核心观点 - 市场对GEO Group存在错误定价 投资者关注点从拘留业务转向电子监控 导致对公司增长轨迹的混淆[2] - 公司面临重大重估机遇 拘留业务的重新开放与电子监控业务的增长相结合 为投资者提供了具有吸引力的风险回报机会[6] 业务与市场动态 - 公司在美国、澳大利亚、英国和南非拥有、租赁、运营和管理安全设施、处理中心和社区再入设施[2] - 近期数据显示 每日登记人数已超过驱逐人数 表明对拘留床位和电子监控的需求正在增长[3] - 公司闲置设施正在获准恢复运营 预算已获批 部分设施已运营 其他设施即将签署合同[5] - 主要瓶颈是超过10万美元的合同需要单独审批 但随着床位需求超过容量 这一限制预计将缓解[5] - 一旦全面运营 这些设施预计将在一个季度内达到满负荷 增加可观的增量收益[5] 增长催化剂与合同前景 - 公司是ICE电子监控项目ISAP V合同的明确领跑者 该合同与公司现有基础设施高度契合[4] - ISAP V合同预计每年可产生6.5亿至8.26亿美元的收入[4] - 催化剂包括ISAP V合同授予和设施合同签署[6] 财务数据与估值 - 截至12月2日 公司股价为16.63美元[1] - 根据雅虎财经 公司过往市盈率和远期市盈率分别为9.54和24.04[1] - 预计2026年美国安全服务收入为24亿美元 电子监控收入约为7.2亿美元[6] - 预计2026年EBITDA为7.748亿美元[6] - 应用10倍估值倍数 暗示潜在股价为45.50美元 较当前20美元的价格接近翻倍[6]