交易概述 - MiddleGround Capital 已达成最终协议，将其投资组合公司 Lindsay Precast 出售给 TJC, LP [1] - Lindsay Precast 是定制化基础设施解决方案的领先提供商，服务于水务、公用事业、数据中心、可再生能源等高增长领域 [1] - 交易双方分别聘请了财务和法律顾问：MiddleGround Capital 和 Lindsay Precast 的顾问为 Harris Williams、Raymond James 和 Eversheds Sutherland，TJC 的顾问为 Citigroup Global Markets 和 Kirkland & Ellis [6] Lindsay Precast 公司概况 - 公司总部位于佛罗里达州盖恩斯维尔，是美国预制混凝土和钢结构产品的领先制造商，服务对象包括州和市政府实体、公用事业公司、可再生能源公司、多元化商业企业和军方 [2] - 公司拥有超过60年的运营历史，支持美国各地水务管理、公用事业、数据中心、交通和能源系统的建设和现代化 [2] - 公司运营着一个垂直整合的网络，拥有10个位于美国的生产基地，全面控制设计、钢结构制造、混凝土浇筑和交付环节 [3] - 垂直整合模式提升了产品质量和响应能力，同时最大限度地降低了供应链风险，在当前制造业回流及贸易和关税波动的环境中具有显著优势 [3] 卖方 MiddleGround Capital 视角 - MiddleGround Capital 是一家专注于运营的私募股权公司，管理资产超过41亿美元，主要对北美和欧洲的中端市场B2B工业及特种分销公司进行控股投资 [1][7] - MiddleGround 通过其第二只基金 MiddleGround Partners II 于2021年11月收购 Lindsay Precast，该基金于2021年8月完成募集，承诺资本总额为8亿美元 [5] - 此次出售是 MiddleGround 自2018年成立以来的第4次退出，也是其第二只基金的第1次退出 [5] - 在持有期间，MiddleGround 推动公司进行了多项投资以支持可扩展增长，包括扩大地理覆盖范围、升级关键设施以及实施集中化系统以提升运营效率和一致性 [4] - 2022年，MiddleGround 主导了 Lindsay 对 Dutchland Incorporated 的附加收购，极大地扩展了公司在水和废水处理领域提供交钥匙解决方案的能力 [4] 买方 TJC 视角 - TJC, LP（前身为 The Jordan Company）是一家拥有超过40年经验的投资公司，投资领域涵盖消费品、多元化工业、医疗保健、工业技术、物流与商业服务以及技术与基础设施等 [9] - 截至2025年6月30日，TJC 管理资产规模为332亿美元，由其高级领导团队管理，该团队共同投资超过23年，完成了90项投资 [9] 行业与市场定位 - Lindsay Precast 服务于水务、公用事业、数据中心、可再生能源、交通等高增长的关键基础设施领域 [1][2] - 公司的美国本土制造平台在支持国家基础设施更新以及水务、公用事业、数据中心和可再生能源项目快速建设方面具有独特优势，这些项目需要耐用、高性能的预制解决方案 [4] - 公司的垂直整合模式及其投资使其成为国家和能源相关预制混凝土及钢结构解决方案领域的领导者 [4]