行业需求与市场现状 - 一项2025年由Nuveen和TIAA Institute进行的研究显示，93%的401(k)计划参与者希望退休计划能提供终身收入保障选项，但大多数401(k)计划目前并未提供此类选项 [2] - 研究同时表明，90%的401(k)参与者会考虑使用固定年金来创造稳定的退休收入，并且越来越多的计划发起方正在探索将固定年金纳入其401(k)计划的方法 [8] 退休收入策略核心挑战 - 将储蓄转化为可持续的退休收入（即“积累”阶段）是退休规划中最大的盲点之一，退休者需要在享受当下生活与为可能长达数十年的未来提供资金之间取得平衡 [3] - 退休意味着从储蓄模式转向支出模式，由于缺乏内置的结构、固定的薪水以及市场波动、税收和不断上涨的医疗成本等不确定性，许多人对此转变感到准备不足，这可能导致早期过度提取储蓄或过于保守导致购买力随时间下降 [4] 主流退休收入构建方法 - 构建可靠退休收入的第一步是建立有保障的收入基础，例如通过社会保障或养老金来覆盖固定支出，形成核心收入底线 [5] - 可以采用“分层策略”来构建收入：使用现金或债券满足短期支出需求，而将股票和其他增长型投资用于满足中长期需求，从而在支持短期流动性的同时为投资组合提供增长空间 [6] - 终身收入来源可以包括社会保障、养老金、年金，以及通过精心规划的提取策略（使用债券、投资或侧重收益的基金）来实现 [7] - 对于寻求收入保障的退休者，固定年金是将一笔整钱转化为可预测的终身月度收入的首选工具之一 [8]