公司概况 - V2X Inc (V2X)前身为Vectrus Inc 是一家为全球国防客户提供关键任务解决方案的公司 主要业务包括设施和物流服务、培训、信息技术及网络通信服务 [3] - 公司供应链和物流服务涵盖维护、运输与分发、口粮供应、现场服务、健康服务支持及人员服务 [3] - 业务覆盖北美、亚洲、欧洲和中东地区 总部位于美国弗吉尼亚州雷斯顿 [4] 业务范围 - 提供工程和数字集成服务 包括支持性风险评估、实时认知频谱操作及快速反应隧道检测 [4] - 主要客户为国防领域 服务内容具有高度专业化和技术密集型特征 [3][4] 分析报告内容 - 报告包含公司SWOT分析、企业战略总结、关键产品服务列表及竞争对手信息 [6] - 提供过去5年详细财务比率及最近5个中期财务比率 涵盖收入趋势、盈利能力、流动性等指标 [6][7] - 包含关键高管履历、重要子公司位置及部门负责人信息 [6] 行业竞争格局 - 主要竞争对手包括KBR Inc、Leidos Holdings Inc、Lockheed Martin Corp等国防服务供应商 [10] - 报告可帮助识别潜在客户与供应商 分析竞争对手战略弱点 [5] 数据价值 - 财务数据包含历史5年年度报表及中期报表衍生的杠杆率、周转率等效率指标 [6][7] - 通过战略分析可评估公司增长潜力及技术威胁 [5][7]

公司动态 - 通用动力信息技术公司(GDIT)获得5.8亿美元的综合基地防御维护支持任务订单，用于持续提升美国陆军基地的安全性和战备状态 [1] - 该任务订单包括1年基础期和4年可选延期期，于2025年5月授予 [1] - GDIT将在全球范围内维护包括雷达、摄像头和传感器在内的部队防护系统，涵盖最恶劣和高威胁地区 [2] - 公司将利用Cove AI Ops数字加速器提供增强的后勤支持，简化流程并降低总体运营成本 [2] 技术能力 - GDIT提供的安全系统对保护设施、人员和基础设施免受未经授权访问、监视、无人机活动和网络攻击等潜在威胁至关重要 [2] - 公司将确保这些关键系统保持持续运行可用性，随时处于任务就绪状态 [2] - GDIT拥有数十年为陆军提供关键任务服务的经验，去年获得两项培训超过50万名士兵的任务订单 [3] - 公司每年为4000名陆军学员提供飞行学校培训服务，并为陆军国民警卫队提供网络作战支持 [3] 行业背景 - GDIT是通用动力的业务部门，后者是全球航空航天和国防公司，2024年营收达477亿美元 [4] - 通用动力在全球拥有超过11万名员工，业务涵盖商务航空、船舶建造维修、陆地战车、武器系统和弹药以及技术产品和服务 [4] - 公司强调为陆军提供创新技术解决方案，确保关键防御系统始终保持最佳性能 [3]

公司动态 - KBR获得美国陆军预防、韧性与战备局(DPRR)的161百万美元分包合同，为士兵及相关人员提供身心健康和韧性服务[1][2] - 合同为单一授标固定总价类型，包含1年基础期和4年选择期，工作将在美国、韩国、日本和德国的陆军设施开展[2] - KBR将与战略资源公司(SRI)合作，在陆军战备与韧性(R2)中心部署主韧性训练师，提升军人、家属及国防部人员的自我认知、乐观精神和心理敏捷性等关键技能[3] 战略意义 - 该合同标志着KBR在国防医疗市场的连续第三次重大胜利，此前已获得SPARC和MQS2合同[4] - 项目延续了公司在NASA宇航员战备(HHPC)和美国特种作战部队韧性(POTFF)领域的既有优势[4] - 公司高管强调该合作不仅强化军队心理生理准备度，更是对国家实力和安全性的投资[4] 业务概况 - KBR在全球80多个国家拥有客户，业务覆盖29国，员工总数约38,000名[5] - 核心能力包括为政府和商业客户提供科技工程解决方案、增值服务及长期运维支持[5] - 公司通过技术交付确保客户获得可预测的稳定成果[5] 项目细节 - 服务对象涵盖现役军人、家属、文职人员、国防部员工、承包商及盟军部队[3] - 工作重点包括预防心理问题、增强认知体能表现及提升部署准备度[3] - 合同命名为主韧性训练/训练中心支持(MRT/TCS)项目[2]

公司业绩与财务表现 - 2025年第一季度营收达10 2亿美元 其中印太地区同比增长10% [3][5] - 运营收入3430万美元 调整后运营收入6150万美元 [3] - 调整后EBITDA为6700万美元 利润率6 6% [3][5] - 净利润810万美元 较去年同期110万美元大幅提升 调整后净利润3150万美元 同比增长10% [3][5] - 稀释每股收益0 25美元 调整后稀释每股收益0 98美元 同比增长9% [3][5] 市场定位与战略 - 公司拥有独特全生命周期解决方案 满足客户提升威慑力与国家安全需求 [2] - 通过加速投标速度扩大在外国军事销售和国际市场的优势地位 [2] - 近期合同续签和新增项目为未来数年提供明确业绩可见性 [2] 2025年业绩指引 - 重申全年营收指引区间43 75-45亿美元 中值44 38亿美元 [4] - 调整后EBITDA指引3 05-3 2亿美元 中值3 13亿美元 [4] - 调整后稀释每股收益指引4 45-4 85美元 中值4 65美元 [4] - 调整后经营活动净现金流指引1 5-1 7亿美元 [4] 区域与客户表现 - 美国市场营收5 77亿美元 同比增长6% 中东市场营收3 18亿美元 同比下降7 3% [29] - 陆军客户收入4 42亿美元 占比43 5% 海军客户收入3 46亿美元 同比增长7 7% [25] - 成本加成类合同收入6 23亿美元 占比61 4% 固定价格合同收入3 64亿美元 [26] 资本结构与运营 - 优化资本结构 重新定价循环信贷和定期贷款A 降低利息支出 [3] - 全球团队规模约16,000人 整合AI和机器学习能力支持关键任务 [9] - 现金及等价物期末余额1 69亿美元 较期初2 68亿美元下降 [16]

核心财务预测 - 预计季度每股收益为0.65美元 较去年同期增长4.8% [1] - 预计季度总收入为1.857亿美元 较去年同期下降3.9% [1] - 过去30天内每股收益预测共识保持未变 显示分析师重新评估初始预测 [1] 收入细分预测 - 房地产运营收入预计为1.7143亿美元 较去年同期下降11.3% [4] - 建筑合同及其他服务收入预计为1429万美元 较去年同期大幅下降46.3% [4] 运营成本预测 - 房地产运营相关折旧及摊销预计为3691万美元 低于去年同期的3835万美元 [5] 股价表现与市场对比 - 过去一个月股价回报率为-2.3% 表现优于标普500指数的-6.6%跌幅 [6] - 公司Zacks评级为4级(卖出) 预示短期内可能跑输整体市场 [6] 分析方法论 - 盈利预测修正趋势与股价短期表现存在强相关性 [2] - 除共识预测外 关键指标分析能提供更全面评估视角 [3]

文章核心观点 - V2X公司获1亿美元合同支持美国海军在波兰的宙斯盾岸上设施，助力北约导弹防御系统 [1] 合同情况 - 合同为固定价格，包括1年基期、7个1年选项和6个月延长期 [3] 公司表态 - 公司总裁兼首席执行官Jeremy C. Wensinger称合同体现对高风险任务的承诺，过去四年公司已为美国海军在罗马尼亚的宙斯盾岸上设施提供支持服务，该合同是加强北约防御和保护欧洲民众免受全球威胁的重要一步 [2] 公司介绍 - V2X构建整合物理和数字环境的创新解决方案，贯穿关键任务生命周期各要素，提供涵盖国家安全、国防、民用和国际市场的创新服务，拥有约1.6万名专业人员，通过注入人工智能和机器学习能力助力任务成功 [4]