000万丹麦克朗负面影响[4] 战略与人事 - 高管团队变更以支持2030新战略执行[4] - CEO招聘按计划进行 新任高管团队将在9月2日资本市场日公布2030战略[5] 其他财务数据 - 特殊项目前调整后净利润3778百万丹麦克朗 同比减少15百万丹麦克朗 主因非现金财务费用影响[4] - 特殊项目前稀释每股收益16.76丹麦克朗 同比下降1%[4] - 特殊项目前税后调整后ROIC为15% 与去年持平[4] - 特殊项目支出预期维持约450百万丹麦克朗[4] - 资本支出和税率预期保持不变[4] 公司背景 - 全球业务覆盖造口护理 失禁护理 高级伤口护理 介入泌尿及语音与呼吸护理五大领域[8] - 公司创立源于护士帮助姐妹的初衷 通过创新产品服务改善患者生活质量[8]

业绩总结 - 2024/25财年第三季度实现7%的有机增长，EBIT利润率为28%[4] - 2023/24财年9个月的收入为20,914百万丹麦克朗，同比增长7%[5] - 第三季度EBIT为1,915百万丹麦克朗，同比增长2%[8] - 2024/25财年预计有机增长约为7%，EBIT利润率在特殊项目前预计为27-28%[7] - 2024/25财年9个月的EBIT（未计入特别项目）为2.35亿丹麦克朗，较2023/24财年9个月增长4%[41] - 2024/25财年9个月的经营现金流为43.8亿丹麦克朗，去年同期为7180万丹麦克朗[41] - 2024/25财年9个月自由现金流为33.27亿丹麦克朗，自由现金流占销售比率为16%[37][41] - 2024/25财年9个月的毛利率为68%，与去年持平[200] 用户数据 - 结肠护理业务在第三季度实现8%的有机增长，主要受Luja产品推动[14] - 声音与呼吸护理业务在第三季度实现9%的有机增长，受喉切除术和气管切开术的良好势头推动[19] - 高级伤口护理业务在第三季度实现4%的有机增长，但受到中国市场产品召回的负面影响[21] - 介入泌尿科在第三季度实现4%的有机增长，主要受美国男性健康业务的推动[26] - Luja导尿管的用户每年平均经历2.7次尿路感染（UTI），其中45%的用户将UTI视为生活中最大的挑战[88] - Heylo平台的临床研究显示，使用后漏尿事件减少31%[93] 市场展望 - 2024/25财年预计销售增长为3-4%，之前预期为约4%[42] - 2024/25财年资本支出占销售比率为5%，去年为4%[41] - 2024/25财年净营运资本占销售比率为26%，预计全年为约25%[41] - Chronic Care业务市场趋势稳定[126] 新产品与技术研发 - Kerecis预计FY 2023/24收入为DKK 1,026百万，EBIT为DKK 101百万[138] - Kerecis的三年收入复合年增长率（CAGR）预计约为30%，到FY 2025/26 EBIT利润率约为20%[133] - Kerecis的技术平台基于经过温和处理的鱼皮，具有可持续性和高效的生产能力[136] 并购与市场扩张 - Coloplast收购Kerecis的交易总价值为12亿美元（DKK约82亿）[133] - Kerecis进入了一个额外的DKK 160-180亿市场，专注于快速增长的硅泡沫和凝胶纤维类别[135] - Atos Medical在喉切除市场的市场份额约为85%，年增长率为8-10%[164] 负面信息 - 皮肤护理业务的剥离对报告增长产生了约-1.3个百分点的负面影响[30] - 外汇波动对报告增长的负面影响约为-4.2个百分点，主要由于美元和一篮子新兴市场货币对丹麦克朗的贬值[30] - 由于皮肤护理业务的剥离，剥离业务对报告增长的负面贡献为-1.2个百分点[196] - 外汇汇率对报告增长的负面影响为-1.2个百分点，主要由于美元及一篮子新兴市场货币对丹麦克朗的贬值[196] 财务状况 - 2024/25财年特别项目费用为8300万丹麦克朗，去年同期为3600万丹麦克朗[36] - 2024/25财年有效税率预计为22%，但由于Kerecis知识产权转让的特殊影响，整体有效税率将达到40%[118] - 2022财年净负债增加主要是由于2022年发行的22亿欧元的欧元债券，用于收购Atos Medical[185] - Coloplast计划在2024/25财年将杠杆比率降低至约2.3倍EBITDA[187]