美股市场表现 - 主要股指小幅上涨 标普500指数上涨+0.11% 道琼斯工业平均指数上涨+0.2% 纳斯达克100指数上涨+0.14% [1] - 股指期货同步上行 12月E-mini标普500期货上涨+0.11% 12月E-mini纳斯达克100期货上涨+0.10% [1] - 海外股市表现分化 欧洲斯托克50指数下跌-0.11% 中国上证综指收盘下跌-0.37% 日本日经225指数收盘上涨+0.14% [6] 劳动力市场数据 - 10月JOLTS职位空缺数意外增加 环比上升+1.2万至767.0万 创5个月新高 远高于市场预期的下降至711.7万 [2][3] - 9月领先指标环比下降-0.3% 符合市场预期 [3] 美联储政策与市场预期 - 市场普遍预期本周FOMC会议将降息 预计联邦基金利率目标区间下调-25个基点至3.50%-3.75% [2][4] - 市场对周三FOMC会议再次降息-25个基点的概率定价为90% [5] - 市场将关注美联储的经济预测摘要 利率点阵图以及美联储主席鲍威尔在会后的评论 [4] 债券市场与宏观经济 - 10年期美国国债收益率上升+1个基点至4.18% 因鹰派的JOLTS报告而走高 [2] - 市场本周关注政府报告与FOMC会议 周三将公布第三季度就业成本指数 预计环比增长+0.9% [4] - 周四将公布周度初请失业金人数 预计增加+2.9万至22.0万 [4] 企业盈利状况 - 第三季度财报季接近尾声 标普500指数成分股中已有495家公布业绩 [5] - 业绩表现强劲 据彭博情报数据 83%已公布业绩的标普500公司超出预期 有望创2021年以来最佳季度 [5] - 第三季度盈利同比增长+14.6% 远超市场预期的+7.2% [5]

美元指数与美元走势 - 美元指数周三下跌0.50% 收于五周低点 美元疲软主要受周三公布的11月ADP就业数据弱于预期影响 该数据强化了市场对美联储降息的预期[1] - 尽管11月ISM服务业指数意外上升0.3至52.6 创九个月新高 但未能为美元提供支撑[1][4] - 市场预计美联储在12月9-10日的FOMC会议上降息25个基点的可能性为95%[4] 美联储政策与人事前景 - 前总统特朗普表示将在2026年初宣布新任美联储主席人选 据报道 国家经济委员会主任凯文·哈塞特被视为接替鲍威尔的热门人选[2] - 哈塞特若被提名可能对美元构成利空 因其被视为最鸽派的候选人 并且他支持特朗普主导美联储降息的方式 这可能引发对美联储独立性的质疑[2] 美国经济数据 - 美国11月ADP就业人数意外减少3.2万人 市场预期为增加1万人 这是超过两年半以来的最大降幅[3] - 美国截至11月28日当周MBA抵押贷款申请量下降1.4% 其中购房抵押贷款子指数上升2.5% 再融资抵押贷款子指数下降4.4% 30年期固定抵押贷款平均利率下降8个基点至6.32%[3] - 美国9月制造业产出月率持平 符合预期[4] 欧元与欧元区经济 - 欧元兑美元周三上涨0.40% 创六周新高 美元走弱对欧元构成支撑[5] - 欧元区11月标普综合PMI被上修0.4至52.8 创两年半新高 显示经济走强 利好欧元[5][6] - 欧美央行政策分化支撑欧元 欧洲央行已结束降息周期 而美联储预计将继续降息[5] - 欧元区10月PPI月率上升0.1% 年率下降0.5% 均符合预期[6]

美元指数表现及驱动因素 - 美元指数从5个半月高点回落，周四收跌0.04% [1] - 美元走势震荡，主要受9月非农就业数据超预期但失业率意外升至近4年高位的影响，这强化了市场对美联储下月可能降息的预期 [1] 劳动力市场数据 - 9月非农就业人数增加11.9万人，远超预期的增加5.1万人 [3] - 9月失业率意外上升0.1个百分点至4.4%，为近四年高位，预期为维持在4.3%不变 [3] - 当周初请失业金人数减少8000人至22万人，显示劳动力市场强于预期的22.7万人 [2] - 当周续请失业金人数升至197.4万人，为四年来最高水平，表明失业者再就业面临挑战 [2] - 9月平均时薪同比维持在3.8%不变，强于预期的3.7% [3] 其他经济数据 - 10月成屋销售环比增长1.2%，达到410万套的8个月高点，强于预期的408万套 [4] - 11月费城联储商业展望调查上升11.1点至-1.7，弱于预期的上升至1.0 [3] 美联储官员评论 - 克利夫兰联储主席Beth Hammack表示，为支持劳动力市场而降息可能延长高通胀时期，并鼓励金融市场冒险行为 [5] - 芝加哥联储主席Austan Goolsbee称通胀似乎停滞甚至可能上升，对过早进行多次降息感到不安 [5] - 美联储理事Michael Barr表示对通胀仍维持在3%左右感到担忧，在通胀高于2%目标的情况下需谨慎考虑进一步降息 [5]