公告显示，智谱拟全球发售3741.95万股H股，其中，香港发售占5%，国际发售占95%，另有超额配股权15%。每股发售价116.20港元，每手100股。粗略计 算，该公司预计融资规模约为43亿港元，IPO市值预计超511亿港元。 智谱为一家人工智能公司，成立于2019年6月，该公司致力于开发通用大模型。据招股书，公司的创始团队成员多数具有清华大学学术背景，创始团队成员 包括刘德兵、李涓子、唐杰、许斌、张鹏等人。 据招股书，智谱在港股IPO前已完成8轮融资，规模超83亿元。本次上市，智谱引入JSC International Investment Fund SPC、JinYi Capital Multi-Strategy Fund SPC、Perseverance Asset Management、上海高毅、WT Asset Management、泰康人寿、广发基金、3W Fund Management等11家投资机构为基石投资者，拟认 购金额合计约29.8亿港元。 | | | | | 假設超額配股權未獲行使 | | 假設超額配股權శ | | --- | --- | --- | --- | --- | --- ...

公司与基石投资者JSC International Investment Fund SPC(为及代表Qizhi SP行事)、JinYi Capital Multi- Strategy Fund SPC Ltd.(为及代表Structured Credit SP Fund行事)、PerseverancAsset Management、上海高 毅及CICC Financial Trading Limited(就高毅场外掉期而言)、WT Asset Management、泰康人寿、广发基 金、3W Fund、雾凇、Optimas Capital Limited及凌云光技术国际有限公司订立基石投资协议，该等基石 投资者已同意按发售价认购合共约29.84亿港元的发售股份。 截至2025年6月30日，我们的模型已为逾八千家机构客户提供支持，截至最后实际可行日期，已为约 8000万台设备提供支持。根据弗若斯特沙利文的资料，按 2024年的收入计，我们在中国独立通用大模 型开发商中位列第一，在所有通用大模型开发商中位列第二，市场份额为6.6%。 于往绩记录期，我们实现收入显著增长。于2022年、2023年及2024年，我们的 ...

公司上市与招股信息 - 智谱于2025年12月30日至2026年1月5日进行招股，计划全球发售3741.95万股H股，其中香港发售占5%，国际发售占95%，并设有15%超额配股权 [1] - 每股发售价定为116.20港元，每手买卖单位为100股，预期H股将于2026年1月8日在联交所开始买卖 [1] - 假设超额配股权未获行使，按发售价计算，公司预计从全球发售中获得约41.73亿港元的所得款项净额 [4] 公司业务与市场地位 - 公司是中国领先的人工智能公司，致力于开发通用大模型，于2019年创立 [1] - 公司运营于大语言模型市场，为机构客户和个人用户提供通用大模型服务 [1] - 2021年，公司发布中国首个专有预训练大模型框架GLM框架，并推出模型即服务平台 [1] - 2022年，公司开源了首个1000亿规模的模型GLM-130B [1] - 截至2025年6月30日，公司的模型已为超过8000家机构客户提供支持，截至最后实际可行日期，已为约8000万台设备提供支持 [2] - 按2024年收入计，公司在中国独立通用大模型开发商中排名第一，在所有通用大模型开发商中排名第二，市场份额为6.6% [2] 财务表现与增长 - 公司收入实现显著增长，2022年、2023年及2024年收入分别为人民币5740万元、人民币1.245亿元及人民币3.124亿元，复合年增长率超过130% [2] - 截至2024年6月30日止6个月收入为人民币4490万元，截至2025年6月30日止6个月收入增长至人民币1.909亿元 [2] 基石投资者 - 公司与多家基石投资者订立基石投资协议，基石投资者同意按发售价认购合共约29.84亿港元的发售股份 [3] - 基石投资者包括JSC International Investment Fund SPC、JinYi Capital Multi-Strategy Fund SPC Ltd、PerseverancAsset Management、上海高毅及CICC Financial Trading Limited、WT Asset Management、泰康人寿、广发基金、3W Fund、雾凇、Optimas Capital Limited及凌云光技术国际有限公司 [3] - 公司认为基石投资者的参与将有助于提升公司知名度，并彰显其对公司业务及前景的信心 [3] 募集资金用途 - 募集资金净额约41.73亿港元中，约70.0%将用于持续增强公司在通用AI大模型方面的研发能力 [4] - 约10.0%将用于通过提供最新的基座模型以及训练/推理工具及基础设施，持续优化公司的MaaS平台 [4] - 约10.0%将用于发展业务合作伙伴网络以及进行战略投资 [4] - 约10.0%将用于营运资金及其他一般企业用途 [4]