特朗普媒体与核聚变公司合并交易 - 特朗普媒体正与位于加州奥兰治县的核聚变公司TAE Technologies合并 [1] - 合并后的公司将由核聚变团队与特朗普媒体团队共同运营 核聚变团队代表为Michael Binderbower 媒体团队由前政客Devin Nunes领导 [1] - 市场对该交易反应积极 特朗普媒体股价因此飙升 有望创下近两年最佳单日表现 [1] 核能行业前景与投资阶段 - 核能被视为未来10年电力供应的重要依赖资源 尤其考虑到PJM市场的问题及对明年电力短缺的担忧 [4] - 核能复兴将是一个长期的四阶段过程 [4] - 第一阶段是维持全球现有核电机组运行 不关闭现有产能 [5] - 第二阶段是重启近期关闭的核电站 例如三哩岛核电站 此类机会引起市场高度关注 [5] - 第三阶段是在现有设施场址增加产能 即新的棕地机会 [6] - 第四阶段是着眼于2030年至2035年增加电力产能的机会 [6] - 核能属于长线技术投资 其成功关键在于被证明可行 且最重要的是具备成本效益和成本竞争力 才能成为未来电力市场所需的可行资源 [7] 英国石油公司管理层变动与战略调整 - 英国能源公司BP任命Mega O'Neal为新任首席执行官 这是BP六年内的第四位CEO 也将是公司首位女性CEO [7] - BP在战略上曾出现一些失误 特别是在能源转型方面 曾全力转向可再生能源 但现在正在进行大幅度的战略回调 [8] - 管理层认为 引入新CEO以纠正战略失误可能是正确的策略 关键在于组建能够创造价值的最佳管理团队 [9] - 能源需求持续增长 未来对所有形式的能源都有巨大需求 只要战略正确 能源领域存在大量机会 [10]

核能行业投资趋势 - 核能已成为2025年最热门的投资趋势之一 [1] - 基准VanEck铀与核能ETF年内迄今上涨近50% 过去五年上涨近150% [1] 相关金融产品表现 - VanEck铀与核能ETF交易代码为NLR 在纽约证券交易所Arca板块上市 [1] - 该ETF展示了核能领域强劲的市场表现 [1]

核心观点 - 法国电力集团更新了其在法国未来三年的核电发电量预估 2026年与2027年预估维持不变 2028年预估范围略有放宽 反映了需求演变及反应堆调度的不确定性 [1] 核电发电量预估 - 2026年及2027年核电发电量预估维持在350-370太瓦时 与先前预估一致 [1] - 2028年核电发电量预估为345-375太瓦时 预估范围下限较前两年下调5太瓦时 上限上调5太瓦时 [1] - 2028年预估包含对需求演变及核反应堆调度预期的更大不确定性 [1] - 核电发电量预估未将弗拉芒维尔3号机组考虑在内 [4] 维护计划与产能目标 - 发电量预估基于一项重大的维护计划 包括完成900兆瓦反应堆的第四次十年大检 以及于2026年开始1300兆瓦反应堆的第四次十年大检 [2] - 团队致力于确保年发电产能超过400太瓦时 [2] 公司业务概况 - 集团是能源转型的关键参与者 作为综合能源运营商 业务涵盖发电、配电、交易、能源销售和能源服务等所有领域 [3] - 集团是全球低碳能源领导者 2024年发电量为520太瓦时 其中94%为脱碳能源 碳强度为30克二氧化碳/千瓦时 [3] - 发电结构多元化 主要基于核电和可再生能源（包括水电） [3] - 集团正在投资新技术以支持能源转型 [3] - 集团为约4150万客户提供能源和服务 2024年合并销售额为1187亿欧元 [3]

文章核心观点 - 核能行业正经历由政策支持、电力需求增长及能源安全等因素驱动的实质性复兴 铀作为关键战略矿产将显著受益 投资者可通过关注铀矿开采、燃料服务及先进浓缩技术等领域的领先公司来布局这一趋势 [2][3][25] 核能复兴的驱动因素与行业前景 - 全球电力需求激增 特别是来自数据中心、人工智能工作负载和大规模电气化的需求 加之能源安全担忧和气候目标 促使各国政府重新拥抱核能这一可靠、零碳的能源 [2] - 全球约有65座核反应堆正在建设中（截至2025年12月5日） 同时现有反应堆的运营寿命也在延长 [4] - 多国政府签署了《三倍核能宣言》 承诺到2050年将全球核能容量增加两倍 世界核协会估计到2050年全球核能容量可能达到1428吉瓦 超过宣言设定的1200吉瓦目标 [5] - 美国正积极寻求核能独立 通过立法、行政命令和公私投资来重振国内核燃料循环 并寻求多国合作以促进共同发展 [6] - 小型模块化反应堆因其规模较小、资本要求较低而被视为核技术领域最有前景的进步 其部署与新一代大型反应堆将使欧美日重获核技术领导地位 [7][8] 重点关注的铀业公司 Cameco Corp. (CCJ) - 公司是全球最大的铀供应商之一 拥有每年生产超过3000万磅铀浓缩物的许可产能 已探明及概略储量为4.57亿磅 业务涵盖从勘探到燃料服务的核燃料全周期 [10] - 公司与布鲁克菲尔德和美国政府达成战略合作 以加速西屋电气核反应堆技术的部署 美国政府至少800亿美元的总投资将为公司和西屋电气带来重大增长机会 [11] - 公司正在将其Cigar Lake矿山的寿命延长至2036年 并将McArthur River/Key Lake的产量提升至每年2500万磅的许可产能 [12] - 市场共识预期公司2025财年盈利将同比增长96% 2026财年预计增长55% 过去六个月股价上涨26.7% [13] Uranium Energy Corp. (UEC) - 公司专注于推进低成本原地浸出铀矿项目 该方法具有资本和运营成本更低、周期更短、环境影响更小等优势 [14] - 2025财年为转折点 公司成功重启怀俄明州Christensen Ranch ISR矿山 从开发商转变为生产商 预计产量在2026财年将持续攀升 Burke Hollow项目也有望启动 [15] - 公司收购力拓的Sweetwater资产增加了约1.75亿磅历史资源 使其在美国的许可年产能提升至1210万磅铀 成为美国最大产能持有者 Sweetwater项目已获得FAST-41许可指定 钻探和工厂修复工程计划已启动 [16] - 公司成立了美国铀精炼与转化公司 旨在成为美国唯一一家集铀矿开采、加工以及计划中的精炼与转化能力于一体的垂直整合公司 [17] - 市场共识预期公司2025财年每股亏损0.10美元（较上年亏损0.17美元收窄） 2027财年预计每股盈利0.06美元 过去六个月股价上涨84.6% [18] Centrus Energy Corp. (LEU) - 公司为核电行业提供核燃料组件 运营低浓铀和技术解决方案两个部门 其现有设施年处理能力为350万分离功单位 可扩展至700万分离功单位 [18][19] - 根据与美国能源部的合同 公司是目前唯一获得许可生产高 assay低浓铀的西方生产商 HALEU是先进反应堆所需的下一代燃料 具有效率更高、燃料周期更长、废物更少等优势 [20] - 公司计划大幅扩建其俄亥俄州Piketon的铀浓缩工厂 以增加低浓铀和HALEU的产量 项目规模取决于能否从美国能源部获得资金 这将是美国恢复大规模铀浓缩能力的重要一步 [21] - 公司已通过两次可转换票据发行筹集超过12亿美元 并从公用事业客户获得超过20亿美元的有条件购买承诺 并与韩国水电核电和浦项国际签署谅解备忘录以引入私人资本支持扩张 [22] - 公司是美国唯一使用全美技术独家制造离心机及相关设备的浓缩商 这使其区别于控制全球绝大部分离心技术浓缩产能的外国国有企业 [23] - 市场共识预期公司2025年盈利同比增长2.46% 2026年预期下降19.35% 近期预期获上修 过去六个月股价上涨37.1% [24]

吉姆·克莱默对Oklo的观点 - 吉姆·克莱默建议卖出Oklo股票 他认为“核能革命不会发生” 并建议卖出除GEV以外的所有核能相关股票 [1] - 克莱默将Oklo股票描述为“神奇投资之年”的一部分 并声称该时期已结束 因此需要卖出该股票 [2] - 克莱默表示 每当其试图让人们保持冷静看待Oklo时 公司似乎就会发布消息刺激股价上涨 [1] Oklo公司业务 - Oklo公司设计先进的裂变发电厂 以提供可扩展的清洁能源 [2] - 公司开发核燃料回收技术 可将核废料转化为可用的反应堆燃料 [2] 其他提及的股票与投资建议 - 克莱默在建议卖出Oklo的同时 也建议卖出IREN股票 原因是该公司刚刚进行了可转换债券发行 [2] - 相关文章提及某些人工智能股票可能提供更大的上涨潜力和更低的下行风险 [2] - 文章末尾推广了一份关于“最佳短期人工智能股票”的免费报告 并提及该股票可能从特朗普时代的关税和回流趋势中显著受益 [2]

Joining us now to discuss is Oaklo CEO Jacob Dwit. So you got to explain this to us, Jake. We hear plutonium from the Cold War and wonder is that a good thing.Is that safe. >> It's great. That's one of the things we demonstrated and showed is you can do it very safely.Um what's really important about it is this is a huge opportunity to fuel reactors basically to build them sooner and faster. Um, one of the big challenges I think as we've looked down the path over the next few years about how quickly we can ...

全球核电复兴趋势 - 国际能源署世界能源展望报告的核心观点是核电在全球范围内正强势回归这是其三种关键情景中的共同要素 [2] - 全球核电装机容量在经历了过去25年基本持平后预计到2035年将至少增长三分之一 [5][11] 大型反应堆发展势头 - 全球超过40个国家将核电纳入其能源战略31个国家已签署到205年将核电产能翻三倍的宣言包括美国法国韩国和日本等 [3][11] - 日本目前有2座反应堆在建11座正在重启过程中 [3] - 全球有超过70吉瓦的新核电装机容量正在建设中这是过去三十年来最高水平的活动之一其中约一半在中国建设 [4] 小型模块化反应堆前景 - 小型模块化反应堆预计将为未来核电容量增长做出贡献技术公司已就主要用于数据中心的30吉瓦SMR达成协议或意向全球有超过120个SMR正在开发中 [5][6] - GE Vernova管理层将SMR视为203年代潜在的价值创造者该公司正在为安大略发电公司建设北美首个SMR即位于达林顿厂址的4台BWRX-300机组目前按计划按预算进行目标在本年代末完成 [7] - 田纳西河谷管理局最近为其计划使用BWRX-300的克林奇河项目获得了4亿美元拨款GE Vernova在芬兰波兰和瑞典也取得了商业进展 [8] 核电投资机会与工具 - 鉴于核电全球增长的多年展望其可能成为投资组合中有趣的补充但核电领域涵盖从铀矿商到公用事业公司再到工业公司的不同风险状况 [9] - Range Nuclear Renaissance Index为投资者提供了跨四个类别的多元化核电敞口包括建设与服务公用事业先进反应堆和燃料其对历史上波动较大的铀矿开采敞口最小该指数是Range Nuclear Renaissance Index ETF的基准指数 [10]

作者背景与研究方法 - 作者是一名持牌专业工程师 在核电行业工作 利用其在电力能源行业的专业工作知识来评估值得长期投资的潜在股票 [1] - 作者投资于产生收入的股票和租赁房地产 以获取现金流和长期增值 [1] - 其文章旨在作为一个平台 展示每只股票或业务的基本面和长期潜力 [1] 披露声明 - 作者声明在提及的任何公司中均未持有股票、期权或类似衍生品头寸 并且在未来72小时内无计划建立任何此类头寸 [2] - 文章表达作者个人观点 除Seeking Alpha外未获得其他报酬 与文章中提及的任何股票所属公司均无业务关系 [2] - Seeking Alpha声明其并非持牌证券交易商、经纪商、美国投资顾问或投资银行 其分析师为第三方作者 包括可能未经任何机构或监管机构许可或认证的专业投资者和个人投资者 [3]

文章核心观点 - 文章认为在追求即时性的文化中，以数十年为维度思考可能显得另类，但对于成长型股票投资者而言，长期视角往往蕴藏着机会 [1] - 当前一些令人兴奋的初创公司正立足于这种长达数十年的发展视角，它们虽不稳健、不总支付股息且常面临执行与监管风险，但其中部分公司已达成足够里程碑或筹集足够资金，值得长期投资者关注以寻求超越市场表现 [2] - 对于能够承受波动的投资者，文中提及的三只股票值得关注 [2] 公司：Oklo (OKLO) - Oklo是一家核能初创公司，设计紧凑的快中子反应堆，这些小型反应堆旨在部署于数据中心或其他偏远地点，且预计建造时间比传统核电站更短 [4] - 公司已与数据中心领域的主要企业如Equinix (EQIX)和Vertiv (VRT)建立合作伙伴关系，这使其处于有利地位以实现其承诺 [4] - 公司长达十年的增长故事依赖于两股力量：一是人工智能(AI)发展带来的电力需求上升，二是对清洁能源的同步需求 [5] - 其Aurora动力装置设计旨在解决上述需求，该反应堆设计为可连续运行多年而无需添加燃料 [5] - 公司目前尚未产生收入，且缺乏美国核管理委员会(NRC)将其Aurora设计商业化的适当许可 [6] - 公司正在推进NRC的监管审批流程，但在产生销售收入之前，必须谨慎管理资金 [6] 公司：Joby Aviation (JOBY) - Joby Aviation致力于将“飞行汽车”或更精确地说是“空中出租车”的构想变为日常现实，旨在成为“空中的Uber Technologies” [9] - 公司开发电动垂直起降飞行器，用于完成短途空中运输以避开地面交通 [9] - 根据摩根士丹利的研究，公司的长期增长前景在于切入城市空中交通这一新市场，该市场到2040年价值可能达到1万亿美元 [10] - 公司面临的最大障碍是向美国联邦航空管理局证明其飞行器对付费乘客而言是安全可靠的 [10] 行业背景 - 文章提及的初创公司通常面临执行和监管风险，可能阻碍其雄心 [2] - 对于成长型股票投资者，长期投资视角是发现机会的关键 [1]

公司对比 - Oklo与NuScale Power均在小模块化反应堆领域运营 但近期季度业绩显示两家公司处于截然不同的发展阶段 [1]