基金策略与方法论 - ALPS O'Shares U.S. Quality Dividend ETF (OUSA) 的成功定位体现了方法论的重要性 其旨在通过关注股息增长、降低波动性和提升质量特性来为长期成功做好准备[1] - 该ETF追踪O'Shares美国质量股息指数 专注于具备持久性和全气候特性的股票 这些特性能在各种市场环境中为投资者服务[2] - 同时满足股息增长、低波动性和高质量这三个条件的股息基金较为罕见 而OUSA是其中之一[2] 基金表现与持仓分析 - OUSA资产管理规模为8.07亿美元[2] - 该ETF的方法论使其在过去十年中持有了部分表现最佳的股息股[3] - 其投资组合中科技股权重接近24% 这有助于基金捕捉该高增长行业的上涨潜力以及科技股日益突出的股息增长特征[5] 核心持仓股历史业绩 - 过去十年表现最佳的股息股是Texas Pacific Land Corp (TPL) 十年前1万美元的投资按总回报计算如今价值21万美元[4] - 微软(MSFT)是OUSA的第三大持仓股 也是过去十年表现第二佳的股息股 2015年1万美元的投资通过股息再投资如今价值112,890美元[4] - 卡特彼勒(CAT)和信达思(CTAS)作为该ETF的工业股持仓 分别位列过去十年最佳股息股榜单的第三和第四名[6] - 好市多(COST)、沃尔玛(WMT)以及指数提供商标普全球(SPGI)也位列过去十年表现前十的股息支付者之中 均为OUSA的持仓成分股[7]

行业与市场表现 - 截至2025年，专注于股息的投资策略ETF年度表现预计将落后于标普500指数[1] - 表现落后的主要原因是投资者持续热衷于不以其高股息率著称的巨型科技股[1] - 整体市场对科技股，特别是人工智能股票的权重非常高，例如英伟达市值已超过5万亿美元，忽略它会显著拖累投资组合的相对表现[5] ALPS O'Shares U.S. Quality Dividend ETF (OUSA) 概况 - OUSA预计在2025年将录得稳健但落后于市场的表现[4] - 该ETF于2025年7月已成立10年，其股息收益率仅为1.37%，表明其股息增长空间充足，且避免了可能成为“股息陷阱”的高收益股票[3] - OUSA投资组合中约有23%配置于科技股，这在国内股息ETF类别中处于较高水平，使其对人工智能投资主题有一定敞口，同时确认了其质量型特征[5] 股息投资策略的现状 - 许多采用股息筛选方法的基金（包括ETF）总共管理着1万亿美元的资产[3] - 2025年将是公司用于股票回购的金额连续第五年超过股息支付金额，预计2025年回购金额约为1万亿美元，股息支付约为7500亿美元[7] - OUSA的投资组合由致力于稳步增加股息支付的公司组成，这在许多公司更倾向于股票回购而非股息支付的时期是一个有吸引力的特质[6] OUSA的潜在优势 - OUSA预计在2025年将展现出比标普500指数更低的年化波动率[3] - 该ETF在2026年有潜力加快表现步伐[4] - 其投资组合构成使其在当前及2026年都具有相关性[6]

基金表现与策略 - 过去一个月 ALPS O'Shares U S Quality Dividend ETF (OUSA) 上涨了 1 7% 其策略筛选基本面强劲、资产负债表稳健的盈利公司 以在获取市场收益的同时保持防御姿态 [1] - 该基金追踪 O'Shares U S Quality Dividend Index 通过高质量筛选（如高盈利能力和低波动性）来过滤派息股 旨在规避高股息股票的“收益率陷阱” 目标是寻找派息可持续且业务基础健康的公司 [2] - 长期来看 质量筛选带来了稳健的回报 OUSA 过去三年的年化回报率为 12 05% 年初至今上涨了 9 2% 该基金的费用率为 0 48% [6] 投资组合与持仓 - 第三季度 科技股持仓推动了基金收益 甲骨文公司 (ORCL) 股价上涨超过 41% 原因是云基础设施需求激增且合同积压接近 4550 亿美元 字母表公司 (GOOGL) 股价上涨 38% 原因是获得有利的反垄断裁决 [3] - 科技板块对 OUSA 第三季度回报的贡献最大 达 1 40 个百分点 非必需消费品板块贡献了 1 35 个百分点 医疗保健板块贡献了 1 34 个百分点 [4] - 截至 11 月底 字母表公司 (GOOGL) 是 OUSA 的最大持仓 占资产的 6 6% 苹果公司 (AAPL) 约占投资组合的 6% 微软公司 (MSFT) 占 4 8% [4] 估值与特征 - 基金的质量倾向体现在其估值指标上 OUSA 的市盈率为 22 39 倍 反映了其对盈利能力更强的高质量企业的关注 该 ETF 过去十二个月的收益率为 1 41% [5]