3M公司消费者业务表现 - 消费者业务2025年第二季度收入12.7亿美元 同比近乎零增长[1] - 包装业务和汽车OEM业务持续疲软 欧美汽车产量低迷拖累业绩[2] - 零售商限制补库存活动 导致多个消费品类需求下降[3] 3M公司产品与市场动态 - 新推出Scotch-Brite/ScotchBlue/Command/Filtrete品牌产品 因零售需求疲弱未显著提升销售[3] - 安全与工业部门表现强劲 个人安全/屋面颗粒/工业胶带/磨料/电气市场驱动增长[4] - 服务改进及广告投入增加 预计短期内支撑业绩[4] 同业公司业务对比 - 霍尼韦尔能源与可持续发展部门收入同比增长15% 占公司总营收17.8%[5] - 卡莱尔建筑材料受益于重铺屋顶需求 欧美非住宅建筑市场销售增长[6] - 卡莱尔部门2025年第二季度收入同比微增0.6%[6] 股价与估值表现 - 公司股价过去一年上涨20.4% 同期行业涨幅仅3%[7] - 远期市盈率19.36倍 高于行业平均17.10倍[10] - 价值评分D级 盈利预期过去60天持续上调[11] 财务预期数据 - 2025年9月季度每股收益预期中值2.07美元[9] - 2025年全年每股收益预期中值7.92美元[9] - 2026年全年每股收益预期中值8.35美元[9]

霍尼韦尔业务表现 - 建筑自动化板块第二季度有机销售额同比增长8% [2] - 建筑产品业务销售额增长9% 主要受益于消防、安防和楼宇管理系统需求 [2] - 建筑解决方案业务销售额增长5% 中东地区表现突出 [2] - 订单量实现环比和同比增长 产品类业务表现强劲 [2] - 整体积压订单同比增长10%至366亿美元 [4] - 2025年总收入预期为408-413亿美元 有机收入预计增长4-5% [4] 增长驱动因素 - 数据中心、机场和酒店项目订单率提升推动业务增长 [1] - 北美和中东地区建筑项目增加带动产品需求 [1] - 软件主导的新产品引入和高增长区域客户赢得持续贡献增长 [3] - 2025年建筑自动化板块有机销售额预计实现中高个位数增长 [3][8] 同业公司表现 - 卡莱尔公司建筑材料板块受重铺屋顶产品需求推动 第二季度收入增长0.6% [5] - 3M公司安全与工业板块因个人安全、屋顶颗粒等领域表现强劲 上半年有机销售额增长2.5% [6] 股价与估值 - 过去一年股价上涨10% 超越行业1.6%的涨幅 [7] - 远期市盈率19.64倍 高于行业平均16.33倍 [10] - 价值评分获得D级 [10] 盈利预期 - 2025年第三季度每股收益共识预期为2.56美元 [13] - 2025年全年每股收益预期从60天前的10.37美元上调至10.49美元 [12][13] - 2026年每股收益预期达11.36美元 [13]