融资活动核心条款 - 公司宣布定价发行3亿美元2031年到期的0%可转换优先票据 [1] - 承销商拥有13天内额外购买最多4500万美元票据的超额配售权 [1] - 票据发行预计于2025年11月7日完成结算 [1] 融资净收益及用途 - 预计融资净收益约为2.909亿美元，若全额行使超额配售权则约为3.347亿美元 [2] - 计划使用约2850万美元（若行使超额配售权则为3280万美元）净收益用于支付上限期权交易成本 [2] - 剩余净收益将用于资助稀土元素和关键矿物项目开发、战略增长机会及一般公司用途 [2] 票据关键条款 - 票据为高级无抵押债务，不支付常规利息，本金不计息 [4] - 初始转换率为每1000美元本金可转换30.5460股A类普通股，相当于初始转换价约每股32.74美元 [5] - 初始转换价较同期德尔塔增发中每股24.25美元的发行价有约35%的溢价 [5] - 2028年11月6日之后，若公司A类普通股股价在特定时期内超过转换价的130%，公司可选择赎回票据 [6] 承销商信息 - 高盛和摩根士丹利担任票据发行的联席账簿管理人 [3] - 多家机构包括Baird、KeyBanc等担任联合管理人 [3] 上限期权交易 - 公司与某些金融机构签订了上限期权交易，上限价初始设定为每股54.56美元 [10] - 该上限价较同期德尔塔增发价有125%的溢价 [10] - 上限期权交易旨在减少票据转换时对股权的潜在稀释，并抵消可能超过票据本金的现金支付 [11] 同期德尔塔增发 - 公司同时定价了2,245,126股A类普通股的增发，发行价为每股24.25美元 [14] - 这些股票是从非关联第三方借入，旨在为部分票据购买者的对冲交易提供便利 [14] - 公司不会发行新股，也不会从该增发中获得任何收益 [14] - 票据发行的完成取决于德尔塔增发的完成，反之亦然 [14] 公司业务概览 - 公司是西弗吉尼亚州南部、弗吉尼亚州西南部冶金煤的运营商和开发商，并在怀俄明州开发煤炭、稀土元素和关键矿物 [18] - 公司在中阿巴拉契亚地区拥有四个活跃的冶金煤采矿综合体，在怀俄明州谢里丹附近有一个处于生产初期的稀土和煤矿开发项目 [18]