投资事件总结 - Turiya Advisors Asia Ltd于2025年11月10日披露新建The GEO Group头寸，购入5,644,900股，价值约1.1566亿美元[1][2] - 此次交易占该基金报告美国股票资产管理规模的30.6167%，使GEO成为其第二大持仓，仅次于GOOGL[2][6][7] 公司财务与市场表现 - 公司过去12个月营收为24.2亿美元，净收入为3197万美元，市值为20.7亿美元[3] - 截至2025年11月11日，公司股价为14.84美元，过去一年下跌44.0%，跑输标普500指数55.68个百分点[3] 业务模式与运营 - The GEO Group是矫正、拘留和社区再入服务的领先提供商，业务模式基于与政府机构签订的长期合同[4][5] - 公司采用综合服务模式，结合安全设施管理、电子监控和基于证据的康复项目，客户包括联邦、州和地方政府的惩教机构[4][5] - 业务覆盖美国、澳大利亚和南非，近期收入增长由新的和重新激活的ICE合同推动[9] 投资逻辑分析 - 此次大额建仓被视为一种高度集中的信念表达，表明基金认为公司基本面与拖累股价的市场叙事之间存在脱节[8] - 投资观点认为，不断增长的合同活动和现金生成能力，比政治和法律阻力更具持续性[11] - 公司拥有可支持债务削减和资本回报的合同现金流管道[9]