经济数据与市场预期 - 预计12月密歇根大学美国消费者信心指数和9月核心PCE物价指数将仅有微小变动 这构成好坏参半的消息 [1][2] - 消费者信心预计将略有改善 但通胀问题依然存在 尽管关税造成的影响小于最初预期 [2] - 市场关注下周美联储12月10日的会议 利率下调的可能性超过80% 这对股市是利好消息 [3] 期权市场活动与策略 - 昨日期权交易中 约有1,341笔看涨和看跌期权异常活跃 到期日均为7天或以上 [3] - 鉴于股价相对高估 席勒市盈率高于40 为1999年以来最高水平 分析重点转向通过卖出有现金担保的看跌期权来产生收入 并为值得长期持有的股票寻求更好的入场点 [4] - 策略涉及执行“轮动”策略 即持续卖出有现金担保的看跌期权直至通过期权指派买入股票 然后对所持股票进行备兑看涨期权操作 [8] Netflix (NFLX) 期权分析 - 昨日有11个Netflix看跌期权出现异常活动 行权价范围在70美元至218美元之间 所有期权的成交量/未平仓合约比率均高于1.45 [6] - 其中一个期权为2026年1月2日到期 行权价88美元的看跌期权 其成交量/未平仓合约比率为4.01 [6] - 就该期权而言 卖出有现金担保的看跌期权是价外14.75% 基于34美元的权利金收入 年化回报率为4.9% [7] - 该交易的盈利概率 即Netflix股价高于87.66美元盈亏平衡点的概率 高达92.24% [7] - 此策略提供了在29天后以87.66美元买入100股NFLX的微小可能性 这是一个更好的入场点 [8]

“Wheel”期权策略 - 策略涉及卖出现金担保看跌期权和备兑看涨期权以产生收入 同时适合长期积累目标公司股票 [5] - 与Covered Strangle策略的两点区别在于 策略开始时并不持有股票 且两种期权策略并非同时组合进行 [3] - 策略执行流程为 先卖出价外现金担保看跌期权产生权利金收入 重复此过程直至以更佳入场点获得股票 随后进行备兑看涨操作 循环往复 [4] - 该策略在28至60天到期期的期权上效果最佳 [2] Workday (WDAY) 分析 - 公司企业价值为544.5亿美元 是EBITDA的38.9倍 与英伟达水平相当 [7] - 过去12个月自由现金流为25.9亿美元 自由现金流收益率为4.7% 处于4%至8%的公允价值区间 [7] - 在39位分析师中 28位给予买入评级（平均4.36/5） 目标价为282.18美元 显著高于当前股价 [8] - 异常期权活动中 重点关注2026年1月16日到期的185美元行权价看跌期权 该期权为价内期权 [1] Robinhood Markets (HOOD) 分析 - 公司期权成交量达581,878份 约为其30日均值的1.6倍 异常活动显著 [9] - 未来两年营收预计从2025年的45.1亿美元增长至2027年的60.2亿美元 增幅33% 同期EBITDA预计从25亿美元增至36.9亿美元 增幅48% 2027年EBITDA利润率预计达61.2% [12] - 在22位分析师中 仅14位给予买入评级（平均4.09/5） 目标价为155.05美元 较当前股价有21%上行空间 [13] - 卖出115美元行权价看跌期权可获365美元权利金 年化回报率达39.9% 有77.7%概率在到期时股价高于111.35美元 [11] SoFi Technologies (SOFI) 分析 - 公司2025年迄今股价上涨85% 近期股价为28.49美元 短期内技术面观点为强力买入 [14][15] - 预计每股收益将从2026年的0.58美元增长至2030年的1.26美元 当前市盈率为2026年预估每股收益的49.1倍 2030年预估每股收益的22.6倍 [16] - 在24位分析师中 仅7位给予买入评级（平均3.17/5） 目标价为27美元 低于当前股价 [15] - 异常期权活动中 2026年1月2日到期的26美元行权价看跌期权符合策略要求 卖出该期权可获104美元权利金 年化回报率41.1% [17][18]