估值水平 - 公司股票以7.11倍远期市盈率交易 低于五年中位数7.92倍和行业平均8.86倍 [1] - 公司价值评分达到B级 显示估值吸引力 [1] - 同业公司Horace Mann Educators和Assurant分别以10.26倍和10.96倍交易 而Everest Group以6.09倍交易 [3] 股价表现 - 年初至今股价下跌12.9% 表现逊于行业5.9%跌幅、金融板块14.6%涨幅和标普500指数14.1%涨幅 [4] - 公司市值达364亿美元 过去三个月平均交易量为160万股 [4] 财务预测 - 2025年收入共识预期为558亿美元 同比下降18% [6] - 2025年每股收益预期13.69美元 同比增长8.5% [6] - 2026年每股收益和收入预期分别较2025年增长8.3%和4.3% [6] - 长期盈利增长率预期为7.5% [6] 分析师情绪 - 过去一个月2025和2026年盈利共识预期分别上调0.4%和0.2% [7] - 15位分析师给出的平均目标价为116.13美元 暗示12.8%上行潜力 [8] 业务优势 - 公司通过有机增长驱动因素强化长期增长 资产基础业务提供稳固基础 [10] - 国际业务和团体保险部门增强发展动能 广泛分销网络和多元化产品组合降低市场敏感性 [10] - PGIM万亿美元信贷平台整合提升效率并扩大交叉销售机会 [11] - 日本市场保持稳定回报 巴西业务达到关键规模 马来西亚市场保险渗透率低且具长期扩张潜力 [12] - 美国市场保持强劲势头 第二季度机构和个人退休策略销售额达120亿美元 [13] - 经常性保费增长和规模效应使公司保持个人寿险前五地位 [14] 资本回报 - 过去五年五次提高股息 实现4.27%派息增长 [18] - 2024年12月批准10亿美元股票回购计划 当前授权下仍有5亿美元可用额度 [18] 面临挑战 - 长期低利率环境、团体残疾业务疲软和费用上升压制利润率扩张 [15] - 年金和万能寿险等保证最低回报产品在低利率环境下增加负债价值并迫使增加准备金 [16] - 总债务升至209亿美元 债务权益比达39.32% 高于行业平均34.16% [17] - 投资资本回报率仅1.02% 显著低于行业基准2% [17]