政府停摆与宏观经济 - 美国众议院将于今日就结束长达43天的政府停摆进行投票 众议院议长Mike Johnson预计法案将快速通过[1][9] - 政府停摆已导致航空旅行混乱、数百万美国人的食品援助延迟以及联邦工作人员无薪工作 停摆结束后政府数据的恢复将是一个缓慢的过程 美联储在未来3-4周内仍将缺乏关键经济数据作为决策依据[2][14][15] - 政府停摆有望结束的消息提振市场情绪 股票期货全线上涨 道指期货预示开盘上涨近120点 标普500期货上涨约0.33% 纳斯达克100期货上涨约0.61%[2][6][7] 美联储政策与经济展望 - 多位美联储官员将于今日发表讲话 包括纽约联储主席John Williams、亚特兰大联储主席Raphael Bostic、美联储理事Steven Myron和波士顿联储主席Susan Collins 市场将关注其对经济和货币政策的展望[16] - 摩根斯坦利观点认为 劳动力市场疲软将是主要风险 其疲软将导致需求破坏 从而抑制可持续的通胀 预计6-12个月后通胀将不再是主要担忧[38][39][40][41] - 固定收益市场策略显示 当前市场对美联储终端利率的定价略高于3% 但中性利率水平预计在2.5%上方 建议在收益率曲线的前端和腹部承担久期风险[46][47][48][49] 人工智能与科技行业 - AMD首席执行官Lisa Su在分析师日上表示 数据中心收入预计在未来3-5年内将增长60% 此乐观展望推动AMD股价上涨并重燃市场对AI领域的热情[18][19] - 德国芯片制造商英飞凌预测 受全球AI数据中心繁荣推动 其收入将在2026财年恢复增长 数据中心需求正帮助其抵消占销售额约一半的汽车市场的疲软前景[33] - 雪佛龙宣布选择西德克萨斯州作为其首个为AI数据中心提供天然气发电项目的所在地 这标志着该石油巨头为利用AI热潮开辟的新业务线[34] 公司业绩与市场表现 - 稳定币发行商Circle第三季度营收和盈利均超预期 总营收和储备收入增长66% 调整后每股收益为0.64美元 远超市场预期的0.20美元[3][4][22] - 尽管业绩强劲 Circle股价仍因投资者担忧而下跌 担忧源于其储备回报率从上一季度下降96个基点至4.15% 若美联储降息 其利润主要来源的储备收入将面临压力[3][22][23] - 运动品牌On Holding第三季度业绩超预期 并上调2025财年业绩指引 推动其盘前股价上涨超过20% 公司首席执行官表示 尽管7月提价 但其高端市场的年轻消费者需求依然强劲[27][28][30] 消费者与信贷市场 - 数据显示 次级汽车贷款拖欠率正上升至1994年有记录以来的高点 信用卡拖欠情况也显示低FICO分值的消费者状况比疫情前更差 且压力正向中等收入群体蔓延[54][55][56] - 消费者支出疲软可能首先体现在酒店和旅行等非必需 discretionary 支出领域 尽管高端奢侈酒店表现仍好 但低端市场已开始显现压力[59] - 礼来公司决定将其员工的药房福利从CVS转移到新的提供商 此前CVS选择停止覆盖其减肥药 转而支持诺和诺德的竞争对手药物[35][36]