收购交易概述 - 意大利科技集团Bending Spoons同意从Yahoo收购网络门户和电子邮件服务提供商AOL [1] - 收购预计将于2025年第四季度完成 前提是获得股东和监管机构批准 [1] - 此次收购紧随Bending Spoons上月披露的以约14亿美元全现金收购视频托管服务公司Vimeo的协议之后 [1] 交易财务细节 - 收购将通过一个28亿美元的债务融资方案进行 该方案同时支持公司持续的并购计划 [1] - 融资方案包括A定期贷款和B定期贷款 以及增加的循环信贷额度能力 [3] - 该交易计划在年底前完成 尚待监管审查和标准交割要求 [4] 融资银行财团 - 债务融资由一个银行财团提供 包括Banco BPM、法国巴黎银行、法国农业信贷银行、高盛、汇丰、意大利联合圣保罗银行、摩根大通、三菱日联金融集团、瑞穗、法国兴业银行、裕信银行和富国银行 [4] - B定期贷款的银团销售在美国由摩根大通银行牵头 在欧洲由法国巴黎银行、法国农业信贷银行、摩根大通和裕信银行牵头 [4] 顾问团队构成 - Greenhill（瑞穗关联公司）和富国银行担任Bending Spoons在AOL交易中的财务顾问 Willkie Farr & Gallagher提供法律咨询 安永咨询和安永SLT负责财务和税务尽职调查 [5] - Yahoo的顾问为摩根大通证券和Allen & Company 法律代表来自Latham & Watkins以及Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison律师事务所 [5] Bending Spoons业务规模 - Bending Spoons的产品组合包括Brightcove、Evernote、komoot、Meetup、Remini、StreamYard和WeTransfer等资产 [2] - 其产品套件据称在全球服务超过10亿用户 拥有超过3亿月活跃用户和1000万付费订阅用户 [2] AOL业务状况与潜力 - AOL被描述为一个标志性的、深受喜爱的业务 运营状况良好 经受住了时间考验 并被认为具有未开发的潜力 [2] - 据估计 AOL是全球使用量前十的电子邮件提供商之一 拥有高度忠诚的客户群 约800万日活跃用户和3000万月活跃用户 [3] 交易战略意义 - Yahoo首席执行官表示 此次交易将使公司能够更深入地专注于Yahoo核心产品的积极发展路线图 同时确保AOL在新所有权下继续蓬勃发展 [6] - Bending Spoons首席执行官认为AOL业务健康 并相信其具有未表达的潜力 [2]