核心观点 - 公司2026财年第二季度业绩受到过去六个月实施的运营重组计划短期影响 导致调整后EBITDA转亏且合并收入同比下降 但全系统收入保持稳定 显示品牌和全渠道平台具有韧性 [4] - 公司已完成重组 建立了更敏捷的运营架构 并专注于通过有机获客策略与现有成功的客户保留策略相结合 以推动增量收入和盈利增长 [4] - 公司通过提前赎回高级担保可转换债券强化了资产负债表 并拥有稳定的经常性收入 致力于有纪律的增长和运营效率 旨在为股东创造长期价值 [4][8] 财务业绩摘要 - **季度收入**: 截至2025年9月30日的三个月（2026财年第二季度）总收入为867万美元 较截至2024年7月31日的三个月（2025财年第二季度）的976万美元下降11.1% [5][6] - **季度全系统收入**: 2026财年第二季度全系统收入为1040万美元 与2025财年第二季度的1044万美元基本持平 [6][8] - **季度毛利率**: 2026财年第二季度毛利率为31% 较2025财年第二季度的42%下降11个百分点 [6][8] - **季度调整后EBITDA**: 2026财年第二季度调整后EBITDA为亏损35.8万美元 而2025财年第二季度为盈利30.2万美元 [8] - **半年收入**: 截至2025年9月30日的六个月（2026财年上半年）总收入为1872万美元 较截至2025年7月31日的六个月（2025财年上半年）的1964万美元下降4.7% [8] - **半年全系统收入**: 2026财年上半年全系统收入为2097万美元 与2025财年上半年的2094万美元基本持平 [8] - **半年毛利率**: 2026财年上半年毛利率为34% 较2025财年上半年的41%下降7个百分点 [8] - **半年调整后EBITDA**: 2026财年上半年调整后EBITDA为亏损0.6万美元 而2025财年上半年为盈利42.1万美元 [8] - **半年分部收入**: 2026财年上半年 电子烟业务B2C收入1220万美元 B2B收入450万美元 大麻业务B2C收入200万美元 [6][8] 运营与战略亮点 - **客户基础**: 公司在线上和实体平台拥有超过32.5万个注册账户 [6] - **零售网络扩张**: 2025年2月3日 公司在埃托比科克Albion Mall新开一家180 Smoke电子烟店 零售网络扩展至32个地点 [8] - **品牌授权合作**: 2025年7月7日 公司与180 Global达成协议 授权180 Smoke Vape Store品牌在加拿大东部进行在线零售销售 180 Global承担运营职能并向公司支付服务费和特许权使用费 [8] - **审计师变更**: 2025年7月15日 公司审计师变更为Horizon Assurance LLP [8] - **财年结束日变更**: 2025年1月22日 公司宣布将财年结束日从1月31日更改为3月31日 [8] 资产负债表关键数据（截至2025年9月30日） - **总资产**: 1345万美元 [9] - **营运资本赤字**: 98.5万美元 [9] - **总负债**: 1234万美元 [9] - **股东权益**: 110万美元 [9] - **累计赤字**: 734万美元 [9] 公司背景与战略 - 公司是安大略省最大的全渠道专业电子烟零售商 目标是成为全国最大的尼古丁电子烟和替代烟草产品专业零售商之一 [16] - 增长战略包括：在安大略省及加拿大其他选定省份有机扩张其旗舰品牌180 Smoke Vape Store的零售网络 加强全国电商平台 并通过战略性并购加速增长和市场整合 [16] - 公司致力于扩大尼古丁产品组合 提升客户体验 并增长其注册客户群 [16]

公司新合作 - 宣布与美国领先专业烟草零售商Wild Bill's Tobacco建立新的零售合作伙伴关系 [1] - 合作将从在10家Wild Bill's门店试点安装比特币ATM开始，未来有机会扩展到其超过250家门店的投资组合中 [1] - 此次合作旨在通过将比特币ATM部署在值得信赖、高人流量零售商处，使客户在购物时能安全便捷地购买比特币 [2] 合作方背景 - Wild Bill's Tobacco成立于1994年，是美国第二大烟草零售商，在密歇根州、俄亥俄州、印第安纳州、西弗吉尼亚州和密苏里州拥有超过240家门店 [6] - Wild Bill's专注于为客户提供新的增值服务，此次合作将可信赖的加密货币解决方案引入其门店 [3] 公司业务与市场地位 - Bitcoin Depot成立于2016年，是北美市场份额最大的比特币ATM运营商，截至2025年8月拥有超过9,000个网点 [5] - 公司通过其比特币ATM和BDCheckout产品，在47个州提供现金兑换比特币服务，并在31个州的数千个知名零售点设有服务 [5] 公司近期发展动态 - 2025年是公司增长和势头关键的一年，近期已将业务扩展至香港 [3] - 2025年公司宣布了多项战略零售合作伙伴关系、资产收购、高管任命、一系列BTC储备更新以及其增强合规计划的推出 [3] - 2025年8月，公司入选《新闻周刊》2025年美国最伟大公司榜单 [3]

公司动态 - Delota Corp 宣布自2025年7月15日起更换审计师 新任审计师为Horizon Assurance LLP 前任审计师Stern & Lovrics LLP应公司要求辞职 该变更已获公司审计委员会及董事会批准 [1] - 审计师变更相关文件可在SEDAR+平台获取 前任审计师对公司最近财年及后续期间的审计报告中无保留意见或需报告事项 [2] 公司概况 - Delota Corp 是安大略省最大的全渠道专业电子烟零售商 目标成为加拿大领先的尼古丁电子烟及替代烟草产品零售商 [3] - 公司核心增长战略包括：通过有机扩张在安大略省及加拿大其他省份拓展180 Smoke Vape Store零售网络 强化全国电商平台 并通过战略并购加速市场整合 [3] - 当前注册客户数已超过28万 公司计划持续扩大尼古丁产品组合并提升客户体验 [3] 业务展望 - 公司提及未来可能影响业绩的因素包括：现金流充足性 融资可获得性 电子烟法规变化 消费者偏好 关键人才流失 以及宏观经济环境等 [7] - 强调前瞻性陈述存在不确定性 实际结果可能与预期存在重大差异 [6][8] 投资者信息 - 更多公司信息可通过官网www.delota.com获取 [4] - 新闻原文发布于Newsfile Corp平台 原始链接可查看完整版本 [11]