核心观点 - Palantir Technologies (PLTR) 作为市场领导者 其股价在关键技术位盘整后 可能即将迎来新一轮牛市上涨 [1][4][13] 公司基本面与市场地位 - 公司估值极高 基于明年预期收益的市盈率达213倍 过去两年股价涨幅超过900% [2] - 分析师预计公司今年销售额将增长46% 收益将增长61% [2] - 公司拥有由经常性政府合同、深入的企业采用度和独特的粘性软件生态系统构成的护城河 难以被匹敌 [3] - 公司被归入与英伟达(NVDA)和Vertiv(VRT)同类的AI基础设施领军企业 投资者为其品类主导地位、巨大增长潜力及对扩张中的AI经济的敞口支付溢价 [11][12] 技术分析与股价走势 - 股价在近三个月内于极窄区间内盘整 形成典型的积累阶段 为下一次大方向性移动奠定基础 [4][5] - 约五周前 在通道底部形成的较小看涨模式引发了近期上涨 目前股价正接近一个更大、更强力的盘整形态的顶点 突破可能迫在眉睫 [6] - 若股价能决定性突破187美元水平 将确认技术突破并可能引发动量买盘 若日内突破阻力但收盘未能守住 则可能预示衰竭 若跌破170美元支撑位 则此技术形态失效 [7] - 股价走势呈现强劲趋势、浅度盘整和持续的逢低买入 每次回调似乎都为再次上涨蓄力 [10]

公司股价表现 - 公司股价本月飙升 今年以来累计上涨超过270% [1] 公司业务模式 - 公司是一家AI基础设施公司 提供从硬件（如GPU）到支持AI工程师的软件层及模型推理能力的全栈服务 [3] - 业务模式类似于AWS 以服务形式交付 AI工程师可用信用卡注册 按需使用并灵活扩展 服务对象从小型客户到如微软的大型工作负载 [4][5] 微软合作细节 - 与微软达成一项价值194亿美元的合作协议 合作期限至2031年 [6] - 该交易是规模最大的AI交易之一 有助于公司扩展业务并为核心的AI基础设施交付提供资源支持 [7][8] 财务业绩 - 第二季度营收达到1510万美元 同比增长625% [9] 客户构成与市场策略 - 主要服务于AI初创公司、研究实验室和组织 同时也越来越多地销售给软件供应商并开始向大型企业拓展 [11][12] - 目标市场覆盖所有客户细分领域 旨在把握全方位的市场机遇 [12] 能源与基础设施规划 - 数据中心团队以创新方式规划基础设施 已为支持扩展的能源容量制定计划 [16] - 公司在最近一次财报电话会议中披露已规划1吉瓦的能源 并计划在可预见的未来扩展到多吉瓦级别 [17] - 基础设施部署方式高度灵活 可在全球各地区自建数据中心或利用他人设施 [17][18] 地理布局与区域优势 - 公司的欧洲背景使其在满足主权要求或特定国家利益方面具有独特优势 同时不影响其在美国市场的发展 [20][21] - 目前大部分客户位于湾区 同时正扩大在欧洲等地的业务足迹 已在英国、法国、以色列、芬兰和冰岛开设或计划开设数据中心 [21][22] - 通过地理多元化策略 满足客户所在地需求并支持当地监管机构的优先事项 [22]