基金概况 - 嘉信美国股息股票ETF(SCHD)是一只被动管理型交易所交易基金，旨在提供美国大盘价值股板块的广泛投资机会，于2011年10月20日推出 [1] - 该基金由嘉信理财(Charles Schwab)赞助，资产规模超过699.9亿美元，是美国大盘价值股板块中规模最大的ETF [1] 大盘价值股特点 - 大盘股通常指市值超过100亿美元的公司，现金流更可预测，波动性低于中小盘股 [2] - 价值股市盈率和市净率低于平均水平，但销售和盈利增长率也较低，长期表现优于成长股，但在强劲牛市中成长股可能跑赢价值股 [3] 成本结构 - 该ETF年运营费用率为0.06%，是同类型产品中费用最低的之一 [4] - 12个月追踪股息收益率为3.81% [4] 行业配置与持仓 - 该ETF在必需消费品行业配置最重，约占19.8%，其次是能源和医疗保健 [5] - 德州仪器(TXN)是最大持仓股，占比4.33%，其次是雪佛龙(CVX)和康菲石油(COP)，前十大持仓合计占比40.3% [6] 业绩表现 - 该ETF今年以来上涨0.25%，过去一年上涨4.36%(截至2025年8月11日)，52周交易区间为24.32-29.53美元 [8] - 追踪道琼斯美国股息100指数表现，该指数筛选具有持续派息记录且基本面强劲的美国高股息股票 [7] 风险特征 - 三年期贝塔值为0.77，标准差为14.76%，属于中等风险 [8] - 持有约103只股票，有效分散了个股风险 [8] 同类产品比较 - 先锋高股息ETF(VYM)和先锋价值ETF(VTV)跟踪类似指数，资产规模分别为622亿美元和1397亿美元 [11] - VYM费用率为0.06%，VTV费用率为0.04% [11] 投资价值 - 该ETF获Zacks ETF评级2(买入)，是基于资产类别预期回报、费用率和动量等因素 [10] - 被动管理型ETF因低成本、透明度高、灵活性好和税收效率高等特点，受到越来越多零售和机构投资者青睐 [12]

基金概况 - Vanguard Mid-Cap ETF (VO) 是一只被动管理的中盘混合型ETF 成立于2004年1月26日 由Vanguard发行 [1] - 基金资产规模达854 9亿美元 是美国中盘混合型ETF中规模最大的产品之一 [1] - 基金追踪CRSP美国中盘指数 旨在复制该指数表现 [6] 中盘混合型特点 - 中盘公司市值介于20亿至100亿美元之间 兼具大型股的稳定性与小型股的成长性 [2] - 混合型ETF同时持有成长股和价值股 以及兼具两种特性的股票 [2] 成本结构 - 基金年管理费率为0 04% 属于同类产品中最低水平 [3] - 12个月追踪股息收益率为1 51% [3] 行业配置与持仓 - 工业板块占比最高达17 7% 其次为金融和信息技术板块 [4] - 前三大持仓分别为Constellation Energy Corp(1 16%) Transdigm Group Inc和Doordash Inc [5] - 前十大持仓合计占比5 78% [5] 表现与特征 - 年内涨幅8 2% 过去一年涨幅17 93%(截至2025年8月11日) [6] - 52周价格区间为228 54美元至289 77美元 [6] - 三年期贝塔系数1 02 标准差17 15% 属于中等风险产品 [7] - 持有304只股票 有效分散个股风险 [7] 同类产品比较 - iShares Russell Mid-Cap ETF(IWR)资产规模427 6亿美元 费率0 19% [9] - iShares Core S&P Mid-Cap ETF(IJH)资产规模956 3亿美元 费率0 05% [9] ETF优势 - 被动管理型ETF具有低成本 高透明度 灵活性和税收效率等优势 [10]

产品介绍 - iShares S&P 500 Growth ETF (IVW) 是一只 passively managed 交易所交易基金，旨在追踪美国大型成长股市场表现，由 Blackrock 管理，资产规模达 627 亿美元 [1] - 该基金成立于 2000 年 5 月 22 日，是美国大型成长股市场中规模最大的 ETF 之一 [1] 大型成长股特点 - 大型成长股市值通常超过 100 亿美元，具有现金流稳定、波动性低于中小盘股的特点 [2] - 成长股具有高于平均水平的销售和盈利增长率，估值较高，在牛市中表现优于价值股，但长期来看价值股回报更佳 [3] 成本结构 - 该基金年管理费率为 0.18%，属于同类产品中费率最低的 ETF 之一 [4] - 12 个月追踪股息收益率为 0.44% [4] 行业配置与持仓 - 信息技术行业占比最高达 42.6%，电信和可选消费位列二三位 [5] - 前三大持仓为英伟达(13.9%)、微软和 Meta Platforms，前十大持仓合计占比 51.97% [6] 业绩表现 - 年初至今回报 13.22%，过去一年回报 31.83%（截至 2025 年 8 月 11 日） [7] - 52 周价格区间为 82.96-114.73 美元 [7] 风险特征 - 三年期贝塔系数 1.12，标准差 20.46%，属于中等风险产品 [8] - 持有 216 只股票，有效分散了个股风险 [8] 同类产品比较 - 该基金获 Zacks ETF 评级 1 级(强力买入) [9] - 可比产品 Vanguard Growth ETF(VUG)规模 1846.5 亿美元费率 0.04%，Invesco QQQ(QQQ)规模 3642.1 亿美元费率 0.2% [10]

投资优质股息ETF的优势 - 股息ETF可提升投资组合回报并生成可自由支配的资本[1] - 投资者可选择个股或通过ETF获取一篮子股息股票[1] 嘉信美国股息股票ETF(SCHD) - 跟踪道琼斯美国股息100指数 覆盖100只高股息美股 行业分布包括能源 必需消费品 医疗保健 科技和工业[4] - 前十大持仓含雪佛龙 康菲石油 百事 安进 思科 默克和艾伯维等[5] - 成分股需连续10年派息且财务稳健 资产规模690亿美元 费率0.06%显著低于行业平均0.1%[6][7] - 采用被动管理策略 当前股息率3.85%超标普500均值(1.3%) 十年总回报200% 股息增长160%[8][9][10] 先锋股息增长ETF(VIG) - 跟踪标普美国股息增长者指数 成分股为连续10年增息的美国大盘股 重点行业为科技 金融 医疗 防御性消费和工业[11] - 资产规模1096亿美元 含337只股票 中值市值2260亿美元 78%为大市值公司 前四大持仓为微软 苹果 礼来和Visa[12] - 当前股息率1.65%较低 但侧重股息增长潜力 费率0.05%处于行业低位 十年总回报240% 股息增长97%[13][14]

标普500指数表现 - 标普500指数自2015年8月初至2025年8月5日累计回报率达261% [1] - 低利率环境、持续经济增长及被动投资资金流入推动指数表现 [1] - 过去十年年化回报率达13.7%，10,000美元投资可增值至36,000美元 [7] Vanguard S&P 500 ETF投资价值 - 该ETF跟踪标普500指数，包含500家美国大型上市公司 [4] - 管理方Vanguard为行业龙头，拥有50年历史及数万亿美元资产管理规模 [4] - 前五大持仓为英伟达、微软、苹果、亚马逊和Meta，信息技术板块权重达33.1% [5] - 覆盖美股全部11个行业板块，提供即时分散化投资组合 [6] ETF优势特征 - 过去十年总回报260%，显著跑赢多数专业基金经理业绩 [7][8] - 费率低至0.03%，10,000美元投资年管理费仅3美元 [8] - 2025年8月5日交易价格较历史峰值仅低1%，市场对特朗普贸易政策变化反应乐观 [9] 长期投资策略 - 择时困难，建议定期投资并利用复利效应 [10] - 长期年化回报率可能回归10%的历史均值，仍具投资吸引力 [11]

基金概况 - Vanguard Russell 2000 Growth ETF (VTWG) 是一只被动管理的小盘成长股ETF，旨在追踪美国股市小盘成长股板块的表现，成立于2010年9月22日 [1] - 该基金由Vanguard管理，资产规模达10.1亿美元，属于小盘成长股ETF中的中等规模产品 [1] 小盘成长股特点 - 小盘股市值通常低于20亿美元，相比大盘和中盘股具有更高增长潜力但风险也更高 [2] - 成长股特点包括增长速度高于市场平均水平、估值较高、销售和盈利增长较快，但在长期表现上价值股通常优于成长股 [3] 成本结构 - 该ETF年费率为0.1%，是同类型产品中费率最低的之一 [4] - 12个月追踪股息收益率为0.58% [4] 行业配置与持仓 - 信息技术行业占比最高达22%，其次是医疗保健和工业 [5] - 最大持仓Slbbh1142占比1.19%，其次是Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO)和Fabrinet (FN) [6] 业绩表现 - 今年以来上涨1.32%，过去一年上涨14.35%（截至2025年8月8日） [7] - 52周价格区间为163.60美元至229.76美元 [7] - 三年期贝塔系数为1.15，标准差为23.07%，属于高风险产品 [8] 替代产品 - iShares Russell 2000 Growth ETF (IWO)资产规模116.7亿美元，费率0.24% [10] - Vanguard Small-Cap Growth ETF (VBK)资产规模192.1亿美元，费率0.07% [10] 被动型ETF优势 - 被动管理ETF因低成本、透明度高、灵活性好和税收效率高等优势，越来越受机构和个人投资者欢迎 [11]

基金概况 - Invesco S&P SmallCap Quality ETF (XSHQ) 是一只被动管理的小盘混合型ETF 于2017年4月6日推出 旨在提供美国小盘混合股的广泛投资机会 [1] - 该基金由Invesco赞助 资产规模达3.0662亿美元 属于美国小盘混合股ETF中的中等规模产品 [1] 小盘混合股特点 - 小盘公司市值低于20亿美元 相比大中盘股具有更高增长潜力但风险也更高 [2] - 混合型ETF同时包含成长型和价值型股票 兼具两类投资风格的特点 [2] 费用结构 - 该ETF年管理费率为0.29% 与同类产品相当 [3] - 12个月追踪股息收益率为1.25% [3] 行业配置与持仓 - 工业板块占比最高达25.1% 金融和可选消费板块分列二三位 [4] - 前三大个股持仓为Sterling Infrastructure Inc (2.44%) Armstrong World Industries Inc和Brinker International Inc [5] - 前十大持仓合计占资产管理规模的20.69% [5] 跟踪指数与表现 - 追踪S&P SmallCap 600 Quality Index 该指数包含120只质量评分最高的小盘股 评分基于ROE 应计比率和财务杠杆率 [6] - 年内下跌1.19% 过去一年上涨6.69% (截至2025年8月8日) 52周价格区间34.34-47.59美元 [7] - 三年期贝塔系数0.98 标准差21.3% 通过122只持仓有效分散个股风险 [7] 同类产品比较 - Vanguard Small-Cap ETF (VB) 资产规模630.9亿美元 费率0.05% [9] - iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) 资产规模801.9亿美元 费率0.06% [9] 产品定位 - 获得Zacks ETF评级3级(Hold) 适合寻求小盘混合股市场曝险的投资者 [8] - 被动管理ETF因低成本 透明度和税收效率受到机构和个人投资者青睐 [10]

SPDR S&P 600 Small Cap Growth ETF (SLYG)概述 - 被动管理型交易所交易基金 旨在追踪美国小盘成长股市场表现 成立于2000年9月25日 [1] - 管理资产规模达33.7亿美元 是美国小盘成长股领域规模较大的ETF之一 [1] - 年运营费用率为0.15% 处于行业较低水平 12个月追踪股息收益率为1.25% [4] 小盘成长股特征 - 目标公司市值低于20亿美元 相比大中盘股具有更高增长潜力但风险也更高 [2] - 成长股通常展现高于平均水平的销售和盈利增长率 但估值较高且波动性更大 [3] - 在强劲牛市中有望跑赢价值股 但长期来看价值股整体回报更优 [3] 投资组合构成 - 工业板块占比最高达23.9% 金融和信息技术板块分列二三位 [5] - 前三大持仓股为Aerovironment Inc(1.19%)、Spx Technologies Inc和Brinker International Inc [6] - 前十大持仓合计占资产管理规模的10.34% 持仓总数344只有效分散个股风险 [6][8] 跟踪指数与表现 - 追踪标普小盘600成长指数 成分股市值范围2.5亿至12亿美元 [7] - 年初至今下跌0.89% 过去一年上涨5.22% 52周价格区间72.61-100.66美元 [8] - 三年期贝塔系数1.07 年化标准差21.32% 属中等风险品种 [8] 同类替代产品 - iShares Russell 2000成长ETF(IWO)规模116.7亿美元 费率0.24% [11] - 先锋小盘成长ETF(VBK)规模192.1亿美元 费率仅0.07% [11] - Zacks给予SLYG"持有"评级 认为其适合小盘成长股市场暴露需求 [10] ETF产品优势 - 被动管理型ETF具有低成本 高透明度 灵活性和税收效率等优势 [12] - 提供行业分散化投资 降低单一个股风险 每日披露持仓明细 [5]

基金概况 - WisdomTree美国中型股ETF(EZM)成立于2007年2月23日 是被动管理型ETF 旨在提供对美国中型价值股的广泛投资 exposure 该基金由Wisdomtree管理 资产规模达7.72亿美元 属于中等规模ETF [1] - 基金追踪WisdomTree美国中型股收益指数表现 该指数采用基本面加权方法 衡量美国股市中型市值段中盈利公司的表现 [7] 中型价值股特点 - 中型股市值介于20亿至100亿美元之间 相比大盘股具有更高增长潜力 相比小盘股风险更低 兼具增长潜力与稳定性 [2] - 价值股具有低于平均的市盈率和市净率 销售和盈利增长率也较低 长期来看 价值股在多数市场中表现优于成长股 但在强劲牛市中可能落后 [3] 成本结构 - 基金年运营费用率为0.38% 与同类产品相当 过去12个月股息收益率为1.33% [4] - 比较同类产品：iShares Russell中型价值ETF(IWS)资产规模134.3亿美元 费用率0.23% Vanguard中型价值ETF(VOE)资产规模181.6亿美元 费用率仅0.07% [10] 投资组合特征 - 行业配置最重为能源板块 其次是工业和材料板块 [5] - 前十大持仓占比达107.03% 最大持仓为美元资产(100%) 其次是Fox Corp-A类股(FOXA)和Aptiv Holdings Ltd(APTV) [6] - 基金持有约550只股票 有效分散了个股风险 [8] 业绩表现 - 年初至今上涨0.7% 过去一年上涨10.18%(截至2025年8月7日) 52周价格区间为51.81-68.19美元 [7] - 三年期贝塔系数为1.07 标准差20.67% 属于中等风险水平 [8] 市场定位 - 该ETF获得Zacks ETF评级3级(持有) 适合寻求中型价值股投资的投资者 [9][10] - 被动管理型ETF因低成本 透明度高 灵活性和税收效率 日益受到机构和零售投资者青睐 [11]

基金概况 - Goldman Sachs ActiveBeta美国小盘股ETF(GSSC)于2017年6月28日推出 采用被动管理策略 旨在提供美国小盘混合型股票市场的广泛敞口 [1] - 基金由高盛基金赞助 资产规模达5亿8997万美元 属于该类别ETF的平均规模水平 [1] 小盘混合型策略 - 小盘股市值低于20亿美元 相比大中盘股具有更高增长潜力但风险也更高 [2] - 混合型ETF同时持有成长型和价值型股票 兼具两类股票特征 [2] 费用结构 - 年运营费用率为0.2% 与同类产品持平 [3] - 12个月追踪股息收益率为1.33% [3] 行业配置与持仓 - 金融板块配置最重 占比22.4% 工业与医疗保健位列二三位 [4] - 最大单一持仓RTYU25占比0.55% 前十大持仓合计占资产管理规模的3.57% [5] 业绩表现 - 年初至今上涨0.82% 过去一年涨幅达9.24%(截至2025年8月7日) [6] - 52周价格区间为55.86-76.22美元 [6] - 三年期贝塔系数1.05 标准差21.23% 通过1365只持仓有效分散个股风险 [7] 同类产品比较 - 先锋小盘股ETF(VB)资产规模643.2亿美元 费率0.05% [9] - 安硕核心标普小盘股ETF(IJR)资产规模806.2亿美元 费率0.06% [9] 产品定位 - 作为被动管理ETF 具有低成本 高透明度 灵活性和税收效率优势 [10] - 适合寻求小盘混合型市场敞口的长期投资者 [8]