Estimated nuclear generation in France EDF shares its estimates of nuclear generation in France for the next three years. The estimate of nuclear power generation in France for 2026 and 2027 remains unchanged at 350-370TWh(1). EDF nuclear generation in France for 2028 is estimated between 345-375TWh(1). This estimate includes increased uncertainties on the evolution of demand and anticipation of modulation of the nuclear reactors. This nuclear power generation estimate is based on a substantial maintenance ...

文章核心观点 - 核能行业正经历由政策支持、电力需求增长及能源安全等因素驱动的实质性复兴 铀作为关键战略矿产将显著受益 投资者可通过关注铀矿开采、燃料服务及先进浓缩技术等领域的领先公司来布局这一趋势 [2][3][25] 核能复兴的驱动因素与行业前景 - 全球电力需求激增 特别是来自数据中心、人工智能工作负载和大规模电气化的需求 加之能源安全担忧和气候目标 促使各国政府重新拥抱核能这一可靠、零碳的能源 [2] - 全球约有65座核反应堆正在建设中（截至2025年12月5日） 同时现有反应堆的运营寿命也在延长 [4] - 多国政府签署了《三倍核能宣言》 承诺到2050年将全球核能容量增加两倍 世界核协会估计到2050年全球核能容量可能达到1428吉瓦 超过宣言设定的1200吉瓦目标 [5] - 美国正积极寻求核能独立 通过立法、行政命令和公私投资来重振国内核燃料循环 并寻求多国合作以促进共同发展 [6] - 小型模块化反应堆因其规模较小、资本要求较低而被视为核技术领域最有前景的进步 其部署与新一代大型反应堆将使欧美日重获核技术领导地位 [7][8] 重点关注的铀业公司 Cameco Corp. (CCJ) - 公司是全球最大的铀供应商之一 拥有每年生产超过3000万磅铀浓缩物的许可产能 已探明及概略储量为4.57亿磅 业务涵盖从勘探到燃料服务的核燃料全周期 [10] - 公司与布鲁克菲尔德和美国政府达成战略合作 以加速西屋电气核反应堆技术的部署 美国政府至少800亿美元的总投资将为公司和西屋电气带来重大增长机会 [11] - 公司正在将其Cigar Lake矿山的寿命延长至2036年 并将McArthur River/Key Lake的产量提升至每年2500万磅的许可产能 [12] - 市场共识预期公司2025财年盈利将同比增长96% 2026财年预计增长55% 过去六个月股价上涨26.7% [13] Uranium Energy Corp. (UEC) - 公司专注于推进低成本原地浸出铀矿项目 该方法具有资本和运营成本更低、周期更短、环境影响更小等优势 [14] - 2025财年为转折点 公司成功重启怀俄明州Christensen Ranch ISR矿山 从开发商转变为生产商 预计产量在2026财年将持续攀升 Burke Hollow项目也有望启动 [15] - 公司收购力拓的Sweetwater资产增加了约1.75亿磅历史资源 使其在美国的许可年产能提升至1210万磅铀 成为美国最大产能持有者 Sweetwater项目已获得FAST-41许可指定 钻探和工厂修复工程计划已启动 [16] - 公司成立了美国铀精炼与转化公司 旨在成为美国唯一一家集铀矿开采、加工以及计划中的精炼与转化能力于一体的垂直整合公司 [17] - 市场共识预期公司2025财年每股亏损0.10美元（较上年亏损0.17美元收窄） 2027财年预计每股盈利0.06美元 过去六个月股价上涨84.6% [18] Centrus Energy Corp. (LEU) - 公司为核电行业提供核燃料组件 运营低浓铀和技术解决方案两个部门 其现有设施年处理能力为350万分离功单位 可扩展至700万分离功单位 [18][19] - 根据与美国能源部的合同 公司是目前唯一获得许可生产高 assay低浓铀的西方生产商 HALEU是先进反应堆所需的下一代燃料 具有效率更高、燃料周期更长、废物更少等优势 [20] - 公司计划大幅扩建其俄亥俄州Piketon的铀浓缩工厂 以增加低浓铀和HALEU的产量 项目规模取决于能否从美国能源部获得资金 这将是美国恢复大规模铀浓缩能力的重要一步 [21] - 公司已通过两次可转换票据发行筹集超过12亿美元 并从公用事业客户获得超过20亿美元的有条件购买承诺 并与韩国水电核电和浦项国际签署谅解备忘录以引入私人资本支持扩张 [22] - 公司是美国唯一使用全美技术独家制造离心机及相关设备的浓缩商 这使其区别于控制全球绝大部分离心技术浓缩产能的外国国有企业 [23] - 市场共识预期公司2025年盈利同比增长2.46% 2026年预期下降19.35% 近期预期获上修 过去六个月股价上涨37.1% [24]

Oklo Inc. (NYSE:OKLO) is one of the stocks that Jim Cramer shared his take on. Answering a club member’s query of whether the stock is a buy at the current levels, Cramer said: “Okay, if I say Oklo’s a sell, tomorrow they’ll put out some release, I mean, Monday, they’ll put out some release that juices the stock. They seem to juice the stock every time I urge people to… try to keep a level head about Oklo. I would sell Oklo. I just would sell everything nuclear except for GEV. The revolution is not going ...

Joining us now to discuss is Oaklo CEO Jacob Dwit. So you got to explain this to us, Jake. We hear plutonium from the Cold War and wonder is that a good thing.Is that safe. >> It's great. That's one of the things we demonstrated and showed is you can do it very safely.Um what's really important about it is this is a huge opportunity to fuel reactors basically to build them sooner and faster. Um, one of the big challenges I think as we've looked down the path over the next few years about how quickly we can ...

全球核电复兴趋势 - 国际能源署世界能源展望报告的核心观点是核电在全球范围内正强势回归这是其三种关键情景中的共同要素 [2] - 全球核电装机容量在经历了过去25年基本持平后预计到2035年将至少增长三分之一 [5][11] 大型反应堆发展势头 - 全球超过40个国家将核电纳入其能源战略31个国家已签署到205年将核电产能翻三倍的宣言包括美国法国韩国和日本等 [3][11] - 日本目前有2座反应堆在建11座正在重启过程中 [3] - 全球有超过70吉瓦的新核电装机容量正在建设中这是过去三十年来最高水平的活动之一其中约一半在中国建设 [4] 小型模块化反应堆前景 - 小型模块化反应堆预计将为未来核电容量增长做出贡献技术公司已就主要用于数据中心的30吉瓦SMR达成协议或意向全球有超过120个SMR正在开发中 [5][6] - GE Vernova管理层将SMR视为203年代潜在的价值创造者该公司正在为安大略发电公司建设北美首个SMR即位于达林顿厂址的4台BWRX-300机组目前按计划按预算进行目标在本年代末完成 [7] - 田纳西河谷管理局最近为其计划使用BWRX-300的克林奇河项目获得了4亿美元拨款GE Vernova在芬兰波兰和瑞典也取得了商业进展 [8] 核电投资机会与工具 - 鉴于核电全球增长的多年展望其可能成为投资组合中有趣的补充但核电领域涵盖从铀矿商到公用事业公司再到工业公司的不同风险状况 [9] - Range Nuclear Renaissance Index为投资者提供了跨四个类别的多元化核电敞口包括建设与服务公用事业先进反应堆和燃料其对历史上波动较大的铀矿开采敞口最小该指数是Range Nuclear Renaissance Index ETF的基准指数 [10]

I am a Licensed Professional Engineer who works in the Nuclear Power industry. I use my professional working knowledge of the power/energy industries to aid in evaluating potential equities worthy of long-term investment. I invest in income producing equities and rental real estate properties for cash flow and long-term appreciation. My articles are to serve as a platform for presenting the underlying fundamentals and long-term potential of each equity/business.Analyst’s Disclosure:I/we have no stock, optio ...

文章核心观点 - 文章认为在追求即时性的文化中，以数十年为维度思考可能显得另类，但对于成长型股票投资者而言，长期视角往往蕴藏着机会 [1] - 当前一些令人兴奋的初创公司正立足于这种长达数十年的发展视角，它们虽不稳健、不总支付股息且常面临执行与监管风险，但其中部分公司已达成足够里程碑或筹集足够资金，值得长期投资者关注以寻求超越市场表现 [2] - 对于能够承受波动的投资者，文中提及的三只股票值得关注 [2] 公司：Oklo (OKLO) - Oklo是一家核能初创公司，设计紧凑的快中子反应堆，这些小型反应堆旨在部署于数据中心或其他偏远地点，且预计建造时间比传统核电站更短 [4] - 公司已与数据中心领域的主要企业如Equinix (EQIX)和Vertiv (VRT)建立合作伙伴关系，这使其处于有利地位以实现其承诺 [4] - 公司长达十年的增长故事依赖于两股力量：一是人工智能(AI)发展带来的电力需求上升，二是对清洁能源的同步需求 [5] - 其Aurora动力装置设计旨在解决上述需求，该反应堆设计为可连续运行多年而无需添加燃料 [5] - 公司目前尚未产生收入，且缺乏美国核管理委员会(NRC)将其Aurora设计商业化的适当许可 [6] - 公司正在推进NRC的监管审批流程，但在产生销售收入之前，必须谨慎管理资金 [6] 公司：Joby Aviation (JOBY) - Joby Aviation致力于将“飞行汽车”或更精确地说是“空中出租车”的构想变为日常现实，旨在成为“空中的Uber Technologies” [9] - 公司开发电动垂直起降飞行器，用于完成短途空中运输以避开地面交通 [9] - 根据摩根士丹利的研究，公司的长期增长前景在于切入城市空中交通这一新市场，该市场到2040年价值可能达到1万亿美元 [10] - 公司面临的最大障碍是向美国联邦航空管理局证明其飞行器对付费乘客而言是安全可靠的 [10] 行业背景 - 文章提及的初创公司通常面临执行和监管风险，可能阻碍其雄心 [2] - 对于成长型股票投资者，长期投资视角是发现机会的关键 [1]

公司对比 - Oklo与NuScale Power均在小模块化反应堆领域运营 但近期季度业绩显示两家公司处于截然不同的发展阶段 [1]

公司近期动态与项目进展 - 公司已启动在俄亥俄州派克顿一处150,000平方英尺的培训、运营和维护设施的设计工作[1] - 该设施是对美国离心机厂址上一栋现有、基本闲置的建筑进行重大翻新和修复[1] - 公司已选择Burns & McDonnell为此次现代化改造提供设计和工程服务[2] - 该设施预计将包括办公空间、培训设施和维护区，最终可容纳多达200名新员工[2] - 施工活动定于明年年初开始[1] 项目战略意义与公司表态 - 该设施是支持公司在派克顿大幅扩大铀浓缩产能计划所需的关键场地基础设施[1] - 公司总裁兼首席执行官表示，此举是恢复美国大规模铀浓缩能力承诺的重要一步[2] - 该设施将使公司能够容纳不断增长的员工队伍，并支持派克顿商业规模铀浓缩产能的建设和运营[2] 产能扩张计划与影响 - 公司于2025年9月宣布了在俄亥俄州大幅扩大铀浓缩产能的计划[3] - 此次扩张预计将在派克顿厂址创造1,000个建筑工作岗位和300个新的运营岗位[3] - 扩张将提升低浓铀和高丰度低浓铀的产量[3] - 扩张的规模和范围取决于美国能源部对低浓铀和高丰度低浓铀的联邦资金决策[3] - 大规模扩张将意味着对俄亥俄州进行数十亿美元的私人和公共投资[3] 公司业务与行业背景 - 公司是美国核燃料和服务的可靠供应商，致力于满足对清洁、经济、无碳能源日益增长的需求[4] - 自1998年以来，公司已为其公用事业客户提供了超过1,850堆年的燃料，相当于超过70亿吨煤炭[4] - 公司拥有世界级的技术和工程能力，正在率先生产高丰度低浓铀[5] - 公司正致力于引领恢复美国大规模铀浓缩能力的努力，以满足清洁能源、能源安全和国家安全需求[5] 当前生产与政府合同 - 根据与美国能源部的合同，公司目前正在生产高丰度低浓铀，这是为先进反应堆提供动力的下一代燃料[3]

交易核心 - NOV公司宣布将其先进核能开发公司Shepherd Power出售给先进小型模块化反应堆技术开发商Natura [1] - 作为交易的一部分，双方签署了一份谅解备忘录，以建立供应链协议，NOV将提供制造和项目管理专业知识，以支持Natura先进核反应堆的规模化部署 [1][7] - NOV将成为Natura的投资者，并任命一名代表进入Natura董事会，以确保在先进核技术领域的持续合作 [3][7] 合作细节与目标 - 供应链协议旨在支持Natura从2029年开始为数据中心和工业市场部署100兆瓦熔盐反应堆单元，并在2032年达到规模 [2] - 合作将利用NOV的制造规模和采购专长，以及Natura的反应堆平台 [2] - 此次交易旨在加速Natura熔盐反应堆技术的商业化，增强其为客户提供全面电力解决方案的能力 [3] - 目标是在未来5年内交付吉瓦级的安全、先进核反应堆，以支持关键的电力需求并助力美国人工智能领域的领导地位 [3] 战略意义与市场观点 - NOV管理层认为，电力市场是未来十年最重要的工业增长机遇之一 [3] - 与Natura的合作使NOV能够将其无与伦比的制造和项目管理能力带入一个相邻的、对严谨性、规模和可靠性有同等要求的领域 [3] - 公司相信Natura的技术将成为美国首批可商业化的先进反应堆之一，其熔盐反应堆设计结合了关键安全特性，并利用了现有的铀供应链，能够实现反应堆的规模化制造，以经济地生产热能和电力 [3] - Shepherd Power在先进核能监管领域是领先者，为联邦和州监管机构的商业许可清晰化做出了重大贡献，并拥有反应堆选址、建造、拥有和运营的专业知识 [3] - 结合NOV在规模化生产高工程设备以降低交付成本方面的专长，此次交易使Natura处于领先地位 [3] 公司背景与融资 - Natura Resources LLC是一家领先的先进小型模块化反应堆开发商，致力于满足国内外对可靠能源、医用同位素和清洁水日益增长的需求 [5] - Natura的反应堆采用液体燃料和熔盐冷却，提高了安全性并减少了废物 [5] - Natura已从美国核管理委员会获得了首个液体燃料反应堆的建造许可，并已获得超过1.2亿美元的私人融资以及德克萨斯州1.2亿美元的承诺资金 [5]