财务数据 - 2024财年净收入为3,310,348美元，2023财年为645,278美元[77] - 2024财年经营亏损为2,447,485美元，2023财年为2,413,083美元[77] - 2024财年净亏损为3,291,503美元，2023财年为2,464,884美元[77] - 截至2024年11月30日，现金及现金等价物实际为797,310美元，调整后为14,172,310美元[78] - 截至2024年11月30日，总资产实际为7,934,925美元，调整后为20,709,925美元[78] - 截至2024年11月30日，总负债实际为4,125,541美元，调整后为2,750,541美元[78] - 2024和2023财年公司净亏损分别约为330万美元和250万美元，2024年和2023年前三个月净亏损分别约为97.5万美元和93万美元，截至2024年8月31日累计亏损约1220万美元[81] 用户数据 无 未来展望 - 公司有亏损历史，预计未来成本、费用和亏损将显著增加，至少在可预见的未来会持续亏损[57] 新产品和新技术研发 - 浸没式冷却相比风冷可降低高达90%的数据中心冷却能源成本，降低高达10%的服务器运营成本[41] - 公司开展浸没式冷却技术的托管站点开发，但该技术未广泛应用，部署可能不成功[126] 市场扩张和并购 - 公司与特立尼达电信公司签订协议，可最多共址12.5万个800千瓦的集装箱用于托管数字资产矿机，协议2031年10月14日到期[49] - 公司与ROC Digital Mining Manager LLC成立合资企业，为ROC Digital Mining I, LLC贡献了价值98.7429万美元的资产，同时以120万美元出售四个浸没式集装箱，公司拥有ROC Digital约30%的股权和ROC Manager 33.33%的股权[52] - 公司在特立尼达的初始托管设施已投入运营，还参与得克萨斯州一个容量为5 - 6兆瓦的合资设施，该设施于2023年6月投入运营[91] 其他新策略 - 公司拟公开发行普通股，面值为每股0.0001美元[8] - 公司普通股在OTCQX市场交易，代码为“BMNR”，申请在拟用代码“BMNR”上市，上市是本次发行的条件[9,10] - 拟进行1比反向股票拆分，拆分与注册声明生效日同时进行，在本次发行结束前完成，招股书中除财务报表及附注外的股份和每股信息均已反映该拆分[11] - 公司授予承销商45天期权，可全部或部分行使一次或多次，以公开发行价格减去公司应付的承销折扣购买额外股份，仅用于覆盖超额配售[15] 风险因素 - 以太坊实施的“权益证明”系统预计能耗降低99%，若比特币采用类似系统，公司业务可能受影响[103] - 比特币价格波动影响公司比特币持有市值和普通股价格[85] - 公司资产高度集中于比特币，限制风险分散能力[86] - 若无法增加算力，公司竞争力和经营业绩可能受损[87] - 数字资产需求增加可能导致托管和交易处理硬件短缺及价格上涨，影响公司业务扩张[90] - 公司业务资本密集，需筹集资金，否则业务扩张和运营可能受影响[91] - 公司可能在数字资产价格低时出售资产支付费用，影响业务和财务状况[104] - 供应链和运输中断导致运输延迟和成本显著增加，或增加产品成本和导致销售损失[105] - 公司作为早期数字资产交易处理公司，建立金融合作关系可能遇困难，影响业务[106] - 比特币网络发展受多种因素影响，包括监管和经济环境等，或影响公司证券投资[109] - 数字资产网络软件升级若未被大多数用户和矿工接受，可能导致区块链分叉，影响公司证券投资[110] - 比特币网络奖励将从比特币奖励过渡到交易手续费，过渡若不被接受，影响公司业务[113] - 若恶意方控制超50%数字资产网络处理能力，可能操纵区块链，影响公司业务[115] - 公司依赖第三方矿池服务商获取采矿收益，若收益分配不准确，影响公司业务[117] - 比特币减半使挖矿奖励减少，如2024年4月19日从6.25降至3.125比特币，若价格不相应上涨，公司可能停止挖矿[118] - 比特币区块链“序数”增加交易手续费占比，若消除“序数”，影响公司运营和财务状况[121] - 专业挖矿运营会即时出售新挖数字资产，增加市场供给致价格下跌，低利润率时出售比例更高[123][124][125] - 公司数字资产未投保，若丢失、被盗或毁坏，可能无法获得赔偿，影响公司运营和投资[141] - 公司有两个交易对手违约会致重大损失，ROC Digital欠公司655,277美元，公司对其设备出资约987,000美元[146] - Soluna为公司托管超4000台矿机，其违约会使公司承担收回矿机成本、营收中断及未来成本增加等问题[146] - 公司不拥有任何知识产权，可能限制竞争地位、增加运营风险，面临法律纠纷和成本增加问题[147][148][149][150] - 第三方可能对数字资产持有和转移及源代码提出知识产权索赔，影响公司业务和财务状况[152] - 公司目前组织内人员有限，难以满足组织和行政需求，可能需招聘额外合格人员[158] - 公司依赖小团队高管的努力和服务，关键高管流失可能对运营产生不利影响[160] - 公司面临技术变革风险，托管设施基础设施可能因新技术需求而变得缺乏市场竞争力[153] - 知识产权法律的可变性可能对公司知识产权地位产生不利影响[154] - 公司开展战略收购可能会扰乱业务、稀释股东权益、减少财务资源并损害经营业绩[162] - 公司可能面临ESG实践方面的审查和成本增加风险，SEC提议的规则变更若生效，公司可能面临更多监管[165] - 公司托管设施建设延迟或成本超支可能对业务造成重大风险[167] - 公司依赖电力供应，电力价格上涨和供应受限可能影响比特币挖矿盈利能力[168] - 公司若被要求按《证券法》和《投资公司法》对比特币进行监管注册，可能产生非经常性巨额费用，也可能停止部分业务[182] - 公司若被认定为货币服务业务（MSB），需遵守FinCEN法规，可能产生大量合规成本[188] - 公司若被认定为“货币传输商”（MT），需向州监管机构申请许可或注册并遵守州法规[189] - 公司若受CFTC监管，可能产生额外合规成本，若被认定为为股东进行衍生品集体投资，需向CFTC注册为商品池运营商[191][194] - 环境法规和能源政策变化可能使公司计划不准确，产生额外成本，影响公司竞争力[197] - 美国联邦和州、地方及非美国税收对数字资产交易的处理不确定，未来发展可能对公司业务产生不利影响[200]

财务数据 - 2024财年净收入为331.0348万美元，2023财年为64.5278万美元；2024年1 - 3月净收入为120.083万美元，2023年同期为51.1308万美元[77] - 2024财年运营亏损为244.7485万美元，2023财年为241.3083万美元；2024年1 - 3月运营亏损为88.4018万美元，2023年同期为61.188万美元[77] - 2024财年净亏损为329.1503万美元，2023财年为246.4884万美元；2024年1 - 3月净亏损为97.4738万美元，2023年同期为92.987万美元[77] - 截至2024年8月31日，现金及现金等价物实际为49.927万美元，调整后为1387.427万美元；截至2024年11月30日，实际为79.731万美元，调整后为1417.231万美元[78] - 截至2024年8月31日，总资产实际为728.3529万美元，调整后为2065.8529万美元；截至2024年11月30日，实际为793.4925万美元，调整后为2070.9925万美元[78] - 截至2024年8月31日，总负债实际为319.553万美元，调整后为0；截至2024年11月30日，实际为412.5541万美元，调整后为275.0541万美元[78] - 截至2024年8月31日，股东权益实际为408.7999万美元，调整后为1746.2999万美元；截至2024年11月30日，实际为380.9383万美元，调整后为1795.9383万美元[78] - 2023年比特币价格范围约为1.66万美元至4.28万美元，2024年约为4万美元至10.8万美元[82] 业务运营 - 公司目前约9%的矿机由自己托管，其余由第三方托管[41] - 公司在特立尼达与TSTT合作，可最多共址125个800千瓦的集装箱用于托管矿机，协议2031年10月14日到期[51] - 截至招股说明书日期，特立尼达站点有340台矿机，其中315台在运行，100台在运输途中，另有2个未使用的集装箱[52] - 2022年10月公司与ROC Manager成立合资企业，资本贡献价值987,429美元，出售4个沉浸式集装箱，应收票据本金截至2024年8月31日为655,277美元[54] - 公司拥有ROC Digital约30%的股份，拥有ROC Manager约33 1/3%的股份[54] - 公司与Soluna SW, LLC签订托管协议，托管1,095台ASIC矿机，协议2025年4月8日到期[57] - 公司与DVSL ComputeCo, LLC签订托管协议，托管2,900台ASIC矿机，协议2025年12月2日到期，目前有2,597台矿机，303台在运输途中[58] 上市计划 - 公司拟公开发行普通股，面值0.0001美元/股，假定公开发行价格待确定[7] - 公司申请将普通股在指定平台以“BMNR”为代码上市，是本次发行的条件[8] - 公司授予承销商45天选择权，可按公开发行价减去承销折扣购买额外股份以覆盖超额配售[13] - 承销商预计在2025年某时向购买者交付普通股[14] 风险因素 - 公司运营涉及数字货币交易价格、能源供应、资本需求等诸多风险[32] - 公司投资高度集中于比特币单一资产，限制了降低风险的能力[86] - 公司需持续增加新矿机以跟上比特币全球网络哈希率的增长，否则可能落后于竞争对手[87][88] - 比特币价格和相关设备价格大幅上涨短期内会提高盈利能力，但长期可能损害业务扩张或更换设备的能力[90] - 公司业务资本密集，目前缺乏资金开设或大幅扩展新的采矿设施，需通过股权或债务融资筹集资金[91][92] - 公司托管第三方矿机的成功很大程度取决于提供有竞争力托管环境的能力，存在多种因素可能导致无法吸引客户[93][94][99] - 2022年下半年加密资产市场的重大动荡导致公司矿机公允价值大幅下降，未来比特币价值下降可能导致资产进一步减值[96] - 区块链行业面临比特币采用率下降、监管成本增加、市场低迷等诸多风险，可能对公司业务产生重大不利影响[100][103] - 比特币若采用类似以太坊“权益证明”验证系统，能耗将降低99%，或使比特币挖矿利润大减甚至业务过时[104] - 公司可能低价出售数字资产支付费用，影响业务、财务状况和经营成果[105] - 供应链和运输中断导致运输延迟、成本大幅增加，可能提高产品成本和造成销售损失[106] - 恶意行为者或僵尸网络控制超50%数字资产网络处理能力，可能操纵区块链，影响公司业务[116] - 比特币奖励每21万个区块减半一次（约每四年），预计2040年奖励消除，向交易手续费过渡存风险[114] - 若比特币区块链管理者决定消除“序数”，公司可能失去重要收入来源[122] - 数字资产网络软件修改若未获绝大多数用户和矿工同意，可能导致区块链“分叉”，影响投资和网络经济[111] - 公司依赖第三方矿池服务提供商支付挖矿收入，若奖励分配不准确，可能影响业务[118] - 公司依赖浸没式冷却技术存在风险，该技术未大规模应用，长期效益可能不如预期[127] - 公司大量比特币存于BitGo Trust，若其破产，公司可能被视为无担保债权人无法收回比特币[128] - 私钥丢失或损坏会导致数字资产不可挽回损失，公司大部分数字资产存于BitGo和少量存于Genesis[130][131] - 安全威胁可能导致公司数字资产损失、声誉受损，黑客技术难预测和防范[132][134] - 数字资产交易不可撤销，错误或被盗资产可能无法追回[139] - 公司数字资产未投保，损失可能无法获得赔偿，无FDIC或SIPC保护[142] - 公司无任何知识产权，可能限制竞争地位和增加运营风险[148] - 技术变革可能使公司当前或未来技术缺乏竞争力或过时，影响托管设施市场价值[154] - 知识产权法律的变化可能削弱公司知识产权价值，影响业务[155] - 公司扩张需增加资源和人员，否则可能影响业务和运营结果[160] - 合资企业投资可能受缺乏决策权、合作方财务状况和纠纷的不利影响[163] - 战略收购可能扰乱业务、稀释股权、减少财务资源并损害运营结果[164] - 公司面临电力供应成本和可用性风险，可能影响比特币开采业务[170] - 公司可能无法有效应对当前和未来竞争对手，影响业务和财务状况[174] - 现有法律和监管制度未考虑加密经济独特问题，存在重大不确定性，不同司法管辖区差异大，公司若未遵守可能面临重大罚款、吊销执照等后果[178] - 美国和其他国家政府及监管机构可能出台新的加密资产相关政策、法律和法规，现有监管趋势可能加速向更严格监督转变[179] - 若比特币被美国证券交易委员会认定需按《证券法》和《投资公司法》进行监管，公司可能需注册并承担额外费用，也可能停止某些业务[184] - 若公司比特币挖矿活动被认定为货币服务业务或货币传输业务，需遵守相关监管规定，可能产生重大合规成本[189][190] - 美国商品期货交易委员会对《商品交易法》下比特币交易的监管不明确，若公司受其监管，可能产生额外合规成本[192] - 比特币挖矿业务需大量电力，环境法规和能源政策变化可能使公司计划假设不准确，产生额外成本[198] - 气候变化相关立法和监管不确定，可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响，即使无相关监管，负面宣传也可能损害公司声誉[200]