公司概况与业务 - 公司为世界领先的泳池用品分销商，市值达89亿美元 [1] - 业务涵盖泳池供应、设备、相关休闲、灌溉及景观维护产品，提供从建筑材料、替换零件、围栏到泳池护理产品和spa的多样化产品 [1] 股价表现与市场对比 - 过去一年股价下跌34.1%，同期标普500指数上涨约11% [2] - 2025年至今股价下跌29.6%，同期标普500指数上涨12.3% [2] - 表现逊于工业精选行业SPDR基金，该ETF过去一年上涨约6.4%，年内上涨13.6% [3] 第三季度财务业绩 - 第三季度调整后每股收益为3.39美元，超出华尔街预期的3.38美元 [4] - 季度营收为15亿美元，符合华尔街预期 [4] - 公司预计全年每股收益在10.81美元至11.31美元之间 [4] 分析师预期与评级 - 分析师预计当前财年稀释后每股收益将下降1.8%至10.87美元 [5] - 过去四个季度中，有三个季度盈利超出预期，一个季度未达预期 [5] - 15位分析师覆盖该股，共识评级为“适度买入”，包括4个“强力买入”、10个“持有”和1个“适度卖出” [5] - 平均目标价为329.27美元，较当前水平有37.2%的上涨潜力 [6] - 最高目标价为375美元，意味着56.3%的上涨潜力 [6]

公司概况 - Pool是全球最大的游泳池用品、设备和相关休闲产品批发分销商 [2] - 当前股价为316.48美元，52周价格区间在282.22美元至395.60美元之间 [1] - 股息收益率为1.58%，市盈率为29.20，目标价为342.14美元 [1] 巴菲特投资情况 - 伯克希尔哈撒韦于2024年第三季度首次建仓Pool，买入约404,000股，平均买入价约342美元 [3] - 2025年第一季度Pool平均股价为336美元，最低跌至317美元，伯克希尔大幅增持145%至1,464,000股 [4][5] - 截至第一季度末，伯克希尔在Pool的投资约为4.66亿美元 [6] 财务表现 - 第二季度销售额为17.8亿美元，同比增长略低于1% [6] - 调整后每股收益为5.17美元，同比增长3.8%，超出预期的2.8% [6] - 公司下调全年每股收益指引中值2.2%至11.05美元 [7] 行业趋势 - 新游泳池建设仅占销售额的15%，但对长期增长至关重要 [10] - 人口向美国南部温暖州迁移是长期增长动力，南部是人口增长最快地区 [11] - 科学家预计到2100年全球平均气温将上升0.5°C至5°C，可能增加游泳池需求 [9] 市场环境 - 高利率环境(当前4.33%)抑制了住房周转率，影响游泳池建设需求 [8][12] - 自2000年以来平均联邦基金利率约为2%，长期来看利率可能回归均值 [12] - 如果利率下降和气温上升趋势持续，将为Pool股票带来长期利好 [13]