集体诉讼案件 - 律师事务所Robbins Geller宣布Compass Diversified Holdings的证券购买者或收购者可在2025年7月8日前申请成为集体诉讼的首席原告 [1] - 诉讼指控Compass Diversified Holdings及其关联公司和部分现任及前任高管违反1934年证券交易法 [1] - 诉讼涵盖2024年5月1日至2025年5月7日期间购买公司公开证券的投资者 [1] 案件指控内容 - 指控被告在整个诉讼期间做出虚假和/或误导性陈述和/或未能披露重要信息 [3] - 指控Lugano在2024财年违反适用的会计规则和行业惯例，涉及融资、会计和库存实践 [3] - 指控Lugano的2024年财务结果因这些违规行为而被人为扭曲 [3] - 指控Compass Diversified未能实施有效的财务报告内部控制 [3] - 指控Compass Diversified报告的2024年财务结果未反映实际财务状况且存在重大错报 [3] 财务问题披露 - 2025年5月7日公司发布新闻稿披露不依赖2024财年财务报表 [4] - 公司初步发现子公司Lugano在非CODI融资、会计和库存实践方面存在违规行为 [4] - 审计委员会认定2024年已发布的财务报表需要重述且不应再被依赖 [4] - 公司宣布延迟提交2025年第一季度10-Q表格 [4] - 此消息导致公司股价下跌超过62% [4] 收购背景 - 2021年9月7日公司宣布以2.56亿美元企业价值收购高端珠宝设计制造商Lugano Holdings多数股权 [2]

文章核心观点 公司宣布因转换申请的42系列优先股数量未达要求，42系列优先股不会转换为43系列优先股，持有者将保留42系列优先股 [1] 公司情况 - 公司是全球领先投资公司，专注为全球机构和个人创造长期财富 [2] - 公司有三大核心业务，分别是另类资产管理、财富解决方案和运营业务，运营业务涉及可再生能源、基础设施、商业和工业服务以及房地产领域 [2] - 公司30多年来为股东实现了15%以上的年化回报率，凭借投资和运营经验、稳健的资产负债表、广泛的运营经验和全球采购网络获取独特投资机会 [3] - 公司成功的核心是Brookfield生态系统，其原则是公司内各集团从更广泛的组织中受益 [3] - 公司在纽约和多伦多证券交易所上市，股票代码分别为NYSE: BN和TSX: BN [1][3] 联系方式 - 可访问公司网站www.bn.brookfield.com获取更多信息 [4] - 联系电话分别为(212) 618 - 3469和(416) 359 - 8544 [4] - 邮箱分别为kerrie.mchugh@brookfield.com和katie.battaglia@brookfield.com [4]

股东收益率策略核心观点 - 股东收益率是衡量公司向股东返还资本效率的关键指标 包含股息收益率 股票回购和净债务减少三部分 对寻求可持续回报和下行保护的长期投资者具有吸引力 [2] - 该策略在低增长环境中尤其有效 内部效率提升和资本配置比收入快速增长更重要 历史研究表明专注股东收益率的投资组合长期表现优于宽基指数且波动性更低 [3][5] - 高股东收益率公司通常展现出 disciplined资本配置 管理层与投资者利益一致 避免昂贵收购或价值破坏性扩张 在不确定市场环境下提供缓冲 在牛市增厚回报 [5][6] 股息分配特征 - 股息提供稳定收入流并传递管理层对公司财务健康的信心 历史上对股权总回报贡献显著 特别在横盘或熊市期间 [3] - 可持续性通过派息比率体现 RITM派息比率47% CTSH派息比率26% LRCX派息比率25% MCK派息比率9% 均低于盈利水平 保留资金用于投资机会 [9][12][14][17] 股票回购活动 - 回购减少流通股数 提升每股收益和现金流等指标 增强股东价值 [3] - CTSH 2024年回购6.05亿美元 2023年回购10.6亿美元 [13] - LRCX在2025财年前九个月回购20亿美元 2024财年回购37亿美元 [15] - MCK在2025财年通过回购返还31亿美元现金 截至2025年3月31日剩余授权回购额75亿美元 [18] 债务管理成效 - 债务减少增强资产负债表强度 降低违约风险 提高经济下行时期的韧性 [4] - RITM长期债务从2020年271.9亿美元降至2024年186亿美元 减少85.9亿美元 [10] - CTSH长期债务从2020年6.63亿美元降至2024年5.67亿美元 减少0.96亿美元 [13] - LRCX长期债务从2020年49.7亿美元降至2024年37.3亿美元 减少12.4亿美元 [15] - MCK长期债务从2021年144.7亿美元降至2024年100.6亿美元 减少44.1亿美元 [18] 重点公司分析-RITHM CAP CP (RITM) - 提供竞争性股息收益率8.92% 过去五年股息增长四次 年化股息增长率18.7% [8][9] - 预计2025年7月支付下次股息每股0.25美元 [9] - 当前Zacks排名第1(强力买入) 价值评分B级 显示强劲上行潜力 [11] 重点公司分析-Cognizant Technology Solutions (CTSH) - 股息收益率1.64% 过去五年股息增长五次 年化股息增长率7.94% [12] - 当前Zacks排名第2(买入) 价值评分B级 前景稳固 [13] 重点公司分析-Lam Research (LRCX) - 股息收益率约1% 过去五年股息增长六次 年化股息增长率15.4% [14] - 通过运营提升盈利能力和减少债务 当前Zacks排名第2 价值评分C级 [15][16] 重点公司分析-McKesson (MCK) - 股息收益率0.39% 过去五年股息增长五次 年化股息增长率13.5% [17] - 2025财年通过回购和股息共返还股东35亿美元现金 当前Zacks排名第2 价值评分A级 [18][19]

公司治理与股东会议安排 - 公司将于2025年8月18日召开特别股东大会 唯一议程为选举董事 此举系根据纽约州公司法应股东于2025年6月17日提交的书面要求而进行 替代年度股东大会[1] - 董事会暂定2025年7月18日为特别股东大会股权登记日 公司正要求相关股东确认其提出要求时实际持有符合纽约州法律要求的股份比例 因股东宣誓书日期与要求日期存在差异且其公开披露信息存在不一致[2] - 公司为最大限度减少开支并提升资产净值 原计划不召开年度股东大会 直至后续召开批准业务合并的特别股东大会[3] 战略合并与价值创造 - 公司与Mount Logan资本公司拟进行全股票交易合并 通过结合Mount Logan强大的资产负债表和信贷能力 将为合并后实体提供跨资本结构的综合解决方案[3] - 合并后每股资产净值将成为普通股未来价值创造的底线 而非当前结构下股价的上限 有望为股东创造实质性价值[3] - 公司相信作为建设性积极投资者 其通过主动与管理层和董事会合作推动价值释放 从未发起竞争性代理权之争 而是通过受邀加入董事会或推荐合格候选人等方式实现治理优化[3] 监管进展与文件申报 - 业务合并事项在美国证监会审核过程中取得实质性进展 2025年6月12日提交的修订版初步联合代理声明/招股书已回应证监会现有意见[3] - 公司将就董事选举特别会议向证监会提交14A表格代理声明（含白色代理卡）[5] - 就业务合并交易 公司将提交14A表格代理声明 存续公司New Mount Logan将提交S-4表格注册声明以注册股票交换 包含招股书和代理声明[6] 公司业务定位 - 公司为上市注册封闭式基金 专注于投资并通过建设性积极主义为被低估的小型上市公司提供增值协助 旨在通过扭转投资对象公司股价方向实现价值回报[4]

诉讼事件 - 领先证券律师事务所Bleichmar Fonti & Auld LLP对Compass Diversified Holdings及其高管提起联邦证券法潜在违规诉讼 [1] - 诉讼依据《1934年证券交易法》第10(b)和20(a)条款 代表购买Compass证券的投资者提出索赔 [2] - 案件编号25-cv-981 由美国加州中区地方法院受理 投资者需在2025年7月8日前申请担任首席原告 [2] 财务问题指控 - 公司2024年财报涉嫌重大错报 涉及未记录的融资安排及Lugano子公司的销售 销售成本 库存和应收账款异常 [3] - Lugano为Compass旗下高端珠宝设计制造企业 其财务数据真实性受到质疑 [3] - 2025年5月7日公司公告称2024年财报不可靠 并推迟提交2025年一季度财报 [4] 市场反应 - 2025年5月7日收盘后公司披露Lugano存在非CODI融资 会计和库存操作异常 导致次日股价暴跌62% 从17 25美元跌至6 55美元 [4] - Lugano创始人兼CEO Moti Ferder辞职且不获离职补偿 [4] 律所背景 - Bleichmar Fonti & Auld LLP为国际知名证券集体诉讼律所 2023年被ISS SCAS评为原告方律所前五强 [6] - 该律所曾代表投资者从特斯拉董事会追回9亿美元 从Teva制药追回4 2亿美元 [6]

公司概况 - Invictus Origin是一家成立于2025年5月的高阿尔法投资管理公司 致力于成为全球知名的主动管理基金[1] - 公司正在开发创新投资组合策略 旗舰产品为纳斯达克高阿尔法黑天鹅组合 旨在持续跑赢纳斯达克100指数[1] - 该组合保持约20%的战略现金储备 为市场剧烈波动提供下行保护和操作灵活性[1] 管理团队 - 创始人兼首席执行官Oliver Rodzianko是宏观投资分析师 专注于公开股票市场 擅长科技 半导体 人工智能和能源领域[1] - 其投资方法论结合基本面估值 长期市场周期分析 以及美国与国际市场的综合视野[1] - 曾在Seeking Alpha TipRanks和GuruFocus等平台担任投资分析师 为专业投资者提供可操作的深度见解[1] 投资策略 - 通过战略性把握市场错位和内在价值周期 实现非对称收益和持续超额回报[1] - 公司正在建立互补性家族办公室架构 专注于低波动性的资本保值策略[1] - 投资风格强调资本管理的纪律性 抗风险能力和长期绩效导向[1]

NEW YORK, June 18, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Leading securities law firm Bleichmar Fonti & Auld LLP announces that a lawsuit has been filed against Compass Diversified Holdings and Compass Group Diversified Holdings, LLC (NYSE: CODI) and certain of the Company’s senior executives for potential violations of the federal securities laws. If you invested in Compass you are encouraged to obtain additional information by visiting https://www.bfalaw.com/cases-investigations/compass-diversified-holdings. Investors ...

产品发布 - AllianceBernstein推出新兴市场机会ETF（EMOP），为主动管理型交易所交易基金，在纽约证券交易所上市 [1] - EMOP旨在通过投资新兴市场股票（至少80%净资产）寻求长期资本增长，筛选标准包括盈利能力、合理估值及基本面趋势 [2] - 该产品响应客户对非美股票敞口的需求，特别是新兴市场领域，强化公司在主动策略解决方案上的布局 [2] 公司背景 - AllianceBernstein为全球领先投资管理公司，服务对象包括机构投资者、个人及私人财富客户，截至2025年5月资产管理规模达8030亿美元 [4] - 公司拥有30年新兴市场投资经验，团队结合基本面研究与量化工具，为模型构建者和长期投资者提供配置工具 [3] 产品特点 - EMOP由Jane Street担任主要做市商，投资标的聚焦新兴市场企业，尤其关注中国等区域的经济关联企业 [1][2] - 产品可能集中投资特定国家或行业（如信息技术、金融），受当地政治、经济及汇率波动影响较大 [7][8] - 采用衍生品等工具时可能面临杠杆风险、对手方风险及流动性风险，但原文未披露具体衍生品使用比例 [8] 市场定位 - 产品填补客户对新兴市场主动管理ETF的需求缺口，强调动态经济体的投资机会 [2] - 公司ETF平台信息可通过官网获取，但未提及同类产品规模或历史业绩对比 [3][4]

文章核心观点 - GAM Holding AG宣布高级领导层变动，任命Albert Saporta为集团首席执行官、Tim Rainsford为集团首席分销官，以推动公司进入可持续增长的下一阶段 [1] 领导层变动情况 - Albert Saporta将于2025年7月1日起担任集团首席执行官，接替Elmar Zumbuehl，后者将留任至2025年12月31日支持过渡 [1] - Tim Rainsford将于2025年10月1日回归GAM，担任集团首席分销官和集团管理董事会成员 [1][5] 公司过往转型成果 - 在Elmar Zumbuehl领导的21个月里，GAM进行全面重新定位，剥离非核心业务，重建精简、可扩展平台，加强全球分销和客户服务网络 [2] 新领导层优势及职责 Albert Saporta - 拥有40多年投资管理行业经验，自2023年10月起担任GAM全球投资与产品主管，专注通过现有和新产品以及外部机会加速公司增长 [3] - 利用公司传统，整合内外部投资人才，加强投资团队阵容，与一流投资经理建立新合作，使公司能为客户提供跨资产类别的差异化投资策略 [4] Tim Rainsford - 拥有丰富领导全球分销职能经验，曾担任Generali Investments Partners首席执行官等职，将专注推动增长和为客户服务 [5] - 全球客户解决方案主管Rossen Djounov将继续作为分销领导团队高级成员，向Tim汇报，专注推动增长计划和深化战略客户关系 [6] 各方表态 董事会主席Antoine Spillmann - 感谢Elmar的奉献服务和显著成就，期待与Albert和Tim合作，推动公司进入注重增长、创新和客户成果的新阶段 [7] Albert Saporta - 荣幸担任集团首席执行官，认为公司已转型，有独特投资人才，期待带领公司进入可持续增长新阶段 [8] Elmar Zumbuehl - 为过去21个月成就感到自豪，感谢董事会和主要股东支持，感谢公司成员努力 [8] Tim Rainsford - 很高兴回归GAM，期待与Albert和团队合作，推动增长和加强全球影响力 [8] 新领导层履历 Albert Saporta - 曾在Paribas、Merrill Lynch、UBS Securities等多家金融机构任职，涉足基金管理、研究、销售等领域 [10] - 拥有哥伦比亚大学国际事务硕士学位、纽约大学MBA和经济学理学学士学位以及尼斯大学数学/物理学学位，精通多种语言，拥有法国、以色列和西班牙公民身份 [11] Tim Rainsford - 自2020年9月起担任Generali Investments Partners全球产品与分销主管，2021年4月担任其首席执行官，此前还在GAM Investments、Man Investments Ltd等任职 [12][13][14] 公司概况 - GAM Investments是瑞士上市的全球投资平台，专注专业主动投资、另类投资和财富管理，截至2024年12月31日管理资产达163亿瑞士法郎 [15] - 在14个国家设有办事处，客户遍布各大洲，总部位于苏黎世，成立于1983年 [15]

公司战略与目标 - 公司计划到2030年在私募市场募集4000亿美元资金 并预测私募信贷市场规模将从2023年的1 6万亿美元增长至2030年的4 5万亿美元 [2] - 公司目标到2030年实现调整后运营收入翻倍至150亿美元 市值达到2800亿美元 [3] - 公司设定2030年年度收入目标超过350亿美元 隐含五年复合年增长率为10% 2024年收入为200亿美元 [4] 收购与业务扩张 - 2025年3月以32亿美元现金收购私募市场数据提供商Preqin 增强私募市场服务能力 [5] - 2024年10月收购Global Infrastructure Partners 强化基础设施业务 同年5月完成对SpiderRock剩余75%股权的收购 [6] - 2024年12月宣布以121亿美元收购HPS Investment 深化私募信贷市场布局 [6] 资产管理规模(AUM)与产品多样化 - 截至2025年3月31日 公司AUM创纪录达到11 58万亿美元 当季净流入830亿美元 2024年净流入641亿美元 其中ETF净流入390亿美元 [9] - 公司推出iShares比特币ETF 并与Partners Group合作推出多私募市场模型解决方案 提升零售投资者对另类投资的参与度 [10] - 印度合资企业Jio BlackRock获得投资顾问运营许可 进一步拓展亚洲市场 [11] 财务表现与市场预期 - 2025年第二季度至2026年全年收入预期分别为53 7亿/57 6亿/225 3亿/255 4亿美元 对应同比增长率11 83%/10 77%/10 40%/13 34% [13] - 2025年和2026年每股收益预期分别为44 75美元和50 46美元 近期小幅上调 [15] 股东回报与估值 - 2025年1月季度股息上调2%至5 21美元/股 过去五年股息年化增长率8 15% 股息支付率为46% [18] - 公司市净率(P/B)为3 13倍 低于行业平均的3 49倍 但高于同行Invesco的0 58倍 [23][27] - 2025年第一季度回购3 75亿美元股票 全年计划回购15亿美元 [25] 运营效率与挑战 - 公司净资产收益率(ROE)为15 57% 高于行业平均的10 60% [28] - 2024年前五年运营费用复合年增长率为7 4% 主要因行政管理成本上升 2025年核心费用预计增长中高个位数百分比 [29]