行业与公司 - **行业**：汽车与共享出行（Autos & Shared Mobility），重点关注自动驾驶（AD）和人工智能（AI）在汽车行业的整合[1][5] - **公司**：涵盖全球60家与自动驾驶主题相关的公司，包括特斯拉（Tesla）、小鹏（XPeng）、理想（Li Auto）、奔驰（Mercedes）、宝马（BMW）等[8][112] 核心观点与论据 市场规模与增长 - **市场规模**：预计到2030年，全球自动驾驶（L2+及以上）市场规模将达到2000亿美元，2035年进一步增长至3000-4000亿美元[5][60] - **渗透率**：L2+智能驾驶车辆销量占比预计从2024年的8%提升至2030年的28%，年销量达2600万辆（相当于当前美国或欧洲轻型车市场规模）[5][49] - **区域市场**： - **中国**：2030年60%的乘用车将配备L2+功能，销量达1400-1500万辆，占全球50%份额[51] - **欧洲**：L2+渗透率预计达17%，销量从2024年的300万辆增至2030年的1200万辆（CAGR 27%）[52] - **美国**：特斯拉（FSD）和Waymo主导，L4机器人出租车（Robotaxi）商业化加速[165][197] 技术驱动因素 1. **AI与算法**： - 生成式AI（GenAI）推动仿真技术突破，加速自动驾驶开发周期[42] - 视觉-语言-动作（VLA）模型在中国领先企业中普及（如小鹏、理想）[57] 2. **成本下降**： - L2+硬件成本从3-4万元人民币降至1万元以下，占整车BOM比例从10%降至5%[58] - 软件订阅模式（如特斯拉FSD月费99美元）推动长期收入[75] 3. **法规支持**： - 中国：2023年批准9家车企L3试点，北京、广州等地开放Robotaxi商业化[125][129] - 欧洲：2025年德国/英国允许L4测试，欧盟要求2026年新车标配驾驶员监控系统[127] - 美国：NHTSA计划取消2500辆无人车上限，简化豁免流程[128] 竞争与合作（"Coopetition"） - **合作案例**：大众与小鹏、丰田与Waymo合作开发自动驾驶技术[6][176] - **竞争焦点**：硬件标准化（如摄像头、LiDAR） vs. 软件/算法差异化[91] - **地缘政治**：中美供应链脱钩风险可能推高全球OEM成本，延缓技术普及[86] 投资机会与标的 1. **硬件供应商**： - **传感器**：Hesai（LiDAR）、Nvidia（芯片）、Valeo（摄像头/雷达）[67][70] - **域控制器**：Desay、Alchip[8] 2. **软件与解决方案**： - Mobileye、Horizon Robotics（第三方软件）、特斯拉（FSD）[76] 3. **整车厂**： - **领先者**：特斯拉、小鹏、理想（快速算法迭代）[8] - **豪华品牌**：奔驰、宝马（商业模式抗技术冲击）[8] 风险与挑战 1. **供应链**：硬件成本上升（如芯片短缺）[9] 2. **法规滞后**：技术发展快于监管框架[7] 3. **技术瓶颈**：算力不足、伦理问题（如事故责任划分）[9][241] 4. **用户接受度**：欧洲消费者对自动驾驶安全性存疑[228] 其他重要内容 生态系统扩展 - **跨行业应用**：自动驾驶技术延伸至人形机器人（Humanoids）、电动垂直起降飞行器（eVTOL）[182][189] - **人形机器人**：预计2050年市场规模达5万亿美元[188] - **eVTOL**：2040年市场规模预计1万亿美元[187] 被忽视的细节 - **时间价值**：L2+技术每年可为驾驶员节省270小时（90小时用于生产力创造，价值1100亿美元）[78][82] - **保险与责任**：自动驾驶可能颠覆传统车险模式，转向车队或科技公司担责[104] 数据引用 - **硬件市场细分**（2030年）： - 摄像头（150亿美元）、LiDAR（150亿美元）、域控制器（500亿美元）[70] - **软件市场**：2030年软件价值TAM达400-500亿美元（每车300-400美元）[76] 图表关键信息 - **Exhibit 7**：全球L2+渗透率情景分析（竞争/合作/协作下2030年分别为20%/28%/36%）[95] - **Exhibit 24**：自动驾驶价值链分类（Brain/Infrastructure/Perception/Motion Control/Application）[112] - **Exhibit 35**：汽车AI延伸应用（智能座舱/人形机器人/eVTOL）[184] 注：部分文档（如3/4/10-18/53-56等）未包含实质性分析内容，已跳过。