业绩总结 - 截至2025年第三季度末过去12个月，公司营收8.11亿美元，同比增长13%[16] - 截至2025年第三季度末过去12个月，公司净收入利润率为7%，调整后EBITDA利润率为26%[16] - 2024和2023年运营利润率均为18%，2025年1 - 9月为10%，2024年1 - 9月为24%[43] - 2024和2023年调整后EBITDA利润率均为20%，2025年1 - 9月为33%，2024年1 - 9月为26%[43] - 2024年人均收入同比增长9%，达约335000美元，高于行业平均约230000美元[49] 用户数据 - 截至2025年9月30日，为美国超11900个客户群体服务，较2024年9月30日增长6%[41] - 2025年1 - 9月有超21000个客户项目，较2024年1 - 9月增长7%[41] - 2024年约74%的收入来自合作超三年的客户群体[41] 未来展望 - 公司计划拓展新业务或战略举措，如扩大咨询服务[134] 新产品和新技术研发 - 未提及相关信息 市场扩张和并购 - 2024年Andersen Global新增65家成员和合作公司[48] - 公司面临收购风险，可能阻碍增长战略[119] 其他新策略 - 公司拟公开发行1100万股A类普通股，预计发行价14美元至16美元[6][8] - 承销商预留最多7%的A类普通股用于定向发售[11] - 承销商有30天选择权，最多可额外购买165万股A类普通股以覆盖超额配售[11] - 本次发行采用伞形合伙C公司（UP - C）结构，可提供税收优惠和现金流[70] - 公司预计本次发行净收益约1.535亿美元，若承销商全额行使超额配售权，净收益约1.765亿美元[91] - 2025年股权奖励计划预留670万股A类普通股用于未来发行[96] - 赎回或交换X类伞形单位时，预留9830.25万股A类普通股用于发行[96] - 本次发行相关授予580.7417万个受限股票单位（RSUs）[96] - 本次发行授予104.15万个长期激励计划单位（LTIP Units），对应发行104.15万股B类普通股[96]

上市信息 - 公司将发行A类普通股，预计首次公开募股价格在一定区间，申请在纽交所上市，股票代码“ANDG”[8] - 发行完成后有A类和B类普通股，A类一股一票，B类一股十票，Andersen Aggregator LLC将持有B类全部股份[9] - 承销商预留7%的A类普通股，通过定向股份计划出售给非员工董事等，且有30天选择权可额外购买股份[14] - 公司通过伞形合伙C公司（UP - C）结构进行此次发行[71] 业绩总结 - 截至2025年6月30日，过去12个月营收8.11亿美元，同比增长13%，净收入利润率7%，调整后EBITDA利润率26%[19] - 2003 - 2024年公司收入复合年增长率为15%，2009 - 2024年净收入复合年增长率为24%[36] - 公司收入从2023年的6.391亿美元增至2024年的7.316亿美元，2024年前九个月的5.892亿美元增至2025年前九个月的6.683亿美元[45] - 2024年和2023年公司营业利润率均为18%，2025年前九个月为10%，2024年同期为24%[45] - 2024年和2023年公司净收入分别为1.348亿美元和1.187亿美元，同比增长14%；2025年前九个月净收入为6570万美元，2024年同期为1.445亿美元[45] - 2024年和2023年公司调整后EBITDA利润率均为20%，2025年前九个月为33%，2024年同期为26%[45] 用户数据 - 截至2025年6月30日，公司有11900个客户群体，21000个客户业务，293名董事，2347名员工[19] - 截至2025年9月30日，公司为美国超11900个客户群体提供服务，较2024年9月30日增长6%；2025年前九个月有超21000个客户业务，较2024年同期增长7%[43] - 2025年前九个月，公司约52%的收入来自私人客户服务，34%来自商业税务服务，10%来自另类投资基金服务，4%来自估值服务[43] - 2024年公司十大客户集团对收入的总贡献增长至5.3倍[68] - 2023 - 2024年年度最低支出超25万美元的客户组数量从524个增至629个[68] 未来展望 - 公司预计本次发行的净收益约为[X]万美元（若承销商全额行使超额配售权则约为[Y]万美元），将用于从AT Umbrella LLC购买与发行的A类普通股数量相等的新发行X类伞形单位[95] - 公司将在新兴成长型公司身份结束前享受相关优惠政策，结束条件有多个[91] - 公司选择利用新兴成长型公司的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则，并采用部分减少披露要求[92] - 公司目前预计在可预见的未来不会对A类普通股支付股息或其他分配[96] 风险因素 - 专业服务行业竞争激烈、技术变化快，公司需适应变化，否则竞争力和经营成果可能受影响[114] - 公司增长面临多种风险，如无法识别和完成收购、无法整合管理收购、人才竞争等[117] - 公司经营业绩和关键指标可能季度波动，业务有季节性，国际扩张有成本和风险[156] - 公司依赖现有业务和客户群，客户可随时终止合作，可能影响业务增长和盈利[165] - 全球宏观经济、地缘政治状况、通胀压力等影响公司业务和财务状况[170] - 政府法规、政策变化可能影响客户，减少公司收入，增加合规成本和风险[183]

合作核心内容 - 德意志银行旗下DWS集团宣布与Nippon Life India Asset Management Ltd建立战略合作，旨在加强另类投资、被动投资解决方案和全球分销能力，并拓展公司在全球增长最快的资产管理市场之一的业务 [1] - DWS将收购Nippon Life India AIF Management 40%的股权，NIAIF将向DWS发行新股，NAMI保留剩余股份 [2] - 此次合作将支持NIAIF在私人信贷、上市股票、房地产和风险投资领域的扩张，NIAIF在过去十年已筹集近10亿美元资本承诺 [3] 合作战略目标 - 合作计划为印度和UCITS市场共同开发被动产品，并探索针对印度聚焦的主动策略的全球分销安排，结合DWS的国际网络与NAMI的本地专业知识 [4] - 合作反映了公司利用其资产管理能力捕捉印度高增长机会的广泛承诺，标志着DWS将印度视为关键长期增长市场，并深化其在亚洲的合作伙伴关系 [4][6] - DWS首席执行官表示，印度是全球资产管理公司未来几十年的核心增长市场之一，此次合作旨在推动另类投资和被动业务的增长，并实现在亚洲的合作伙伴承诺 [7] 公司市场表现 - 过去六个月，德意志银行股价上涨29.3%，同期行业增长为18.9% [8] 行业并购动态 - 2025年10月，Fifth Third Bancorp达成最终合并协议，以全股票交易方式收购Comerica Incorporated，交易价值为109亿美元，预计于2026年第一季度末完成 [11] - 同月，Huntington Bancshares Incorporated达成最终协议，以全股票交易方式收购Cadence Bank，交易价值约74亿美元，该银行资产规模为530亿美元 [13]

业绩总结 - 2024年全年营收7.32亿美元，同比增长14%[20] - 自2003年至2024年12月31日营收复合年增长率为15%，自2009年至2024年12月31日净利润CAGR为24%[37] - 2024年和2023年营收分别为7.316亿和6.391亿美元，2025年上半年从2024年上半年的3.416亿美元增至3.841亿美元[46] - 2024年和2023年营业利润率均为18%，2025年上半年为 - 14%，2024年上半年为13%[46] - 2024年和2023年净利润分别为1.348亿和1.187亿美元，同比增长14%；2025年上半年净亏损4540万美元，2024年上半年净利润为4690万美元[46] - 2024年和2023年调整后EBITDA利润率均为20%，2025年上半年为23%，2024年上半年为15%[46] - 2024年公司人均收入同比增长9%至约33.5万美元，优于行业平均的约23万美元[52] - 2024年公司十大客户集团对收入的总贡献增长了5.3倍[69] - 2023 - 2024年年度最低支出超25万美元的客户集团数量从524个增至629个[69] 用户数据 - 截至2025年6月30日，客户数量为11,300个，客户群为20,600个[20] - 截至2025年6月30日，公司为超11300个客户群体提供服务，较2024年6月30日增长9%；2025年上半年有超20600个客户业务，较2024年上半年增长15%[44] - 2025年上半年，约50%的收入来自私人客户服务，35%来自商业税务服务，10%来自另类投资基金服务，5%来自估值服务；2024年约74%的收入来自合作超三年的客户群体[44] 未来展望 - 公司近年来通过有机增长和收购实现增长，未来或持续，但需大量现金投入，且增长可能给人员和资源带来压力[116] 市场扩张和并购 - 公司业务战略涉及收购，但可能无法识别合适的收购目标，或因多种因素无法以可接受的条款完成收购，影响增长战略[118] - 公司可能无法成功整合或管理未来收购，收购也可能无法达到预期，从而增加成本并减少收益[122] 其他新策略 - 公司拟首次公开发行A类普通股，预计发行价在$ - $之间，申请在纽交所上市，代码“ANDG”[9] - 发行完成后，Andersen Aggregator LLC将持有公司全部B类普通股，占公司已发行股本总投票权的 %[10] - 公司将使用本次发行的全部净收益购买与发行的A类普通股数量相当的AT Umbrella LLC新发行的X类伞形单位[11] - 承销商预留本次发行A类普通股的7%，通过定向股份计划出售[14] - 承销商有30天的期权，可额外购买最多 股A类普通股以覆盖超额配售[14] - 此次发行通过伞形合伙C类公司（UP - C）结构进行，该结构可提供税收优惠和现金流[72] - 发行后公司将拥有AT Umbrella LLC约%的X类伞形单位，Aggregator将拥有其余部分[73][74] - 公司将保持新兴成长型公司的身份直至特定情况较早发生[89] - 公司已选择利用新兴成长型公司可享受的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则，并采用部分减少披露要求[90] - 公司预计本次发行的净收益约为[X]百万美元（若承销商全额行使超额配售权，则约为[Y]百万美元），假设首次公开募股价格为每股[Z]美元[93] - 公司计划使用本次发行的净收益从AT Umbrella LLC购买数量与本次发行的A类普通股数量相等的新发行X类伞形单位，购买价格为扣除承销折扣和佣金后的A类普通股首次公开募股价格[93] - 公司将与Aggregator签订税收应收协议，需向某些X类伞形单位持有人支付实际实现（或在某些情况下被视为实现）的税收利益的85%[94] - 公司预计在可预见的未来不会对A类普通股支付任何股息或其他分配，非经济B类普通股持有人无权参与董事会宣布的任何现金股息[94] - 承销商已预留本次招股说明书提供发售的A类普通股的7%，以首次公开募股价格出售给公司的非员工董事及其他特定个人和实体[95]