公司业绩预期 - 公司预计于11月6日公布2025年第三季度财报，市场预期营收为7.207亿美元，同比增长171.2% [1][2] - 市场预期每股收益为0.28美元，较30天前预测上调1美分，相比去年同期的盈亏平衡水平有大幅提升 [2] - 公司在过去四个季度的平均盈利惊喜为5.4%，上一季度盈利超出市场预期幅度达104.4% [3] 盈利预测模型 - 根据模型预测，公司此次可能不会实现盈利超预期，因其收益ESP为-6.55%，尽管其Zacks排名为第3级（持有）[4][5] - 盈利超预期通常需要正的收益ESP和较高的Zacks排名组合，但此次情况并非如此 [4] 第三季度业绩驱动因素 - 公司第二季度的强劲势头有望延续至第三季度，主要得益于品牌影响力和零售分销网络的扩大 [6] - 对Alani Nu的收购整合扩大了消费者覆盖范围，特别是在女性和Z世代等推动能量饮料增长的关键人群中 [6] - 新产品发布、口味扩展以及强有力的营销执行，预计推动了家庭渗透率的提升和品牌可见度的增强 [7] 行业趋势与渠道表现 - 广泛的健康趋势以及消费者对功能性、零糖饮料的偏好持续利好公司的产品组合定位 [7] - 在电子商务、便利店、会员制商店和餐饮服务等渠道的零售执行力改善，表明销量增长势头和市场份额持续获得 [7] 成本与利润率压力 - 管理层指出，由于整合利润率较低的Alani Nu以及产生相关成本，2025年下半年毛利率可能面临压力 [8] - 尽管有利的产品组合和定价举措可能部分抵消这些影响，但在营销、分销和品牌扩张方面的持续投资可能使成本在年内保持高位 [8] 股价表现 - 过去一年公司股价飙升96.8%，表现远超同期下跌18.6%的Zacks食品杂项行业和下跌5.9%的Zacks必需消费品板块 [9] - 公司股价表现也超过了同期增长17.9%的标普500指数，并超越了百事可乐（下跌13%）、可口可乐（上涨7.8%）和怪物饮料（上涨22.9%）等同行 [10] 估值水平 - 公司股票估值高于行业平均水平，其未来12个月市盈率为42.31倍，远高于行业平均的14.65倍 [12] - 与其他饮料同行相比，公司的估值溢价更为明显，百事可乐、可口可乐和怪物饮料的市盈率分别为16.92倍、21.35倍和31.6倍，均低于公司 [13] 投资考量 - 公司在强劲的品牌势头、零售扩张和持续的品类增长支持下，为第三季度业绩奠定了坚实基础 [14] - 与Alani Nu整合相关的成本压力以及更高的营销支出可能会抑制短期利润率，在稳健的基本面与高估值和执行风险并存的情况下，投资者可在业绩公布前考虑持有 [14]