股份相关 - 股份最高价格待定，预计不超每股 HK$[REDACTED]，不低于每股 HK$[REDACTED]，申请时可能按最高价格支付，含相关费用，若定价低则退款[11] - 股份面值为每股 USD0.001[9] - 联合[REDACTED]可在递交申请最后一日上午前减少股份数目及指示性[REDACTED]并公布[12] 市场地位与规模 - 2024 年公司是中国第三大民营中高端综合医疗服务提供商，市场份额 2.0%，在更广泛中高端医疗服务市场份额约 0.1%[36] - 截至最后实际可行日期，公司在中国拥有并运营 19 家医疗服务机构，在新加坡运营 4 家全科诊所，在马来西亚运营 1 家全科诊所[37][49] 用户数据 - 2022 - 2024 年及 2024 年和 2025 年八个月，公司中国医疗服务机构服务的总患者数分别为 162393、201335、242549、190685 和 212180 人[41] - 2022 - 2024 年及 2025 年八个月，公司医疗服务机构和远程医疗服务平台的付费患者就诊总数分别为 529829、733397、905825、595070 和 642132 次[41] - 2022 - 2024 年及 2025 年八个月，公司患者回头率分别为 75.7%、78.2%、80.0% 和 82.7%[41] - 截至 2025 年 8 月 31 日，公司有 116542 个 Distinct 会员账户[54] 业绩总结 - 2022 - 2025 年 8 月，公司营收分别为 47318.4 万元、69043.5 万元、95857.8 万元、61480.4 万元和 69566.7 万元[71] - 2022 - 2025 年 8 月，公司毛利润分别为 4398 万元、13350.2 万元、22600.3 万元、15241.6 万元和 16727.1 万元[71] - 2022 - 2025 年 8 月，公司净利润分别为 - 22152.2 万元、 - 35324.5 万元、8022.7 万元、5216.3 万元和 8321.1 万元[71] - 2022 - 2025 年线下医疗服务营收占比分别为 83.0%、85.8%、91.1%、90.1% 和 92.1%[81][88] - 2022 - 2025 年 8 月 31 日，公司总资产从 11.00442 亿人民币增长至 13.15282 亿人民币，总负债从 25.05168 亿人民币增长至 29.85892 亿人民币[108] - 2022 - 2025 年 8 月，公司毛利率分别为 9.3%、19.3%、23.6% 和 24.0% [123] - 2022 - 2025 年 8 月，公司经营利润率分别为 - 29.0%、 - 9.7%、 - 4.9% 和 1.8% [123] - 2022 - 2025 年 8 月，公司净（亏损）/利润率分别为 - 46.8%、 - 51.2%、8.4% 和 12.0% [123] 市场扩张和并购 - 2023 年公司在上海开设新旗舰机构，2024 年初关闭附近非旗舰机构[63] - 2024 年 3 月公司收购武汉龙世界，因优化服务网络关闭其一家诊所[63] 其他新策略 - 公司拓展远程医疗服务，运营自有远程医疗服务平台[65] - 截至 2025 年 8 月 31 日，公司为中国 35 所国际学校提供校园和企业医疗管理服务，2025 年 10 月扩展到大企业客户[55] 未来展望 - 公司预计可转换可赎回优先股自动转换为普通股后，净负债和净流动负债状况将转变为净资产和净流动资产状况[114] - 公司预计从[REDACTED]获得约 HK$[REDACTED]百万的净[REDACTED]，将用于多方面[147][149][154]

交易概述 - 由INVL Private Equity Fund II、国际金融公司(IFC)和Accession Capital Partners(ACP)组成的财团签署协议 投资波兰私营医疗服务提供商POLMED 旨在为其收购KN集团提供扩张资金[1] - 此次收购完成后 将成为INVL Private Equity Fund II完成的首批两笔收购之一[1] - 交易尚需获得波兰竞争和消费者保护办公室的合并批准以及其他先决条件[4] 投资方信息 - INVL Private Equity Fund II是波罗的海地区最大的私募股权基金 于2025年2月首次募资关闭 规模达3.05亿欧元 投资目标为高增长公司 单笔投资额在1000万至6000万欧元之间[8] - 该基金由INVL资产管理公司管理 后者隶属于Invalda INVL集团 该集团拥有超过30年经验 管理资产达20亿欧元[9] - 国际金融公司(IFC)是世界银行集团成员 是全球最大的专注于新兴市场私营部门的发展机构 在2025财年 其向发展中国家的私营公司和金融机构承诺了创纪录的717亿美元资金[11] - Accession Capital Partners(ACP)从其第五只基金AMC V SCA SICAV-RAIF进行投资 该基金于2024年6月关闭 规模为3.36亿欧元 该集团自2000年以来在中欧运营 迄今通过五只专门的成长资本基金筹集了超过12亿欧元的承诺资金[12] 标的公司POLMED概况 - POLMED成立于1999年 是波兰领先的私营医疗集团之一 2024年营收超过1亿欧元[2][10] - 业务涵盖门诊护理、影像诊断、家庭和固定康复 拥有38家自有设施和2000名员工 与波兰超过4000家医疗合作伙伴合作 每年为超过400万患者提供服务 并为超过3500家企业客户提供服务[2][10] - 交易后 POLMED创始人兼总裁Radosław Szubert以及联合创始人兼副总裁Romuald Magdoń将继续作为控股股东并领导公司 投资方将各自在合并后的实体中持有重要的少数股权[4] 收购目标KN集团概况 - 收购目标KN集团由Radomskie Centrum Onkologii (RCO)、Gamma Knife中心和Radom Family Centre (RFC)组成 是波兰领先的私营肿瘤中心 成立于2011年[3] - 在Radom和华沙拥有三家设施 员工超过700人 运营150张床位 包括14张化疗椅[3] - 由世界级神经外科教授Mirosław Ząbek和Dorota Ząbek领导 交易后两人将继续为公司工作[3] 战略意义与管理层观点 - POLMED创始人表示 此次连接神经外科诊所符合公司战略 旨在增加集团服务的复杂性并确保患者在诊断和治疗过程中的最佳舒适度 收购肿瘤医院和伽玛刀是战略实施的一部分[5] - KN集团代表表示 加入POLMED集团将使患者受益 增强先进肿瘤治疗的可用性[6] - INVL Private Equity Fund II的投资负责人认为 POLMED及其团队在波兰具备成为国家领导者的潜力[6] - IFC代表指出 其支持POLMED转型为一个集成的、数字化的医疗平台 以帮助扩大优质护理的可及性并改善专业服务的供应[6] - ACP合伙人表示 其丰富的医疗行业投资经验使其能够很好地支持POLMED团队改善患者治疗效果[7]