融资完成与资金用途 - 公司已完成非经纪私募配售 共筹集资金2,619,316美元 [1] - 配售包括3,201,220股慈善流通普通股 每股价格0.2432美元 以及8,765,618股流通普通股 每股价格0.21美元 [1] - 一位战略投资者行使了其追加投资权 以维持其高达9.99%的公司所有权 [1] - 募集资金将用于公司在纽芬兰的Pipestone XL镍合金项目 以产生符合加拿大《所得税法》规定的“合格勘探支出” 并将在2026年12月31日前使用 [2] - 公司计划将资金立即用于推进RPM区域的钻探和勘探 测试新确定的钻探目标 并扩大其冶金回收和加工计划的规模和范围 [3] 项目资产与技术优势 - Pipestone XL镍合金项目横跨纽芬兰中部全长30公里的Pipestone蛇绿岩杂岩带 公司拥有该杂岩带100%的控制权 [4] - 项目包含多个发现区 如RPM Zone, Super Gulp, Atlantic Lake和Chrome Pond 均含有镍铁钴天然合金 其镍含量约为75% [4] - 该天然合金为无硫成分且具有强磁性 可通过简单的磁选进行富集 无需传统镍硫化矿所需的能源密集型熔炼 [6] - 该天然合金的加工过程消除了酸矿排水风险 并减少了对海外加工基础设施的依赖 [6] - 项目享有全年道路通行条件 且靠近清洁水电 位于全球顶级矿业管辖区之一 [7] 产品特性与行业意义 - 该天然合金是一种高品位的天然镍铁矿石 简单的选矿过程后可提供镍含量60%的精矿 可直接用于电池阴极浸出 并副产氢氧化镍钴 [8] - 此工艺绕过了火法冶金或早期湿法冶金阶段 有望成为全球镍市场中碳强度最低的生产点之一 [8] - 该天然合金平均镍品位约为75% 显著高于镍黄铁矿约25%的典型品位 [11] - 其无硫特性消除了对熔炼、焙烧或酸浸等二次加工的需求 避免了北美镍供应链中冶炼产能瓶颈的挑战 [11] - 美国地质调查局在2012年指出 开发此类天然合金矿床可能有助于缓解镍精矿的长期短缺 因为该天然合金比主要的镍硫化物更易于富集 [12] - 项目旨在为不锈钢、电动汽车、航空航天和国防工业建立安全可靠的北美镍供应链 [7] - 美国在2022年将镍列入其关键矿物清单 认可其为对经济和国家安全至关重要且供应链易受干扰的非燃料矿物 [20]

融资公告 - 公司宣布进行一项完全分配的非经纪私募配售 仅发行流转普通股 无认股权证 总募集资金最高达2,944,780加元 [1] - 配售包括最多4,971,219股慈善流转普通股 每股价格0.2432加元 以及最多8,265,618股流转普通股 每股价格0.21加元 [1] - 募集资金将用于公司在纽芬兰的Pipestone XL镍合金项目 以产生符合加拿大《所得税法》规定的“合格勘探支出” 所有合格支出将于2025年12月31日生效并放弃给认购者 [2] 资金用途与项目进展 - 公司计划将募集资金立即用于推进RPM区域的钻探和勘探 测试Pipestone XL项目新确定的钻探目标 并扩大其冶金回收和加工计划的规模和范围 [3] - Pipestone XL镍合金项目横跨纽芬兰中部整个30公里的Pipestone蛇绿岩杂岩带 是一条富含镍和铬的连续蛇纹石化超基性岩带 [4] - 公司100%控制该杂岩带 其中包含多个发现区 如RPM Zone, Super Gulp, Atlantic Lake和Chrome Pond 这些区域均含有镍纹石 一种天然存在的镍铁钴合金 镍含量约为75% [4] 项目优势与特点 - 镍纹石并非传统的硫化镍或氧化镍矿石 而是一种高品位的天然镍铁矿石 简单的选矿过程在开采后可提供60%的镍精矿 可直接用于电池阴极浸出 并副产氢氧化镍钴 [7] - 镍纹石的无硫成分和强磁性使其可通过简单的磁选进行富集 无需传统硫化镍矿床所需的能源密集型熔炼 从而消除了酸性矿山排水风险 并减少对海外加工基础设施的依赖 [6] - 该项目享有全年道路通达的便利 且靠近清洁的水力发电 位于全球顶级矿业管辖区之一 [6] - 美国地质调查局在2012年指出 加拿大其他地区镍纹石矿床的开发可能有助于缓解镍精矿的长期短缺 这种天然铁镍合金比主要的硫化镍矿物镍黄铁矿更容易富集 [11] 技术细节与战略意义 - 镍纹石的平均镍品位约为75% 显著高于镍黄铁矿约25%的镍品位特征 [9] - 镍纹石的强磁性使其可通过磁选富集 这已在公司RPM区域钻芯的戴维斯管回收测试中得到证实 [9] - 美国在2022年将镍列入其关键矿物清单 承认其为对经济和国家安全至关重要且供应链易受干扰的非燃料矿物 [18] - 该项目旨在为不锈钢、电动汽车、航空航天和国防工业建立安全可靠的北美镍供应链 [18]

公司战略与资产收购 - 公司通过三项独立协议，收购位于纽芬兰西部Bay of Islands Ophiolite Complex的18个矿权许可证，包含500个矿权，总面积达12,500公顷，并命名为“Ophiolite-X”项目 [1] - 收购对价全部以公司普通股支付，总计发行4,710,000股，各协议下的矿权均附带净冶炼厂收益权，公司有权在商业生产前以1,000,000美元回购部分权益，最终保留的权益为1.0% [38] - 此次收购旨在战略性扩大公司在BOIC的矿产权益，交易完成需满足惯例条件，包括获得多伦多证券交易所创业板等监管批准 [37][38] 项目地质与资源潜力 - Ophiolite-X项目位于世界保存最完好、最完整的蛇绿岩序列之一，具有多商品潜力，包括地质氢、碳捕集与封存、镍铁钴合金、铬铁矿、钴、铜和铂族元素 [1][2] - 项目区内存在活跃的蛇纹石化作用，产生溶解氢的超基性泉水，pH值高达12.3，为持续的天然氢气生产提供了有利环境 [3][12] - 项目区内的铬铁矿矿化与阿尔巴尼亚Bulqiza矿山具有显著地质相似性，后者在2024年被记录到纯度84%、年排放量至少200吨的氢气，表明类似地质环境是寻找天然氢气的良好目标 [3][35] 地质氢潜力 - 同行评审研究将蛇绿岩杂岩体列为地质氢勘探的首选目标区，而BOIC是参考类比对象，其泉水含有溶解氢，使其成为加拿大东部氢前景蛇绿岩的典型产地 [3] - 项目与阿曼Samail蛇绿岩具有相似地质特征，后者已于2023年签署全球首个刺激产氢试点协议，表明蛇绿岩是天然氢勘探和刺激生产的理想目标 [3][17] - 斯坦福大学2024年研究估计，天然地质氢的生产成本约为0.54美元/公斤，刺激地质氢约为0.92美元/公斤，均低于美国能源部1美元/公斤的目标 [2] 碳捕集与封存潜力 - 纪念大学研究计算，整个BOIC的理论二氧化碳封存容量为5.1 × 10¹¹吨，相当于全球13年以上的排放量，或加拿大年排放量的700倍以上 [1][5][23] - 蛇纹石化过程中形成的水镁石是超基性蚀变产物中二氧化碳反应活性最高的矿物，仅需约2.5吨矿物即可封存1吨二氧化碳，效率远高于其他矿物 [5][18][24] - 实验室和野外测量证实，BOIC内自然碳酸化作用正在活跃发生，该过程“即使在环境条件下也具有动力学优势”，工业化所需能源投入极少 [25] 镍铁合金与关键矿物 - 镍铁矿的形成需要氢气作为前体，其存在是富氢条件的直接矿物学证据，项目区的高度还原环境与镍铁矿形成所需条件一致 [5][26] - 公司计划在Ophiolite-X项目区进行系统采样，以评估镍铁矿的赋存情况，其既可作为一种潜在的镍铁资源，也是氢气生成潜力的指示标志 [27] - 公司同时开发Pipestone XL镍合金项目，该项目含有天然磁性镍铁钴合金，镍含量约75%，无硫无硫化物，其独特的磁性可通过磁选加工，避免了传统冶炼的环境影响 [42][43] 区域地质与历史矿化 - BOIC由四个大型蛇绿岩地块组成，其中Blow Me Down地块存在异常厚的纯橄岩层，厚度达5公里，远高于典型蛇绿岩序列，为氢气生成、碳封存和镍铬铂族元素矿化提供了特殊靶区 [8][30] - 项目区内有历史铬铁矿开采记录，Blow Me Down的铬铁矿品位为32.2%至40% Cr₂O₃，Lewis Hills的Springers Hill矿点铬铁矿品位高达53.16% Cr₂O₃ [33][34] - 这些豆荚状铬铁矿赋存于蛇纹石化的纯橄岩-方辉橄榄岩序列中，与阿尔巴尼亚Bulqiza矿的地质组合直接可比，强化了该区与氢气生成系统的关联性 [35]

公司公告核心 - 大西洋第一镍业公司宣布已签署协议，收购位于加拿大纽芬兰西部Bay of Islands蛇绿岩杂岩体中Blow Me Down和Lewis Hills地块的18个矿权许可证，共计500个矿权，面积12,500公顷（125平方公里）[1] - 公司将此战略性地块命名为“Ophiolite-X”项目，认为其具有多商品潜力，包括地质（天然和激发）氢、碳捕集与封存、镍铁钴合金矿化、铬铁矿、钴、铜和铂族元素[1] 项目地质与科学依据 - 收购区域位于Bay of Islands蛇绿岩杂岩体，该杂岩体由四个大规模蛇绿岩地块组成，是世界上保存最完好、最完整的蛇绿岩序列之一[2] - 纽芬兰纪念大学的研究计算出整个BOIC的理论二氧化碳封存能力相当于全球超过13年的排放量[1] - 杂岩体内的天然泉水排放出通过活跃蛇纹石化作用产生的溶解氢，其科学意义重大，已被美国宇航局研究人员指定为研究火星蛇纹石化环境的类比地点[1] - 2024年一项由魁北克政府资助的研究评估了27种潜在的天然氢源岩，将蛇绿岩杂岩体列为地质氢勘探的首要关键关注区，并以BOIC作为参考类比[3] - BOIC内存在活跃的蛇纹石化作用，在超基性泉水中产生溶解氢，其高度还原条件和高达12.3的pH值有利于持续的非生物天然氢生产[3] - BOIC与阿曼的Samail蛇绿岩具有相似的地质特征，包括蛇纹石化橄榄岩序列、含水镁石蚀变组合和产氢的超碱性泉水[3] - 渥太华大学和加拿大地质调查局2025年的研究证实，Blow Me Down地块包含异常厚的纯橄榄岩层，厚度达5公里，这显著大于典型的蛇绿岩序列，为氢生成、碳封存以及镍、铬和铂族元素矿化提供了特殊靶区[7] 氢资源潜力 - 阿尔巴尼亚Bulqiza铬铁矿（位于Mirdita蛇绿岩）的地质类比：该矿铬铁矿品位33-54% Cr₂O₃，2024年《科学》杂志发文记录其每年喷出纯度84%的氢气至少200吨，这是全球有记录以来最大的氢气流量之一，研究表明“具有类似地质条件的地方应是寻找其他天然氢源的理想目标”[3] - 斯坦福大学2024年的技术经济分析估计，天然地质氢的生产成本约为每公斤0.54美元，激发地质氢约为每公斤0.92美元，两者均低于美国能源部每公斤1美元的目标[2] - 激发氢生产的最佳目标是超基性岩，如橄榄岩，每立方米岩石可生产2-4公斤氢，比基性岩（如玄武岩）高出多达四个数量级[18] - 蛇纹石化过程中形成的含铁水镁石可以在后期氧化产生分子氢，形成了一个兼具碳捕集和制氢双重功能的矿物系统[8] - 公司计划在Ophiolite-X项目区进行系统采样，评估镍铁矿的出现和分布，该矿物既是潜在的镍铁资源，也是氢生成潜力的指示标志[29] 碳捕集与封存潜力 - 纽芬兰纪念大学的研究计算出整个BOIC的理论二氧化碳总封存能力为5.1 × 10¹⁰吨，基于2022年全球368亿吨的排放量，这相当于全球超过13年的总排放量，是加拿大年排放量（约6.7亿吨）的700多倍[5][23] - 即使只有1%的碳酸盐化，也可抵消加拿大超过7年的全国二氧化碳排放量[5] - 蛇纹石化过程中形成的水镁石在超基性蚀变产物中表现出最高的二氧化碳反应活性，仅需约2.5吨矿物即可封存1吨二氧化碳，而镁橄榄石需约4吨，蛇纹石需约6吨，玄武质玻璃需超过10吨[5][21] - 实验室实验显示，在受控条件下Blow Me Down橄榄岩的碳酸化通量率为-1.40 × 10⁻³ mol/m²min，而Tablelands泉水的现场测量通量率为1.9 × 10⁻⁵ mol/m²min，证实了自然碳酸化作用正在杂岩体内活跃发生[25] - BOIC地表出露面积408平方公里，估计深度达1公里（岩石体积408立方公里，包含约1.3 × 10¹²吨超基性物质），为研究和未来潜在的碳封存作业提供了极佳目标[25] 矿产资源潜力 - 历史铬铁矿矿化：Blow Me Down地块有两处铬铁矿点（历史上曾开采，Cr₂O₃品位分别为32.2%和40%），Lewis Hills地块有Springers Hill铬铁矿远景区（微探针分析显示Cr₂O₃品位达51.73–53.16%）[35][36] - 这些豆荚状铬铁矿点与阿尔巴尼亚Bulqiza铬铁矿具有惊人的地质相似性，后者在2024年被发现伴有大规模天然氢释放[37] - 镍铁矿的形成需要氢作为前体，其存在直接提供了富氢条件的矿物学证据，Tablelands记录的高度还原条件与镍铁矿形成所需的地球化学环境一致[26][27][29] 交易详情 - 公司于2025年12月3日和4日与独立第三方签署了三份独立协议[39] - 第一份协议：收购2个采矿许可证（26个矿权）的100%权益，对价为发行26万股普通股。矿权附带2.5%的净冶炼所得特许权使用费，公司可在商业生产前以100万美元回购其中1.5%，之后保留1.0%的NSR[40] - 第二份协议：收购13个采矿许可证（432个矿权）的100%权益，对价为发行总计380万股普通股。矿权附带2.0%的NSR，公司可在商业生产前以100万美元回购其中1.0%，之后保留1.0%的NSR[40] - 第三份协议：收购3个采矿许可证（42个矿权）的100%权益，对价为发行总计65万股普通股。矿权附带2.0%的NSR，公司可在商业生产前以100万美元回购其中1.0%，之后保留1.0%的NSR[40] - 所有协议的交割均需满足惯例条件，包括获得所有必要的监管批准和TSX Venture Exchange的接受。根据相关证券法规和交易所政策，发行的所有股份将受法定四个月零一天的持有期限制[40] 公司背景 - 大西洋第一镍业公司是一家关键矿产勘探公司，在纽芬兰与拉布拉多省开发Pipestone XL镍合金项目[44] - 该项目横跨整个30公里长的Pipestone蛇绿岩杂岩体，包含多个含镍铁矿的矿化带，镍铁矿是一种天然磁性镍铁钴合金，镍含量约75%，无硫且不含硫化物[44] - 镍铁矿的无硫成分消除了酸性矿山排水风险，其独特的磁性使得可以通过磁选进行加工，从而避免了传统冶炼、焙烧或高压酸浸的电力需求、排放和环境影响[44] - 美国地质调查局在2012年的镍年度报告中认可了镍铁矿的战略重要性，指出这些矿床可能有助于缓解长期的镍精矿短缺[46] - Pipestone XL镍合金项目靠近现有基础设施，全年有道路通达且邻近水电资源[46]

文章核心观点 大西洋第一镍业公司宣布其位于纽芬兰的Pipestone XL镍合金项目RPM区域第二阶段扩展钻探取得持续成功 所有十个发现钻孔均截获了具有磁选回收价值的镍铁合金（阿瓦鲁矿） 基于此 公司立即新增了四个钻孔以测试矿化带向东、北、南三个方向的延伸潜力 旨在将已钻探证实的走向长度扩展至约1.4公里 宽度扩展至850米 此次发现和扩展计划进一步证实了该矿床作为北美本土化、低碳、可持续镍钴供应链关键原料来源的潜力[1][2][3] 钻探成果与地质特征 - **钻探成功率100%**：RPM区域所有十个发现钻孔均截获了肉眼可见的大颗粒阿瓦鲁矿化 并返回了积极的磁选可回收镍结果 每个钻孔均在矿化带中终孔 证实矿化系统在各个方向保持开放[1][4] - **已圈定矿化范围**：目前通过钻探和化验圈定的区域走向长度约800米 宽度约750米 但这仅占新圈定的4公里长RPM区域靶区的20% 该靶区位于一个30公里长的超基性镍矿趋势带内[1] - **矿物品位与厚度**：已完成的钻孔显示出连续的矿化厚度和稳定的磁选精矿镍品位 例如钻孔AN-25-10在228米区间内获得了0.15%的DTR镍品位 磁选回收率达68.62% 所有RPM区域钻孔的磁选精矿镍品位 consistently grading 1-2%[4][7][8][9] - **矿物学特征**：目标矿物为阿瓦鲁矿 这是一种天然形成的镍-铁-钴合金 镍含量约为77% 是典型硫化矿物（如镍黄铁矿 约含25%镍）镍含量的2至3倍[3][15] 扩展钻探计划详情 - **新增四个钻孔**：基于钻探成功和矿化的一致性 公司立即在第二阶段计划中新增了四个钻孔（AN-25-11至AN-25-14）以测试多个方向的扩展潜力[1][4] - **东部扩展（AN-25-11和AN-25-12）**：这两个钻孔将向公司迄今最佳结果钻孔AN-25-10的东部延伸 测试因粘土充填断层带而停止钻探区域的下方和更远处 向东朝向Chrome Pond的趋势一直是该矿区磁选可回收镍品位最高的区域[2][4][7] - **北部扩展（AN-25-13）**：该钻孔将在新的S4剖面上测试一个400米的北部延伸 超出当前最北部的S3剖面钻探[2][4][10] - **南部扩展（AN-25-14）**：该钻孔将在S1剖面以南测试一个200米的南部延伸 已识别出约1公里的额外南部延伸潜力[4][9][11] - **扩展目标规模**：新增的四个钻孔旨在将南北向钻探证实的走向长度扩展至约1.4公里 宽度扩展至850米 这比第一阶段钻探的走向长度增加了两倍多[2][4][9] 冶金工艺与供应链优势 - **磁选工艺高效**：磁选工艺可选择性地回收镍、铬和钴 同时将约90%的含废石水镁石送入可封存二氧化碳的尾矿中 剩余的10%磁选精矿（镍品位稳定在1-2%）可通过浮选在现场升级至约60%的镍精矿[9] - **支持“矿山直通精炼厂”路径**：由于阿瓦鲁矿以金属形态存在 它绕过了硫化镍矿所需的熔炼、焙烧或高压酸浸工艺 支持一条完全在北美境内的从上游采矿（磁选和浮选）到中游精炼硫酸镍用于电动汽车电池前驱体生产的供应链 这具有更低的能耗、更好的环境可持续性和供应链安全性[3][9][16] - **副产品潜力**：除钴作为副产品外 所有RPM区域钻孔中均发现与阿瓦鲁矿伴生的浸染状铬 公司已扩大其冶金计划 将铬作为潜在副产品回收的研究方向[17] 项目战略意义与市场定位 - **北美供应链安全**：该项目有潜力成为北美镍供应链安全可靠的原料输入 鉴于美国没有原生镍熔炼厂 加拿大稀缺的老旧熔炼产能也面临电力需求上升、成本增加及排放法规的压力 阿瓦鲁矿的“矿山直通精炼厂”路径绕过了北美有限的熔炼产能瓶颈[16] - **符合低碳趋势**：该工艺避免了硫化镍矿的二次加工 提供了更低能耗、更环境可持续的岸内加工方案[3][16] - **资源增长潜力巨大**：目前钻探仅测试了4公里长靶区的一小部分 在30公里长的超基性镍矿趋势带内存在显著的进一步勘探潜力[1]

项目名称与所有权变更 - 公司将旗舰项目Atlantic Nickel Project更名为Pipestone XL，以反映其100%拥有整个30公里长的Pipestone蛇绿岩超镁铁质杂岩体 [1] - 新名称强调了项目的区域规模潜力，该区域包含多个镍铁矿（Ni3Fe）矿化带，包括高优先级RPM Zone、Super Gulp Zone、历史性的Atlantic Lake Zone以及在2025年区域勘探计划中发现的其他可见镍铁矿矿化 [1] 项目地质与矿化特征 - Pipestone XL是一个连续30公里、富含镍和铬的强烈断裂蛇纹石化超镁铁质岩带，具有明显的磁异常特征 [3][7] - 镍铁矿矿化出露于地表，为矿产勘探和潜在开发提供了显著优势 [3] - 第一阶段钻探圈定出一个400米 x 500米的浸染状镍铁矿矿化区域，矿化从地表延伸至井下495米，且向深处保持开放 [3][10] - 戴维斯管回收（DTR）冶金测试确认磁性精矿平均品位为1.38%镍和1.67%铬，平均DTR镍品位为0.12%，质量回收率为9.08% [3] RPM Phase 2X 钻探计划 - 第二阶段钻探计划现称为Phase 2X，目标是使RPM Zone的走向长度和宽度均翻倍（"2X"） [1][11] - 基于矿化向西倾斜的新地质认识，公司将采用从东向西的最佳主钻探方向，以更准确地测量矿化真实厚度 [12] - 计划采用阶梯式钻孔从已知矿化区向外系统扩展，目标是寻找适合大规模开采的浸染状镍铁矿体 [13] - 认识到镍品位随岩石类型变化：橄榄岩内较窄的纯橄岩层通常含0.08% DTR镍，而较宽的方辉橄榄岩单元含有0.10-0.17% DTR镍，钻探宽度可超过500米 [13] 区域勘探潜力与历史数据 - 通过2024年上半年的一系列收购整合了整个30公里杂岩体后，公司系统勘探加深了对该区域的地质理解 [2] - 历史勘探主要集中在北部Atlantic Lake地区，而南部区域勘探不足，公司的区域尺度勘探方法于2024年夏末发现了RPM和Super Gulp区域 [2][9] - 1978年在杂岩体北部Atlantic Lake区域的历史钻孔（DDH78-AL-1）截获87.15米长的矿段，镍品位为0.22%，该孔在矿化未测试更深部的情况下终孔，突显了深部未测试的潜力 [8] 镍铁矿（Awaruite）的优势 - 镍铁矿是一种天然形成的镍-铁-钴合金，平均镍含量约为76%，显著高于镍黄铁矿约25%的镍品位 [24] - 其无硫特性消除了对硫化镍或红土镍矿典型的冶炼、焙烧或酸浸等二次工艺的需求 [24] - 强磁性使其可通过磁选进行富集，避免了北美镍供应链中冶炼产能不足的瓶颈 [24][34] - 无硫成分消除了酸性矿山排水（AMD）的风险及相关许可挑战，避免了传统冶炼工艺的电力需求、排放和环境影响 [25] 地理位置与基础设施优势 - 项目位于纽芬兰和拉布拉多省，该省在弗雷泽研究所2024年度矿业公司调查中位列全球前10大矿业投资管辖区 [19] - 该省提供高效的监管环境，勘探许可最快可在三周内获批，使公司从收购到钻探在12个月内完成 [19] - 项目具备道路通达性、靠近清洁水电以及成熟的采矿基础设施 [8] - 2025年9月Equinox Gold公司在Valentine Lake金矿的成功投产验证了该地区支持大型采矿项目的基础设施和熟练劳动力 [21] 行业趋势与战略定位 - 项目符合北美关键矿物供应链独立的需求，特别是美国《降低通胀法案》（IRA）对电动汽车关键矿物的来源要求 [34][35] - 2022年镍被美国列入关键矿物清单，其供应链易受干扰，被视为对经济和国家安全至关重要的非燃料矿物 [35] - FPX Nickel与日本石油天然气金属矿物资源机构（JOGMEC）合作，于2025年9月23日宣布将纽芬兰的Advocate镍铁矿项目确定为首个指定项目，这从全球10个管辖区的50多个目标中选出，进一步验证了该省蛇绿岩型镍铁矿床的潜力 [22] - 公司正在与科罗拉多矿业学院合作，持续研究Pipestone XL的地质氢潜力 [1][3]