核心财务业绩 - 第三季度调整后每股收益为1.43美元，超出市场共识预期1.19美元，同比增长17.2% [1] - 第三季度净销售额为37.6亿美元，略低于市场共识预期37.7亿美元，与去年同期持平 [1] - 毛利率为31.4%，同比提升150个基点 [4] - 调整后息税折旧摊销前利润为4.61亿美元，同比增长13.4%，利润率为12.3%，同比提升150个基点 [4] 各分部业绩 - 工具与户外部门作为核心业务，第三季度收入为32.6亿美元，与去年同期持平 [2] - 工程紧固件部门（原工业部门）第三季度收入为5.01亿美元，同比增长3%，超出市场预期 [3] 成本与费用 - 第三季度销售成本为25.8亿美元，同比下降2% [4] - 销售、一般及行政费用为7.91亿美元，同比下降0.8% [4] 资产负债表与现金流 - 第三季度末现金及现金等价物为2.683亿美元，较2024年第四季度末的2.905亿美元有所减少 [5] - 长期债务为47亿美元，较2024年第四季度末的56亿美元显著下降 [5] - 2025年前九个月经营活动产生的净现金流为1550万美元，远低于去年同期的4.278亿美元 [6] - 2025年前九个月自由现金流（派发股息前）为负1.95亿美元，去年同期为正1.884亿美元 [6] - 2025年前九个月资本及软件支出为2.105亿美元，低于去年同期的2.394亿美元 [6] - 2025年前九个月向股东派发股息3.743亿美元，同比增长1.9% [6] 2025年业绩指引 - 预计全年总收入同比变化范围为下降1%至持平 [7] - 将每股收益预期下调至2.55-2.70美元，此前预期为3.45美元（±0.10美元） [7] - 预计调整后每股收益约为4.55美元 [7] - 目标全年非公认会计准则自由现金流约为6亿美元 [7] 同业公司业绩比较 - 多佛公司第三季度每股收益2.62美元，超出预期，收入20.8亿美元，略低于预期 [11] - Ardagh Metal Packaging第三季度每股收益0.08美元，超出预期，收入14.3亿美元，超出预期2.7% [12] - Packaging Corporation of America第三季度每股收益2.73美元，低于预期，收入23.1亿美元，超出预期2.2% [13]

业绩总结 - 第三季度总收入为38亿美元，与去年持平，价格上涨5%和货币影响1%被预期的6%销量下降所抵消[10] - 调整后的毛利率为31.6%，较去年提高110个基点，主要受益于价格和供应链转型的影响[10] - 每股收益为0.34美元，调整后的每股收益为1.43美元，包含税率收益[10] - 经营活动产生的净现金为2.21亿美元，自由现金流为1.55亿美元[10] - 2025年每股收益的管理规划假设修订为2.55 - 2.70美元（之前为3.45美元）[10] - 公司目标是年自由现金流约为6亿美元，与上季度持平[10] 用户数据 - 工具与户外部门的收入为32.63亿美元，调整后的部门利润率为12.0%，较去年上升[12] - 工程紧固件部门的收入为4.88亿美元，调整后的部门利润率为12.8%，较去年下降但较第二季度上升200个基点[14] - 2025年第三季度，Tools & Outdoor部门的非GAAP分部利润为390.0百万美元，较2024年第三季度的363.0百万美元增长7.6%[34] - 2025年第三季度，Engineered Fastening部门的非GAAP分部利润为63.9百万美元，较2024年第三季度的67.6百万美元下降5.5%[34] 未来展望 - 预计第四季度调整后的毛利率约为33%，继续实现年同比扩张[17] - 2025年第三季度，整体EBITDA为244.9百万美元，占净销售的6.5%，低于2024年第三季度的322.8百万美元（8.6%）[37] - 2025年第三季度，非GAAP调整前的净收益为51.4百万美元，占净销售的1.4%，低于2024年第三季度的91.1百万美元（2.4%）[37] - 2025年第三季度，非GAAP调整前的总收入增长为0%，而Tools & Outdoor部门的有机收入增长为-2%[35] 财务状况 - 现金及现金等价物为3亿美元，额外流动性为24亿美元[30] - 2025年第三季度，非GAAP调整前的总费用为217.6百万美元，较2024年第三季度的105.9百万美元显著增加[39] - 2025年第三季度，调整后的EBITDA为461.0百万美元，占净销售的12.3%，高于2024年第三季度的10.8%[37]

财报发布信息 - Stanley Black & Decker计划于2025年7月29日盘前发布第二季度财报 [1] - 第二季度收入共识预期为39 9亿美元 同比下降0 9% 调整后每股收益预期为0 38美元 同比下降65 1% [1] 历史表现与预期 - 过去30天收益预期保持稳定 公司在前四个季度均超出预期 平均超出幅度达18 4% [2] - 预测模型显示本次财报可能再次超预期 因具备+18 80%的收益ESP和Zacks 3级评级 [7][8] 业务板块表现 - 工具与户外部门收入预计增长1 6%至35 8亿美元 受益于DEWALT业务强劲及POWERSHIFT等品牌需求 [3] - 工业部门收入预计下降10 3%至4 449亿美元 受汽车终端市场疲软及基础设施业务剥离影响 [5] 成本与利润率 - 成本削减计划支撑利润率 EBITDA利润率预计提升70个基点至6% [4] - 销售成本及SG&A费用预计增长10 8%至8 873亿美元 汇率波动对海外业务造成压力 [6] 同业可比公司 - Illinois Tool Works具备+1 19%收益ESP和Zacks 3级评级 将于7月30日发布财报 [10] - Eaton Corporation收益ESP为+0 39% 平均历史超预期幅度1 9% 财报日期8月5日 [11] - Emerson Electric收益ESP+0 46% 平均超预期3 4% 财报日期8月6日 [12]

业绩总结 - 2023年公司总收入为158亿美元，其中工具与户外部门收入为134亿美元[7] - 2023年公司自由现金流为8.5亿美元，较2022年改善[86] - 2023年GAAP毛利润为11.04亿美元，毛利率为29.6%[85] - 2023年非GAAP调整后毛利润为11.14亿美元，毛利率为29.8%[85] - 2023年调整后的毛利率较上年同期提高了220个基点[31] - 2023年公司在美国的收入占比为62%[10] 未来展望 - 预计2024年自由现金流将在6亿至8亿美元之间[29] - 2024年预计有机收入将保持相对平稳，波动范围为正负2个百分点[26] - 2024年调整后的EBITDA毛利率预计约为10%[26] - 2024年的每股收益指导范围为GAAP 1.60至2.85美元，调整后为3.50至4.50美元[26] 运营效率 - 2023年库存减少超过10亿美元，自2022年中以来总库存减少达19亿美元[31] - 2023年资本和软件支出为3.38亿美元[86] - 2023年公司现金储备为4亿美元，短期流动性总额为44亿美元[97] - 2023年公司债务与EBITDA比率为11.5倍[86] 市场表现 - 2023年公司在住宅建筑领域的曝光率约为40%-45%[88] - 2023年公司在户外专业和消费者市场的曝光率约为20%[88] - 2023年公司收入约为20亿美元，全球紧固件市场规模为850亿美元[69] 成本结构 - 2023年材料支出中，组件占比53%，成品占比27%[90] - 2023年调整后的毛利率预计将逐步提高至低30%[31] - 公司计划到2025年底实现20亿美元的税前节省[13]