核心观点 - 皇家加勒比游轮有限公司是吉姆·克莱默近期关注的股票之一 但克莱默近期评论认为其表现不及同业嘉年华和迪士尼的邮轮业务 [1][2][3] 机构观点与目标价 - 富国银行于12月1日首次覆盖公司 并设定目标价为320美元 看好其投入资本回报率 盈利增长和收益率 [2] - 富国银行认为公司凭借成本控制和运营算法等运营参数 其投入资本回报率有望突破20%的门槛 [2] - 杰富瑞在12月中旬将公司目标价从286美元下调至275美元 但维持买入评级 [2] 市场评论与表现 - 吉姆·克莱默在2025年多次讨论该公司 例如在11月17日评论其股价可能“下跌过多” [2] - 克莱默此前曾评论邮轮行业似乎已经“失去光彩” [2] - 在近期评论中 克莱默认为皇家加勒比的表现“不如”同行嘉年华邮轮或迪士尼的邮轮业务 [2][3]

公司概况与市场地位 - 皇家加勒比游轮有限公司是邮轮行业最大的公司之一 其船队可带领游客前往61个国家及一个私人岛屿[1] - 公司被列为分析师推荐的最佳周期性消费股之一[1] 分析师评级与目标价 - 截至11月28日 覆盖该公司的27位分析师中 有16位给予买入评级 6位持有 4位强力买入 1位卖出[2] - 分析师给出的平均目标股价为336.08美元[2] - 伯恩斯坦研究公司在10月31日重申了对公司的跑赢大盘评级 目标价为360美元[3] - 富国银行于11月18日首次覆盖该公司 给予跑赢大盘评级 目标价为320美元 并将其列为“首选推荐”[3] 近期经营与市场动态 - 伯恩斯坦分析师在11月26日指出 11月份的邮轮价格较10月份有所疲软 原因是供应增加[3] - 皇家加勒比公司全集团范围内的价格同比下降了5%[3] - 价格疲软主要源于加勒比海地区的供应过剩[4] - 公司首席执行官Jason Liberty在第三季度财报电话会议上承认加勒比海地区供应增加 但认为这是可控的 并表示由于公司差异化的船只、目的地和生态系统 能够管理需求并吸引游客支付溢价体验[4] 财务与估值展望 - 富国银行在覆盖报告中提到了公司的成本控制能力 并假设其2027年盈利的远期市盈率为17倍[3]