公司IPO详情 - Andersen Group Inc 在纽约证券交易所完成首次公开募股 发行11,000,000股A类普通股 每股发行价为16美元 处于14至16美元市场区间的最高端 [1] - 本次IPO采用复杂的UP-C结构 预计募集资金总额为1.76亿美元 此金额未计入承销商购买额外股份的选择权 且未扣除承销折扣、佣金及其他发行费用 [1] - 股票于2025年12月17日开始在纽约证券交易所交易 发行预计于2025年12月18日当天结束 [1] 承销商团队 - 摩根士丹利和瑞银投资银行担任此次发行的联席账簿管理人 [2] - 德意志银行证券、Truist证券和富国银行证券担任此次发行的账簿管理人 [2] - Baird和William Blair担任此次发行的额外账簿管理人 [2] 法律顾问团队 - Gunderson Dettmer律师事务所的交易团队由多位合伙人及律师领导 涵盖公司业务、上市公司/公开发行、税务及高管薪酬等领域 [3] - Gunderson Dettmer是一家专注于创新经济的国际律师事务所 为领先的风险投资和成长型股权投资者以及创新型公司提供全周期服务 [4]

上市计划 - 公司预计2025年10月28日后尽快进行A类普通股首次公开募股，发行价预计在$和$之间每股[7] - 公司申请将A类普通股在纳斯达克全球精选市场上市，交易代码为“MDLN”[7] - 承销商有权在招股说明书日期起30天内购买最多额外数量的A类普通股[10] - 承销商预计在202 年 日左右在纽约交付A类普通股[11] 业绩数据 - 2025年6月28日止六个月，净销售额135亿美元，净收入7亿美元，调整后EBITDA为18亿美元，净收入利润率4.8%，调整后EBITDA利润率13.3%[50] - 2024年12月31日止年度，净销售额255亿美元，净收入12亿美元，调整后EBITDA为34亿美元，净收入利润率4.7%，调整后EBITDA利润率13.2%[50] - 2025年上半年和2024年全年，公司净销售分别为135.3亿美元和255.07亿美元[138] - 2025年上半年和2024年全年，公司净收入分别为6.55亿美元和12亿美元[138] - 2024年公司前五大美国客户净销售额约26亿美元，占比10.4%[169] - 2024年公司与最大GPOs合作的会员医院销售额约171亿美元，占合并净销售额67%、美国净销售额72%[169] 业务规模 - 公司全球有68个配送中心，面积超2800万平方英尺，27个制造工厂，超2000辆自有配送卡车[34] - 截至2024年12月31日，公司Medline品牌产品组合扩展到约19万个产品，涵盖250个产品系列[34] - 公司能为95%的美国客户提供次日送达服务[34] - 公司拥有超38000名员工[34] - 公司通过两个业务部门提供约33.5万个医疗用品，拥有69个全球配送设施，仓库面积超2900万平方英尺[40] 市场地位 - 基于医疗用品总净销售额，公司是最大的医疗用品和供应链解决方案提供商[40] - 美敦力品牌部门提供约190000种医疗手术产品，在约750亿美元的可服务潜在市场中占据领先地位[55] 产品研发 - 过去三年成功推出268种新产品[58] - 公司提供约190000种Medline品牌产品，拥有超2100项专利和超400项510(k)许可[88] 供应商合作 - 过去六年签署了价值约80亿美元的新主要供应商协议，截至2024年12月31日有超1300个主要供应商关系，代表2024年净销售额160亿美元[66] - 截至2024年12月31日，全球库存45亿美元，配送网络服务水平达99%[69] 未来展望 - 公司预计通过有机和无机扩张挖掘2000亿美元的国际潜在市场[96] 风险因素 - 公司依赖信息技术系统和数据以及第三方供应链的正常运行[120] - 公司全球业务面临固有风险[120] - 公司受广泛复杂的法律法规和政府监管[120] - 公司可能无法从现有或未来战略交易中充分获得预期收益[120] - 公司面临行业整合、汇率波动、通胀压力等多种风险[125] - 医疗行业整合可能使竞争加剧，公司可能失去客户关系，客户议价能力增强[158] - 传统分销关系受在线商务解决方案挑战，公司或需承担重大成本[160] - 美国和全球医疗环境变化或对公司不利，影响谈判、定价和报销等[163] - 2022年公司运费增加，对经营业绩产生负面影响，未来或持续[166] - 公司吸引、发展和留住关键员工面临挑战，可能增加成本并影响业务[170] - 公司业务依赖关键设施和分销网络，其受干扰或影响业务和财务状况[172] - 公司将供应链解决方案向美敦力品牌产品转换时，若销量不变，净销售额通常会受负面影响；新主要供应商客户的美敦力品牌产品占比通常低于现有客户，可能对公司利润率产生负面影响[181] - 公司面临降低产品和服务价格的压力，若无法降低成本，业务、运营结果和财务状况可能受重大不利影响[182] - 公司依赖第三方进行监管合规和质量保证，若第三方出现问题，可能导致产品交付延迟、成本增加、面临监管风险或诉讼等[185] - 公司部分产品和原材料依赖单一供应商，失去单一供应商或供应中断可能对业务、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响[188] - 公司高度依赖信息技术系统和数据，安全中断或违规可能导致系统故障、数据泄露等，对公司造成多方面负面影响[189] - 公司产品和业务受复杂法规监管，无法保证获得或维持产品营销许可，未来法规变化可能对公司产生重大不利影响[197]