被列入Zacks强力卖出名单的公司 - Aytu BioPharma (AYTU) 是一家专注于泌尿学领域新产品商业化的医疗保健公司 其当前财年的Zacks共识盈利预期在过去60天内被下调了近12.5% [1] - Alaska Air Group (ALK) 提供客运和货运服务 与其合作的区域性航空公司共同服务北美超过120个城市 其当前财年的Zacks共识盈利预期在过去60天内被下调了10.7% [2] - Core & Main (CNM) 是一家专业分销商 向市政、私营水务公司和专业承包商分销水、废水、雨水排放和消防产品并提供相关服务 其当前财年的Zacks共识盈利预期在过去60天内被下调了近7.4% [3]

美国消费者情绪 - 10月美国消费者情绪指数为55 较9月的55.1仅微降0.1点 但高于市场预期的54.1 [4] - 消费者对未来一年通胀预期从9月的4.7%降至10月的4.6% 而未来五年通胀预期维持在3.7%不变 [5] - 消费者情绪持续低迷 主要受高通胀 劳动力市场萎缩以及政府停摆进入第三周等不确定性影响 [1][6][7] 市场环境与投资策略 - 市场波动性因经济不确定性而加剧 三大主要股指当周均收跌 [7] - 建议投资于低贝塔值（大于0但小于1） 高股息收益率且具有有利Zacks评级的防御型股票以规避波动 [2][3] - 公用事业板块被视为当前市场环境下的理想避风港 [2] 推荐股票：Atmos Energy Corporation (ATO) - 公司从事受监管的天然气分销和存储业务 在8个州超过1,400个社区为近330万客户提供服务 [8] - 公司运营超过73,000英里的输配电线路以及5,700英里的州际管道 [8] - 当前财年预期盈利增长率为7.5% Zacks共识预期在过去60天内上调0.3% 贝塔值为0.74 当前股息收益率为1.97% [9] 推荐股票：CenterPoint Energy, Inc. (CNP) - 公司是一家国内能源输送企业 提供电力输配电 天然气分销以及竞争性天然气销售和服务 [12] - 公司为休斯顿大都会区及印第安纳州西南部超过250万计量客户维护电线 电杆和电力基础设施 [12] - 当前财年预期盈利增长率为8.6% Zacks共识预期在过去60天内上调0.6% 贝塔值为0.57 当前股息收益率为2.24% [13] 推荐股票：Consolidated Water Co. Ltd. (CWCO) - 公司从事海水淡化厂的开发和运营 以及在天然饮用水稀缺地区的供水系统业务 [14] - 业务重点在于扩大在旅游地产比例高且人口不断增长的地区的业务 [14] - 当前财年预期盈利增长率为0.9% Zacks共识预期在过去60内大幅上调25.6% 贝塔值为0.53 当前股息收益率为1.67% [15] 推荐股票：Northwest Natural Holding Company (NWN) - 公司业务为建设和维护天然气分销系统 并通过子公司投资天然气管道项目 [16] - 主要服务于美国 加拿大及服务区域内的居民 商业和工业客户 [16] - 当前财年预期盈利增长率为25.3% Zacks共识预期在过去60天内上调1.4% 贝塔值为0.57 当前股息收益率为4.39% [17]

文章核心观点 - 标普500指数中的股息股对长期总回报贡献显著 自1926年以来股息贡献了指数近31%的总回报 [1] - 当前有三只表现优异的标普500股息股价格较历史高点有两位数跌幅 被视为长期持有的机会 [2] 房地产信托 - Realty Income是一家房地产投资信托 其使命是提供随时间增长的可靠月度股息 [3] - 公司股票当前股息率为5.4% 交易价格较历史高点低近28% [3] - Realty Income已连续31年增加股息 期间股息复合年增长率为4.2% [4] - 公司拥有高度多元化的投资组合 在91个国家拥有超过15,600处物业 主要面向非自由支配业务 [6] - 大多数物业采用三重净租赁 大部分物业成本由承租方承担 [6] - 数据中心等市场为公司提供了新的增长机会 [7] 石油与天然气 - 雪佛龙是全球最大的石油和天然气生产商之一 近期通过收购赫斯公司显著增强了其资产基础和产能 [8] - 收购涉及圭亚那 美国巴肯和墨西哥湾等地区 [8] - 公司预计在2024年至2026年间将产生125亿美元的增量自由现金流 [8] - 雪佛龙优先考虑持续的股息增长 已连续37年增加股息支付 [9] - 公司股票当前股息率为4.4% 交易价格较历史高点低19% 较52周高点低10% [10] - 即将举行的投资者日活动将提供收购后的长期财务目标更新 预计将现金流预测延长至2030年 [10] 水务公用事业 - American Water Works是一家纯水务公用事业公司 提供受监管的饮用水和废水服务 [11] - 公司业务模式强大且有韧性 收入来自客户账单以及州监管机构批准的基本费率上调 [11] - 公司规模庞大 为14个州的超过1400万人以及18个军事设施提供服务 [11] - 受监管的业务产生稳定现金流 大部分资本用于基础设施升级和扩张以推动基本费率增长 [12] - 公司已连续17年增加股息 [12] - 公司股票当前交易价格较历史高点低近25% 股息率为2.3% [14] - 公司目标到2034年实现400亿至420亿美元的支出 费率基础复合年增长8%至9% 每股收益复合年增长7%至9% 每股股息年增长7%至9% [15]

市场表现与背景 - 华尔街主要股指在2025年10月9日出现下跌[1] - 市场下跌源于投资者对人工智能主导增长的长期可持续性、经济衰退担忧加剧以及政府可能停摆的疑虑[1] - 尽管达美航空业绩超预期，但未能扭转市场跌势[1] 投资策略建议 - 在市场动荡时期，建议投资于低杠杆股票以降低风险[2] - 低杠杆股票是指负债水平较低的公司，其财务风险相对较小[5][6] - 衡量杠杆水平的关键指标是债务权益比率，该比率越低表明公司偿债能力越强[6][7] 股票筛选标准 - 筛选标准包括：债务权益比率低于行业中期水平、当前股价不低于10美元、20日平均成交量不低于5万股[12] - 其他标准包括：每股收益同比增长率高于行业中期水平、VGM得分为A或B、预计一年每股收益增长率高于5%、Zacks评级为1级或2级[12][13] 推荐股票：ResMed Inc (RMD) - 公司是全球睡眠呼吸障碍及其他呼吸系统疾病治疗设备的主要设计、制造和分销商[15] - 2025年9月3日，公司推出Sleep Institute全球临床洞察计划，以加强其在睡眠健康市场的地位[15] - 市场共识预计其2025年收入将比2024年增长7.8%，长期收益增长率为13.8%，Zacks评级为2级[16] 推荐股票：Safran (SAFRY) - 公司是一家高科技企业，生产飞机、火箭发动机和推进系统[17] - 2025年9月17日，公司与新加坡航空签署为期七年的空客A380机队部件维护合同[17] - 市场共识预计其2025年销售额将同比增长36.3%，长期收益增长率为20.7%，Zacks评级为2级[18] 推荐股票：Pentair (PNR) - 公司为全球家庭、企业和工业提供智能、可持续的水解决方案[19] - 2025年9月18日，公司完成以约2.9亿美元对Hydra-Stop LLC的收购，以扩大其在市政供水领域的业务[19] - 市场共识预计其2025年销售额将同比增长1.5%，长期收益增长率为10.8%，Zacks评级为2级[20] 推荐股票：Casey's General Stores (CASY) - 公司经营Casey's和Casey's General Store品牌的便利店[20] - 在截至2025年7月31日的2026财年第一季度，其店内同店销售额同比增长4.3%，收益增长19.5%[20] - 市场共识预计其2026财年销售额将比2025财年增长10.6%，Zacks评级为2级[21] 推荐股票：Leonardo DRS, Inc (DRS) - 公司为美国军方、情报机构及盟国开发和制造先进防御产品[22] - 2025年9月8日，公司推出新型高性能AI赋能地面车辆架构智能显示系统产品线RSD-G[22] - 市场共识预计其2025年销售额将比2024年增长10.9%，长期收益增长率为17.3%，Zacks评级为2级[23]

公司概况 - 公司为美国水务工程公司，总部位于新泽西州卡姆登，在美国提供供水和污水处理服务 [1] - 公司市值达到275亿美元 [1] - 运营资产包括超过80个地表水处理厂、超过520个地下水处理厂以及超过190个污水处理厂 [1] 近期财务业绩与预期 - 公司将于10月29日市场收盘后公布第三季度业绩，分析师预期每股收益为1.89美元，较去年同期1.80美元增长5% [2] - 公司盈利惊喜历史表现不一，在过去四个季度中两次低于预期，两次超出预期 [2] - 第二季度运营收入同比增长11.1%至13亿美元，显著超出市场预期10.5% [5] - 第二季度每股收益为1.48美元，同比增长4.2%，但比市场一致预期低1美分 [5] 未来财务展望 - 市场对2025全财年每股收益预期为5.71美元，较2024年的5.39美元增长5.9% [3] - 市场对2026财年每股收益预期为6.15美元，预计同比增长7.7% [3] 股价表现与市场比较 - 过去52周公司股价小幅上涨3.6% [4] - 同期表现显著落后于公用事业精选行业SPDR基金的14.9%涨幅和标普500指数的16.3%涨幅 [4] - 发布好坏参半的第二季度业绩后，股价在交易时段出现小幅上涨 [5] 分析师观点 - 分析师对股票前景持谨慎态度，综合评级为"持有" [6] - 覆盖该股票的14位分析师中，意见包括三个"强力买入"、八个"持有"、两个"适度卖出"和一个"强力卖出" [6] - 当前股价略低于其平均目标价143.10美元 [6]

公司财报发布安排 - 加州水务服务集团将于2025年10月30日东部时间上午9点公布2025年第三季度财报 [1] - 财报电话会议将于同日上午11点东部时间举行 [1] 投资者会议参与信息 - 股东及投资者可拨打电话1-800-715-9871或1-646-307-1963并输入会议ID 2071195参与电话会议 [2] - 会议提供在线音频直播 网址为 https://edge.media-server.com/mmc/p/cvkp7i34 [2] - 电话会议重播服务将于2025年10月30日下午2点东部时间开放至2025年11月29日 重播电话为1-800-770-2030或1-609-800-9909 [2] 公司管理层介绍 - 电话会议由董事长、总裁兼首席执行官Martin A Kropelnicki主持 [2] - 参会高管包括高级副总裁、首席财务官兼财务主管James P Lynch以及副总裁Greg A Milleman [2] - 公司在会议前将在其官网提供演示文稿 [2] 公司业务概况 - 加州水务服务集团是加州水务服务公司、夏威夷水务服务公司、新墨西哥水务服务公司、华盛顿水务服务公司及德克萨斯水务服务公司的母公司 [3] - 公司为超过200万人提供受监管及非监管的供水和污水处理服务 业务覆盖加州、夏威夷、新墨西哥、德克萨斯和华盛顿州 [3] - 公司普通股在纽约证券交易所上市 交易代码为"CWT" [3] 公司联系方式 - 分析师咨询联系人为James P Lynch 电话408-367-8200 [4] - 媒体咨询联系人为Shannon Dean 电话408-367-8243 [4]

公司行动 - 宾夕法尼亚美国水务公司鼓励其全州服务区域内部分客户自愿减少用水量 [1] - 公司要求居民和企业自愿减少非必要用水10-15% [1] 事件背景 - 宾夕法尼亚州环境保护部本周宣布了干旱观察声明 [1] - 此次自愿节水行动是对州政府干旱观察声明的响应 [1]

基金概况 - Invesco S&P Global Water Index ETF (CGW) 是一只被动管理的交易所交易基金，旨在为投资者提供参与水相关技术开发和管理公司的投资敞口 [2] - 该基金策略跟踪标普全球水指数，主要由大盘股成分股组成，管理资产规模为10.1亿美元，费用比率为59个基点 [2] - 基金于2007年5月14日推出，日均成交额达191万美元，买卖价差为10个基点，低于ETF中位数13个基点 [3] 标的指数构成 - 标普全球水指数旨在追踪从事水相关业务的公司，包括水务公用事业、基础设施、设备、仪器和材料 [4] - 指数根据公司的水相关业务敞口评分来确定资格，目标纳入100个成分股，要求最低市值为3亿美元，流通市值调整后为1亿美元，且6个月平均日交易额为300万美元 [4] - 指数不包含新兴市场，仅纳入发达市场公司，成分股权重基于其流通市值和敞口评分，单个成分股权重上限为8%，权重超过4.5%的成分股总权重不得超过40%，指数每年4月和10月进行半年度再平衡 [4] 投资组合特征 - 基金在地域上高度分散，美国约占投资组合总权重的60%，英国占11.80%，巴西占8.33%，瑞士占7.33% [5] - 行业配置相对集中，工业股和公用事业股占主导地位，分别占投资组合的46.74%和43.35%，材料股占6.49%，信息技术股占1.88%，能源股占0.79%，非必需消费品股占0.66%，房地产股占0.08% [7][9] - 基金采用抽样法复制指数，持有64只股票，投资组合相对集中，前十大持仓占投资组合总权重的55%，而最末十只持仓仅占净资产的0.87% [12] - 前三大持仓包括赛莱默公司占8.85%，美国水务 Works公司占7.61%，巴西圣保罗州基础卫生公司占6.38% [12] 收益与估值 - 基金支付相对吸引人的每股1.23美元的股息，过去十二个月的收益率为1.91%，高于SPY的1.08%收益率 [13] - 股息支付虽各期有所波动，但多年来总体呈现增长趋势，可能在持有期内为投资者提供适度吸引人的收入组成部分 [13] - 基金平均市盈率为20.75倍，相对于当前标普500指数的估值有折价，但相对于公用事业板块ETF的18.73倍市盈率有溢价 [20] 同业比较与定位 - 基金是规模较大的水务行业ETF之一，净资产为10.1亿美元，相比之下，First Trust Water ETF (FIW) 净资产为19.7亿美元，费用比率较低为51个基点 [16] - FIW投资组合更为集中，仅有38只持仓，但其前十大持仓占净资产的40.88%，集中度相对低于CGW的55% [16] - 计入股息再投资的总回报显示，在较长的历史持有期内FIW表现优于CGW，但在1年期表现中FIW略微落后 [18] - 鉴于水行业的长期增长趋势，特别是石油天然气生产和水资源需求以及数据中心冷却需求增长所驱动，该基金既可用于战术配置，也可作为长期持有 [15] - 该策略不能被视为多元化策略，最适合作为卫星持仓，用于直接获取水行业的敞口 [15][23]

公司收购活动 - 美国水务公司子公司新泽西美国水务以1970万美元收购南奥兰治村供水系统 新增5000名用户 [1] - 新泽西美国水务计划在未来10年内投资5000万美元升级南奥兰治村的供水系统 [1] - 截至2025年7月31日 美国水务公司已完成6项收购 另有20项待定收购 完成后将新增40650名用户 [4] - 加州水务服务集团通过战略性收购扩大业务 其子公司已签署协议拥有并运营Silverwood的废水及再生水系统 [5][6] - 公用事业公司作为增长战略一部分进行收购 已签署购买协议 预计将为超过20万等效零售用户提供服务 [7] - 公用事业公司年内完成三项收购 包括以300万美元收购俄亥俄州Midvale村供水系统（1000名用户） 以1800万美元收购宾州Greenville Sanitary Authority废水资产（2300名用户） 以及以3780万美元收购宾州Beaver Falls废水系统（7000名用户） [8] 行业现状与趋势 - 美国水务行业高度分散 拥有超过5万个社区供水系统和14万个废水处理系统 [2] - 许多小型公用事业公司缺乏资金升级老化基础设施 导致运营效率低下和水资源损失 [2] - 美国水务和废水基础设施状况恶化 每两分钟发生一次水管破裂 未来20年需要1.25万亿美元投资用于维护和扩展服务 [3] - 拥有更强财务能力的大型企业进行收购 将推动老旧小型系统的现代化 使用户获得更好服务 [2] 公司股价表现 - 过去一年 美国水务公司股价上涨3.4% 而行业平均增长率为9.9% [9]

公司核心动态 - 公司获得墨西哥国家水务委员会认可，成为墨西哥首家“水责任公司” [1] - 该认可基于国家水人权与可持续性协议框架，并在签署一项旨在加强水资源效率和推广技术解决方案的合作协议期间授予 [2] - 此次认可巩固了公司作为向可持续水安全转型的战略盟友角色，并强化了其对创新、环境责任及创造共享价值的承诺 [3] 公司业务概况 - 公司是美洲领先的水解决方案提供商，业务涵盖储水、输水、改善、处理和回收水等产品与服务 [4] - 公司拥有超过45年行业经验，在美洲拥有18家工厂，业务遍及14个国家 [4] - 公司产品组合包括27条产品线、一个服务平台和一项电子商务业务 [4] - 公司自2014年12月10日起在墨西哥证券交易所上市，股票代码为“AGUA” [4]