In this article, we will be taking a look at the 7 Best Rare Earth Stocks to Buy According to Hedge Funds.By 2026, the mining industry, particularly in the context of rare earths, will have evolved from a basic extraction sector into a strategic pillar of national security. The global rare earth metals market was valued at approximately $5.73 billion as of 2025 and is projected to reach $7.79 billion by 2030, primarily driven by the green energy transition. Offshore direct-drive wind turbines require approx ...

项目融资进展 - Viridis Mining and Minerals 已从澳大利亚出口金融局获得一份非约束性、有条件支持函，完成了其出口信贷机构驱动的巴西Colossus稀土项目债务融资框架 [1] - 该支持函标志着EFA可能提供高达7700万澳元的直接贷款债务融资，以资助项目执行阶段，使公司更接近获得全额项目融资并达成最终投资决定 [2] - 该潜在支持建立在加拿大出口发展公司、法国BPI银行出口保险和巴西国家经济与社会发展银行早前支持的基础上，这些支持函明确了总债务能力，使公司能够继续委任牵头协调行 [3] 项目资金与成本 - 根据Colossus项目的预可行性研究，资本成本估计为2.86亿美元，若包含25%的应急费用则为3.56亿美元 [3] - 随着EFA支持函的到位，目标项目债务方案现已完全覆盖，使项目能够推进以获得完整的项目融资，最终投资决定预计在2026年下半年达成 [4] - 公司已与ORE Investments和Régia Capital敲定了一份价值3000万美元的最终战略投资协议 [5] 项目开发与许可 - 该项目已获得米纳斯吉拉斯州环境政策委员会一致批准，取得了初步环境许可证，确认了其环境可行性并为获得安装许可证铺平了道路 [4] - 这一成就使公司能够推进与关键股权投资者和承购方的深入谈判 [5] 项目资源与战略意义 - Colossus矿床拥有西方已探明资源中品位最高、规模最大的四种主要磁性稀土元素资源，其中包括关键的重稀土元素铽和镝 [5] - 公司管理层表示，获得EFA的支持函是其Colossus债务融资战略的最后一块基石，为资本战略增加了第四个也是最后一个国际融资支柱，显著增强了贷款方信心，并拓宽了获得有竞争力的政府支持项目融资的渠道 [6]

公司运营更新 - Magnum Mining and Exploration已恢复在巴西Palmares和Azimuth项目的钻探工作 该工作因巴西Recesso假期计划性停工后重启 [1] - 公司正努力加快两个地点的钻探和样品处理速度 [1] Palmares项目进展 - 在Palmares项目的高品位、近地表Feirinha勘探区 已完成15个反循环钻孔 总进尺225米 [2] - 早期进展因降雨影响钻机进场而放缓 [2] - 为提高生产率 公司计划转为全天候作业 由两个反循环钻探班组轮换12小时工作制 旨在显著提高勘探速率 [2] - Feirinha的首批样品已准备就绪 即将送检 化验结果预计于一月底公布 [3] - 该地区先前槽探样品品位高达1.69%总稀土氧化物 岩石样品品位高达1.31%总稀土氧化物 [3] - Feirinha的双钻机反循环钻探旨在测试地表或近地表矿化 可能支持一个低成本的稀土元素发现 [3] Azimuth项目进展 - 在Azimuth项目 已完成13个螺旋钻钻孔 总进尺155米 平均深度从5米增加至12米 [4] - 当目测土壤特征显示存在与区域稀土矿化相关的有利粘土层时 钻探会继续向更深部进行 [4] - 工作重点集中在优先的Piracanjuba勘探区 该区当前钻探计划现已完成 [4] - Azimuth的首批样品已送至ALS实验室化验 分析结果同样预计于一月底获得 [5] - Azimuth的钻探活动将加速 计划是调动第二台螺旋钻机并开始全职作业 [5]

核心观点 - REalloys与Mission Critical Materials签署谅解备忘录 旨在建立美国首个完全本土化的从酸性矿山废水中提取重稀土金属并制造磁体的供应链 以服务于国防制造和战略储备 此举旨在加速时间表 保障美国国防机构的稀土主权供应 并打破对外国供应链的依赖 [1][2][6] 合作框架与战略意义 - 合作双方签署了不具约束力的谅解备忘录 REalloys成为MCM从酸性矿山废水中回收的稀土材料的首选下游承购伙伴 [4] - 该合作将MCM由美国能源部和战争部资助的上游回收技术 与REalloys率先上市的中游分离、下游无氢氟酸金属化、合金生产及本土磁体制造能力相结合 [3] - 合作旨在构建一个从废水到成品钕铁硼磁体的完整美国本土生产路径 是重建主权稀土供应链的变革性桥梁 [5] - 合作符合联邦将关键矿物供应链回流并减少对中国加工依赖的优先事项 为构建有韧性的美国磁体供应链提供了模板 [6] - 双方计划在2026年谈判达成一项确定性的多年承购协议 [6] 技术与资源详情 - MCM的技术可从酸性矿山废水中回收高纯度混合稀土氧化物 包括具有战略意义的重稀土元素镝、铽、钇、钆 以及磁体关键轻稀土元素钕镨 [4] - MCM正在评估美国国内多个潜在的基于煤炭和硬岩的酸性矿山废水点用于商业化生产 其中许多地点含有美国矿床中罕见的高浓度战略重稀土 [5] - MCM已从这些材料中生产出高纯度精矿 稀土氧化物纯度超过95% 并预计未来几年可向REalloys供应链供应数百吨重稀土 [5] - REalloys将进行分离、金属化和磁体级评估 以验证完整的本土生产路径 [5] 公司背景与定位 - REalloys是一家领先的北美“从矿山到磁体”稀土公司 整合了Hoidas Lake的上游资源 与萨斯喀彻温研究理事会合作的中游加工能力 以及在俄亥俄州欧几里得的下游金属、合金和磁体材料生产 [9] - Hoidas Lake矿床的特点是其同时含有重稀土和轻稀土的独特组合 [9] - REalloys通过其俄亥俄州的工厂向美国战略和保护市场销售产品 包括国防后勤局 [9] - REalloys正推进与Blackboxstocks的合并计划 以加速在北美稀土市场的增长 [9] - Mission Critical Materials旨在加速西弗吉尼亚大学开发的从酸性矿山废水中回收稀土元素技术的商业化 该技术获得了美国能源部和战争部的大量资助 [10] - 西弗吉尼亚大学/MCM运营着美国首个从酸性矿山废水中回收稀土和关键矿物的综合试验设施 [10]

公司股价表现 - 美国稀土公司股价在周一交易中大幅上涨 截至美国东部时间下午2:45 股价上涨12.8% 盘中涨幅一度高达14% [1] - 股价飙升的直接催化剂是美国军方在周末于委内瑞拉采取行动 将总统尼古拉斯·马杜罗逮捕并带回美国面临刑事指控 [2][8] 事件背景与潜在机遇 - 美国在委内瑞拉的行动除影响石油市场外 对稀土矿物市场也可能具有重大意义 [4] - 委内瑞拉拥有丰富的矿产资源 马杜罗下台后若与美国关系改善 可能为美国稀土公司创造重大机会 [4][8] 行业供需格局 - 全球约90%的稀土矿物目前通过中国获取 [5] - 随着美中关系日益对立 稀土等关键矿物的供应已成为美国经济和国家安全的核心关切 [5] - 稀土矿物是国防技术和人工智能芯片的关键资源 依赖地缘政治对手构成重大战略风险 [5] 公司投资逻辑 - 公司股票被视为高风险、高回报的投资标的 但也具备一定的防御性特征 [6] - 若美中关系持续恶化 确保关键矿物供应的重要性将急剧上升 这一潜在趋势可能在未来数年内持续 [6] - 对于相信稀土替代来源将日益重要的投资者而言 该股的风险回报特征具有吸引力 [6]

公司动态：Apex Critical Metals获得勘探许可 - 加拿大勘探公司Apex Critical Metals已获得Rift稀土项目的勘探许可 这是该公司向美国内布拉斯加州东南部钻探作业迈进的一个重要里程碑[1] - 内布拉斯加州水资源、能源和环境部（NDEE）授予了该勘探许可 允许Apex在Elk Creek碳酸岩杂岩体进行首次钻探活动[1] - 目前 Rift项目在该杂岩体内占地约3500英亩[1] 项目历史与地质数据 - 该地点有由Molycorp（1973–1986年）和Quantum Rare Earth Developments（2010–2011年）等前运营商进行大量钻探的长期记录[2] - 先前的勘探计划在该地点识别出了广泛的高品位稀土元素矿化段 包括155.5米品位2.7%的稀土氧化物 其中有一段更高品位的54.9米品位达3.30%稀土氧化物（钻孔EC-93） 以及236.2米品位2.10%的稀土氧化物 其中包括68.2米品位3.32%的稀土氧化物（钻孔NEC11-004）[2] - 公司管理层指出 钻孔EC-93是一个历史钻孔 最初由Molycorp在1984年至1986年间钻探 后于2010年由Quantum Rare Earth Development重新检测[4] 当前进展与未来计划 - 随着勘探许可到位 Apex已开始钻前工作 并目标在2026年第一季度开始钻探[3] - 准备工作正在进行中 包括与承包商结束谈判、锁定钻机动员时间表和支持服务、确认进入路线和拟议的钻台位置 以及最终确定岩心处理、取样和现场活动的物流[3] - 与此同时 公司正在利用历史信息和深入的地质评估更新其钻探目标[4] 管理层评论与公司战略 - Apex首席执行官Sean Charland表示 公司一直积极扩大和整合其地产位置 并完成历史岩心重新编录、重新化验和3D建模工作 为Rift稀土项目的首次钻探活动做准备 获得钻探许可是一个重大进展 标志着从规划和准备阶段过渡到钻探计划执行阶段[5] - 管理层渴望开始验证并扩展这些优异的历史结果 相信这能使Rift项目迅速成为北美首屈一指的稀土项目之一[6] - 2024年11月 Apex宣布收购了安大略省西北部Big Beaver House社区附近的Bianco碳酸岩项目[6]

合作公告概述 - Mulberry Industries与Ramaco Resources签署了一份非约束性谅解备忘录 旨在就承购合作关系进行谈判 以加强美国国内稀土和永磁体供应链 [1] Ramaco Resources及其布鲁克矿 - Ramaco Resources正在其怀俄明州的布鲁克矿开发关键矿物和稀土元素 据信该矿拥有美国最大的非常规稀土元素和关键矿物矿床 这些矿物来源于煤和碳质矿石 [2] - 布鲁克矿是美国70多年来首个新的稀土元素和关键矿物矿山 初期将专注于商业氧化物的垂直一体化生产 [3] - 该矿已开始全面采矿 并正在建设一个试点加工设施 [3] - 公司今年获得了怀俄明州环境质量部的第二份五年土地使用批准 并公布了该矿初步经济评估的概要结果 [3] 谅解备忘录合作内容 - 根据备忘录 Ramaco Resources将谈判一项协议 以非独家方式向Mulberry Industries供应定制氧化物混合物 其中包含稀土元素钐、钕镨、钇、镓和镝/铽 [4] - Mulberry Industries将利用这些国内原料 来扩充其现有的10年稀土库存 以在其佐治亚州的工厂为国防、航空航天、汽车和机器人行业的客户制造先进永磁体 [4] Mulberry Industries的业务与战略 - Mulberry Industries生产钕铁硼、钐钴和铝镍钴永磁体 这些是先进技术的关键组件 [5] - 该公司是西方为数不多的能够端到端生产钐钴磁体的企业之一 而钐钴磁体对多种国防应用至关重要 [5] - 公司CEO表示 与Ramaco的合作将使其稀土来源多样化 从而能够快速扩大规模 并确保客户获得长期的供应链自由 目标是建立一个安全、非中国的永磁体供应链 以加强美国的经济和国家安全 [5] 合作目标与展望 - Ramaco Resources CEO表示 合作旨在提供国内采购的稀土氧化物混合物 以支持一个有韧性、非中国的永磁体供应链 [6] - 随着怀俄明州布鲁克矿于今年早些时候开始采矿 以及试点工厂的建设正在进行中 公司将有能力提供满足Mulberry先进磁体制造需求的可靠原料 [7] - 双方共同寻求建立一个持久、透明的供应链 以帮助美国创新者在未来十年充满信心地扩大规模 [7]

公司核心投资逻辑 - 公司股价自2024年3月上市以来波动剧烈 主要源于市场持续猜测联邦政府可能介入支持或投资该公司 因其对确保美国工业关键所需的稀土磁体国内供应有重大贡献潜力 股票可能跑赢市场 [1] - 公司投资论点的关键在于美国政府可能积极支持公司的可能性 [5] 公司独特发展战略 - 公司采取了一种不同寻常的“从矿山到磁体”的总体战略 但具体执行顺序与典型矿业公司不同 [2] - 公司计划在德克萨斯州开发Round Top矿床之前 率先在俄克拉荷马州斯蒂尔沃特建设磁体生产设施 [2] - 斯蒂尔沃特工厂计划于2026年投产并具备商业生产磁体的能力 而Round Top矿床的商业开发计划于2028年底开始 [3] 关键资产与产品 - Round Top矿床是美国已知储量最丰富的重稀土元素、镓和铍矿床 [3] - 镓用于高速/高频应用的关键半导体 铍常用于航天和国防技术的结构部件 两者均非稀土金属 [3] 近期关键举措与里程碑 - 为确保斯蒂尔沃特工厂的非中国材料供应 公司近期收购了英国的Less Common Materials 这是一家从中国以外采购材料的稀土金属和合金制造商 [4] - 根据2024年11月的收购协议 LCM已签署协议向索尔维和阿诺德磁性技术公司供应稀土材料 该交易将帮助公司产生收入 [4] - 公司需要在2026年成功启动斯蒂尔沃特工厂的商业生产 并在第三季度完成Round Top矿床的预可行性研究 [6] 公司面临的主要挑战 - 公司在磁体生产设施建设和关键矿床开发方面面临执行风险 [5]

公司概况与业务 - MP Materials是一家稀土材料和磁性公司，拥有并运营西半球唯一的大型稀土采矿和加工基地——加利福尼亚州的芒廷帕斯矿[1] - 公司生产钕镨（NdPr）及其他稀土产品，用于电动汽车、风力涡轮机、机器人、国防系统和先进电子产品的高性能磁体[1] - 公司正在德克萨斯州沃思堡的Independence工厂建设下游产能，以生产金属、合金和磁体[1] - 公司成立于2017年，总部位于内华达州拉斯维加斯[2] 近期股价表现 - 过去一年，MP Materials股价实现了250%的大幅上涨，主要受稀土需求和政策顺风推动，目前交易价格大致位于其52周区间的中部[3] - 过去五个交易日股价上涨2.57%，但过去一个月因获利了结下跌11.26%，过去六个月则上涨48.32%[3] - 尽管净利率为-48%，但凭借强劲的动能，公司股价表现远超罗素1000指数（该指数过去一年回报率约为14.4%）[4] - 今年7月，其相对强弱指数（RSI）曾接近80，表明短期处于超买状态，且相较于广泛的大盘指数波动性更高[4] 2025年第三季度财务业绩 - 公司于11月6日公布2025财年第三季度业绩，营收为5360万美元，同比下降15%，原因是停止了向中国销售稀土精矿，但略高于分析师预期的5446万美元[5] - 调整后稀释每股收益为-0.10美元，比市场普遍预期的-0.17美元高出41%，但按美国通用会计准则计算的净亏损扩大至4180万美元，上年同期为2550万美元[5] - 稀土氧化物产量达到13,254公吨（为历史第二高的季度产量），其中钕镨氧化物产量创下721公吨的纪录，环比增长21%，同比增长51%[6] - 材料板块营收下降至3160万美元（调整后息税折旧摊销前利润为-1450万美元），而磁性板块营收上升至2190万美元（调整后息税折旧摊销前利润为+950万美元）[6] - 合并调整后息税折旧摊销前利润为-1260万美元，尽管扩张导致自由现金流仍为负，但资本募集后现金储备强劲，支持了资本支出[6] 未来展望与战略 - 管理层预计在2025年第四季度及之后将恢复盈利，驱动力包括美国国防部价格保护协议（已于10月1日生效）以及磁体产量的提升[7] - 2025年资本支出指引为1.5亿至1.75亿美元区间的低端，目标是在2026年中实现重稀土分离[7]

文章核心观点 - MP Materials和Energy Fuels是美国两家致力于建立国内稀土及关键矿物安全供应链的关键公司 两者在业务模式、财务表现和增长前景上各有特点 其中MP Materials作为美国唯一完全垂直整合的稀土生产商 凭借其端到端的运营能力和与苹果及美国国防部的长期协议 在战略地位和盈利前景上更具优势 [1][3][24][25] 公司概况与战略定位 - MP Materials是美国西半球最大的稀土材料生产商 市值96亿美元 运营着北美唯一具有规模的稀土矿山和加工设施——芒廷帕斯稀土矿与加工厂 [2] - Energy Fuels是一家领先的铀生产商 市值35.8亿美元 拥有美国唯一完全许可并运营的传统铀加工设施——犹他州白梅萨工厂 该工厂已被改造用于生产先进的稀土产品 [3] - MP Materials是美国唯一一家业务涵盖采矿、加工到先进磁体生产的完全垂直整合稀土生产商 [4][11] - Energy Fuels为投资者提供了铀和稀土的双重投资机会 使其能同时涉足两个关键市场 [25] 业务进展与重要合作 - MP Materials在2025年7月与苹果公司达成了一项里程碑式的长期协议 将供应完全由回收材料在美国制造的稀土磁体 同期 该公司还与更名为国防部的美国战争部达成协议 以加速国内稀土磁体供应链的建设 [5] - 在国防部投资支持下 MP Materials将建设第二个国内磁体制造设施 该设施将使美国稀土磁体总产能达到1万公吨 服务于国防和商业领域 [6] - Energy Fuels于2022年开始在白梅萨工厂以商业规模从第三方获取的含铀和稀土材料中生产混合稀土碳酸盐 并于2024年开始以商业规模生产分离的钕镨氧化物 其高纯度镝氧化物已通过一家韩国主要汽车制造商的所有标准 可用于下游稀土永磁体生产 使其成为美国首家“轻”和“重”稀土均获永磁应用资格的公司 [12][13] 财务表现与运营数据 - MP Materials 2025年第三季度营收为5660万美元 同比下降15% 但钕镨产量创下721公吨的记录 同比激增51% 稀土氧化物产量为13,254公吨 同比下降4% 为历史第二好的季度表现 [7] - MP Materials材料部门营收同比下降50%至3160万美元 磁体部门在第三季度产生2190万美元营收 [8] - 由于营收下降以及销售、一般和行政费用增加 加上先进项目支出增加 MP Materials第三季度每股亏损10美分 较去年同期的12美分亏损有所收窄 [9] - Energy Fuels 2025年第三季度总营收为1770万美元 同比飙升337.6% 主要受铀销售量增加推动 抵消了价格下跌的影响 该公司以平均每磅72.38美元的价格销售了24万磅铀 产生铀收入1737万美元 [14] - 尽管营收大幅增长 但由于销售成本、勘探开发及处理费用等支出增加 Energy Fuels第三季度每股亏损7美分 与去年同期持平 [15] 增长前景与盈利预测 - MP Materials预计 随着芒廷帕斯分离产品产量的增加以及磁性前驱体产品产量的提升 今年成本将上升 并可能导致全年亏损 但公司预计在2025年第四季度及2026年恢复盈利 国防部的价格保护协议于2025年10月1日生效 将提供收入稳定性并抵消利润率压力 [10] - Energy Fuels正在提高铀产量 同时发展重要的稀土能力 其在澳大利亚的Donald项目可能在2027年底前开始生产 该项目是全球最丰富的重稀土矿床之一 可补充其国内业务 [16] - Zacks对MP Materials 2025财年的每股收益共识预期为亏损22美分 2026财年预期为盈利68美分 对Energy Fuels 2025财年的每股收益共识预期为亏损35美分 2026财年预期为亏损6美分 [17] - 过去60天内 MP Materials 2025年的盈利预期被上调 2026年的预期被下调 而Energy Fuels 2025年和2026年的盈利预期均被下调 [18][19] 市场表现与估值比较 - 过去一年 MP Materials股价上涨了228.8% 而Energy Fuels股价上涨了182.1% [20] - MP Materials目前的前瞻12个月市销率为23.15倍 而Energy Fuels的估值更高 为41.55倍 [22] - MP Materials在价格表现、更低的估值以及2026年更清晰的盈利路径方面目前具有优势 [25]