We came across a bullish thesis on GE Aerospace on Monopolistic Investor’s Substack by Antoni Nabzdyk. In this article, we will summarize the bulls’ thesis on GE. GE Aerospace's share was trading at $282.27 as of September 4th. GE’s trailing and forward P/E were 39.36 and 40.49 respectively according to Yahoo Finance. 10 Highest Paying Countries for Mechanical Engineers Ruslans Golenkovs/Shutterstock.com GE Aerospace (GE) emerged as a standalone company in 2024 after General Electric spun off its divisi ...

公司战略转型 - 公司从综合集团转型为专注于飞机发动机和航空航天服务的精简实体 形成2025年具有吸引力的业务扭转故事 [1] - 分析师认为2025年上半年股价回调是买入机会 预计将很快创下新高 [1] 财务表现 - 第一季度收入达90亿美元 虽略低于市场共识但实现11%的强劲收入增长 领跑行业 [4] - 调整后每股收益达1.49美元 较分析师预期高出近25% 同比大幅增长60% [7] - 营业利润率提升460个基点 利润率和营业利润率均实现扩大 [7] 业务板块表现 - 商用发动机与服务板块表现领先 其中服务部门贡献显著 [4] - 国防板块收入与去年同期持平 但预计未来几个季度及长期将实现增长 [5] - 美国前总统特朗普承诺2026财年将国防支出提高12%至创纪录水平 成为国防板块增长催化剂 [5] 业绩指引 - 公司重申此前预测 预计收入将实现低双位数增长 调整后每股收益约5.27美元 [8] - 长期预测显示到2030年前 收入将以10%+增速增长 盈利将以15%+增速增长 [8] - 第一季度业绩和指引不太可能改变当前趋势 预计估值将继续上升 [3] 资本回报 - 资本回报计划包括股息和股票回购 第一季度通过回购使流通股数同比减少1.9% [9] - 股息收益率约0.8% 派息率约为2025年预期每股收益的25% 资产负债表健康 [9] - 第一季度末长期债务低于权益的1倍 资产、负债和权益保持稳定 [9] 机构持仓与股价 - 机构持有75%的流通股 第一季度净活动达到多年高位 买卖活动基本持平 [10] - 第二季度机构活动转向看涨 为股价提供支撑动力 [10] - 12个月平均目标股价为216.15美元 较当前193.71美元有11.59%上行空间 最高目标达250美元 [9] 行业地位 - 在航空航天行业增长中处于领先地位 同期洛克希德马丁和RTX等同行增长速率较慢 [4]