财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，公司收入增长26%，调整后EBITDA超1000万美元，平台用户达2000万，较上年增加250万 [8] - 2024年全年，公司收入增长26%，调整后EBITDA利润率扩大900个基点，经营现金流改善超3600万美元 [8] - 2024年，公司实现总收入3.338亿美元，同比增长26%，调整后EBITDA为2690万美元，而2023年为亏损160万美元 [30] - 2024年第四季度，公司收入为8970万美元，增长26%，订阅收入增长25%，占总收入的96%，ARR增加22%，达到3.56亿美元 [31][32] - 2024年，公司数字银行ARR流失率低于1%，预计2025年流失4个客户，代表17.5万用户和不到1%的ARR [34][35] - 2024年，公司RPU为17.81美元，较上年增长7%，第四季度新数字银行客户的RPU为23.55美元 [35] - 2024年，公司签署35个新数字银行平台客户，续约42个客户关系，新增和续约共77个竞争胜利，高于2023年的70个 [36][37] - 2024年第四季度，公司非GAAP毛利率为63.1%，较上年扩大近280个基点 [39] - 2024年第四季度，公司非GAAP运营费用为4680万美元，占收入的52%，同比运营杠杆约500个基点 [40] - 2024年，公司运营现金流为1860万美元，较2023年改善3610万美元 [44] - 2025年第一季度，公司预计收入在9350 - 9500万美元之间，调整后EBITDA在950 - 1050万美元之间 [49] - 2025年全年，公司预计收入在4.4 - 4.45亿美元之间，调整后EBITDA在4700 - 5100万美元之间 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年，订阅收入增长26.5%，占总收入近96% [30] - 2024年第四季度，订阅收入增长25%，占总收入的96% [31] - 2024年，公司新增35个数字银行平台客户，其中15个为银行客户，附加销售约占2024年新销售的45% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2024年底，公司有42家银行签约，其中23家已在Alkami平台上线，19家在积压订单中，而2021年底平台上只有8家银行 [11] - 2024年，公司成为信用合作社市场数字银行移动用户数量排名第一的供应商 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2021年提出五点计划，包括在银行市场取得成功、利用附加销售推动增长、投资平台提高效率和差异化、成为人才目的地、通过收购实现增长，目前业务成果是这些目标取得进展的结果 [9][10] - 公司计划收购MANTL，以巩固其在行业中的领先地位，收购后将拥有客户开户、数字银行、数据和分析三项市场领先技术，为银行和信用合作社提供一站式解决方案 [22] - 行业中，社区银行和信用合作社面临来自大型银行和金融科技公司的竞争压力，需要改善客户开户体验以吸引存款和客户 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年的财务业绩感到满意，认为团队实现了一流的增长、持续的运营杠杆和卓越的市场推广效率 [51] - 收购MANTL将使公司成为数字银行领域的明确领导者，预计该收购在2026年开始对调整后EBITDA有增值作用 [45][50] - 公司预计2025年有机用户增长在14% - 15%之间，ARPU扩张在6% - 8%之间 [60][61] 其他重要信息 - 公司宣布修订信贷安排，将循环信贷额度从1.25亿美元扩大到2.25亿美元，并将到期日延长至2030年2月 [45] - 公司计划在2025年投资约500万美元建立离岸能力，并在2026年完成从当前供应商的过渡 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: MANTL与公司现有账户开户解决方案相比如何，以及交叉销售机会的潜在影响 - 公司现有账户开户产品仅支持数字渠道和一两种存款类型，无法满足市场需求，而MANTL的产品可以支持多种渠道和更多类型的账户，能满足市场的全面需求 [56][58] 问题: 2025年展望中用户增长和ARPU扩张的情况，以及假设并购活动增加是否会更倾向于用户增长 - 不包括MANTL收购，公司预计2025年有机用户增长在14% - 15%之间，ARPU扩张在6% - 8%之间，MANTL收购后的影响需在交易完成后确定 [60][61] 问题: MANTL交易的竞争环境如何 - 市场上客户有三种选择：使用核心供应商的过时功能、选择小型供应商、自行开发软件，而MANTL的产品在用户体验、核心无关性和集成能力方面远优于其他竞争对手 [70][72] 问题: MANTL在2026年实现EBITDA增值是否考虑了费用协同效应 - 收入协同效应预计在2026年更明显，费用协同效应主要体现在MANTL可以利用Alkami的G&A和全球能力中心，以更高效地扩大规模，而不是在交易初期进行成本削减 [74][75] 问题: MANTL交易的背景和过程 - 两家公司自2019年相互了解，通过客户咨询委员会了解到市场对端到端开户体验的需求，经过长时间的相互了解和沟通，最终决定进行交易 [80][85] 问题: MANTL在银行和商业银行业务方面的优势如何影响收购决策 - MANTL的账户开户平台适用于消费者和企业，符合公司在银行市场的战略投资方向，同时也能满足信用合作社的商业战略需求，且两家公司客户基础重叠较少，具有交叉销售潜力 [92][94] 问题: MANTL从EBITDA亏损转为盈利的前景 - 主要是由于收入规模的增长，MANTL在2025年底合同收入将达到6000万美元，且增长超过30%，同时可以依靠Alkami的市场推广、研发和G&A等方面实现盈利增长 [96][97] 问题: 公司将Alkami平台交叉销售到MANTL客户的能力如何 - MANTL和Alkami的客户群体相似，都是资产在5亿美元到100亿美元之间的金融机构，因此有能力将Alkami数字银行平台交叉销售到MANTL客户，反之亦然 [107][108] 问题: 续约提前对2025年交叉销售和增长机会的影响 - 公司客户销售团队在续约和非续约期间都能成功进行交叉销售，预计将继续为总合同价值销售贡献45%以上 [110] 问题: 公司长期毛利率的发展趋势 - 到2026年，Alkami核心业务毛利率将达到65%，2025年底将达到这一水平，MANTL将使毛利率增加100个基点 [114] 问题: MANTL导致的EBITDA亏损在各季度的分配以及运营费用的大致情况 - 2025年第二、三、四季度MANTL的EBITDA亏损分别为200万美元、200万美元和100万美元，MANTL的毛利率约为75%，运营费用类别与Alkami相似，但销售和营销费用占比略高 [116][118] 问题: 公司现有客户在账户开户方面的情况，以及MANTL交叉销售将取代什么 - 公司现有客户大多使用遗留核心系统、第三方产品或自行开发的软件来实现账户开户，MANTL的产品在用户体验和自动化方面具有优势，公司客户销售团队将向所有客户推广MANTL产品进行交叉销售 [122][124] 问题: MANTL被收购后与其他市场参与者的关系是否会受到影响，是否有客户流失的预期 - 公司希望MANTL在所有市场继续取得成功，不会采取任何影响其市场表现的措施，同时产品团队有很多关于数字银行、MANTL和数据营销平台集成的想法 [126][127]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度收入同比增长26%至8970万美元 全年收入达3.338亿美元 同比增长26% [8][30] - 调整后EBITDA在第四季度达1020万美元 全年为2690万美元 较2023年亏损160万美元显著改善 [8][30] - 订阅收入占比达96% 同比增长26.5% 年度经常性收入(ARR)增长22%至3.56亿美元 [31][32] - 单用户收入(RPU)同比增长7%至17.81美元 新客户RPU达23.55美元 [35] - 经营现金流改善3610万美元 2024年达1860万美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字银行平台用户达2000万 同比增长14%(250万) 其中新客户贡献130万用户 [33] - 附加销售占新签约量45% 较2021年24%显著提升 推动用户收入提升30% [12][13] - 平台可用性达99.99% 托管成本三年降低26% 推动毛利率提升600个基点 [14][15] - 数据营销解决方案分析180亿笔核心交易 提供5万数据标签和12个AI预测模型 [24] 公司战略和发展方向 - 完成对MANTL的4亿美元收购 获得145家金融机构客户(70%为银行) 补充现有90%信用合作社客户结构 [21][63] - 形成"开户-数字银行-数据分析"完整解决方案 MANTL开户流程较行业快3倍(零售5分钟vs行业15分钟) [20][72] - 目标2026年核心业务毛利率达65% MANTL将贡献100个基点提升 [114] - 海外能力中心2025年投入500万美元 预计2026年完成过渡 [42] 管理层评论 - 利率正常化背景下 金融机构对存款获取和交叉销售能力需求激增 开户体验成为首要投资重点 [18][58] - 财富转移预期加剧竞争 客户优先考虑全渠道开户体验 [20] - MANTL交易内部收益率预计达30% 2026年后开始产生收入协同效应 [49] 其他重要信息 - 员工保留率提升10%至85% 2024年获最佳文化/工程团队等多项奖项 [15][16] - 信贷额度扩大至2.25亿美元 期限延至2030年 [45] - 2025年指引:收入4.4-4.45亿美元(增长32-33%) 调整后EBITDA 4700-5100万美元 [49] 问答环节 MANTL竞争优势 - 现行方案仅支持1-2类数字开户 MANTL支持全渠道/全账户类型 商业开户仅8分钟(行业3.5小时) [56][72] - 85%申请实现自动化决策 欺诈率低于竞品 [72] 财务影响 - MANTL 2025年ARR预计6000万美元(增长30%+) 2026年EBITDA转正 [49][96] - 2025年Q2-Q4 EBITDA亏损分别为200/200/100万美元 [116] 协同效应 - 客户重叠率低于10家 银行/信用合作社客户结构高度互补 [63][94] - 交叉销售将聚焦现有客户替换核心系统或自建方案 [122][124] 交易背景 - 双方自2019年建立联系 2024年客户咨询委员会强烈推荐开户解决方案 [80][83] - MANTL选择战略合作而非融资 交易估值低于7倍2025年ARR [88][48]