美国《一揽子大型法案》的投资影响 - 文章核心观点：美国《一揽子大型法案》可能为美国价值型投资策略带来重大机遇，因其包含多项可视为显著价值折扣的商业优惠条款，可能释放大量自由现金流并鼓励国内资本投资与创新 [1][2][3] 法案的具体条款与潜在影响 - 法案包含多项商业优惠条款，例如恢复100%首年奖励性折旧以及国内研发费用化等 [2] - 仅奖励性折旧和研发费用化这两项条款，就为价值投资者提供了可利用的潜在深度折扣 [2] - 这些条款有助于降低纳税义务、增强现金流、加速收购时机等 [3] - 这些动态可能在来年释放数十亿美元的自由现金流，鼓励国内资本投资和创新，并为部署提供过剩资本 [3] 相关的投资工具：BKDV ETF - 贝莱德动态价值ETF旨在通过自下而上的选股过程，提供深厚的资本增值潜力 [4] - 该基金通过应用定量和基本面研究来选择公司，主要关注三个核心因素：内在价值、稳健的商业基本面和积极的业务势头 [5] - 该基金的基本面关注和主动管理有助于其灵活地实时定位那些正从法案条款中受益的公司 [5] - 截至2025年12月8日，该基金年内净值已上涨16.35% [6]

股市风格轮动 - 股市上涨行情正从主导大型股策略的传统大型科技股向外广泛扩展[1] - 周期性板块目前表现超越防御性板块 这与年初宏观经济不确定性加剧时投资者涌向防御性领域形成对比[2] - 高贝塔股票相对于整体市场的表现处于年内高点 这可能表明市场整体正转向更乐观的心态[3] 周期性投资策略 - 利用ETF工具的灵活性可以以风险可控的方式获得周期性板块敞口[3] - BNY Mellon Dynamic Value ETF (BKDV) 是一只主动管理基金 旨在通过投资一揽子价值股提供深度资本增值[4] - 该基金采用自下而上的选股方法 重点关注内在价值、稳健的商业基础和积极的企业势头这三个因素[5] 基金组合配置 - 截至2025年10月31日 BKDV基金组合显著倾向于周期性板块 金融和工业这两个周期性板块是其前三大板块中的两个[6] - 金融和工业板块合计占基金投资组合的略高于39%（截至2025年11月底）[6] - 基金其余部分广泛投资于其他多个行业 这种多元化使其能够利用周期性势头 同时不单纯依赖于此获得成功[6]