发行相关 - 拟公开发售200万股普通股，初始发行价预计在每股4.00 - 6.00美元之间[11][12] - 初始发行总价预计在800 - 1200万美元之间[12] - 承销商折扣和佣金为每股0.375美元，总计75万美元[16] - 预计发行总费用（不包括承销折扣和不可报销费用津贴）约为110万美元[19] - 发行后预计流通股为2495万股（若承销商全额行使超额配售权则为2525万股）[71] - 假设发行价为每股5美元，预计发行净收益约810万美元（若承销商全额行使超额配售权则为940万美元）[71] 公司概况 - 是马来西亚的玻璃钢增强塑料（FRP）产品制造商，有超30年历史[28] - 2023年3月7日在开曼群岛注册成立，收购Win - Fung全部股权[30][31] - 管理层团队高级成员在FRP及相关行业平均拥有超24年经验[53] 市场数据 - 2023年马来西亚经济增速放缓至3.7%，低于上一年的8.7%[36] - 2023年当地制造业和建筑业分别增长0.7%和6.1%[37] - 2022年马来西亚FRP行业价值为2.41亿林吉特（约5111万美元），较上一年增长6.4%[38] - 预计2023年当地FRP行业将增长至2.492亿林吉特（约5284万美元），到2027年将以5.3%的复合年增长率扩张至3.116亿林吉特（约6608万美元）[38] 业绩数据 - 2024年上半年营收2067101美元，2023年同期为2144588美元；2023年全年营收5733976美元，2022年为4967955美元[76] - 2024年上半年净利润218705美元，2023年同期为223046美元；2023年全年净利润491401美元，2022年为978815美元[76] - 2024和2023年上半年资本支出分别约为33466美元和49790美元，2023和2022年全年分别为73087美元和125813美元[79] - 2024年上半年末现金及现金等价物为556224美元，2023年末为777125美元，2022年末为689787美元[76] - 2024年上半年末总资产为5282137美元，2023年末为5377160美元，2022年末为4822869美元[76] - 2024年上半年末总负债为2574435美元，2023年末为2819539美元，2022年末为2662560美元[76] - 2024年上半年末股东权益总额为2707702美元，2023年末为2557621美元，2022年末为2160309美元[76] 用户数据 - 2024年上半年一位客户约占营收33%，2023年该客户占全年营收约14%，2023年上半年和2022年无单客户占比超10%[90] - 2024年和2023年上半年、2023年和2022年全年，单一供应商采购占比均不超10%[95] - 2024年和2023年上半年，公司约60%和55%的收入来自马来西亚以外客户；2023年和2022年全年，该比例约为57%和30%[114] 未来展望 - 计划购置两英亩工厂，增加约40000平方英尺生产空间，将当前生产场地容量提高150%[53] - 计划增加50名员工[53] - 预计使用净收益200万美元用于扩大生产能力，90万美元用于招聘和培训员工，不使用超额配售权时515万美元用于营运资金和一般公司用途，使用时为652.25万美元[183] - 预计在可预见的未来不会宣布或支付股息[147] 其他 - 已申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“WFF”[13][71] - 2024年9月5日进行1比2正向股票拆分，授权发行最大股数从5亿股变为10亿股，面值从0.0001美元降至0.00005美元；拆分后股东交回255万股注销，拆分和交回后流通股为2295万股[70] - 公司、董事、高管和大股东有股份限售期[71][150] - 注册200万股供某些售股股东转售[71] - 截至2024年6月30日，净有形账面价值约为210.8841万美元，即每股约0.09美元[146][192] - 假设发行价为每股5美元，投资者每股将立即遭受4.57美元的大幅摊薄，若承销商全额行使超额配售权则为每股4.52美元[146] - 发行完成后，Lew Capital预计将持有约63.54%的流通普通股（若承销商全额行使超额配售权则约为62.79%）[14][144][168] - 公司将保持新兴成长型公司身份，直到满足年度总收入至少达到12.35亿美元等四个条件之一[58][162]