行业核心动态 - 美国抵押贷款行业正在放宽传统的信用评分要求 房利美已于2025年11月15日取消了其最低信用分数要求[1][3] 联邦住房金融局已授权房地美和房利美扩大其使用的信用评分模型范围[2] - 行业正从单一的FICO评分转向更全面的信用评估模型 即将纳入VantageScore 4.0和FICO 10T模型[4] 这些新模型将使用趋势数据和替代数据来评估借款人[4][5] - 据VantageScore估计 大约有500万潜在购房者将从新的信用模型中受益[9] 主要参与机构与政策 - 联邦住房金融局负责监管为抵押贷款行业提供资金的房地美和房利美[2] 这两家机构提供的合规常规贷款占美国住房贷款的一半以上（2024年为56.5%）[2] - 房利美在其销售指南更新中取消了最低信用分数要求 并表示更新将确保风险分析“独立于第三方信用分数”[3][4] - 联邦住房金融局局长表示 承销标准并未改变 取消FICO要求主要是程序性调整 旨在确保可以使用两个分数而不仅仅是一个[8] 新信用评估模型特点 - VantageScore 4.0和FICO 10T模型均采用“趋势数据”来获取对消费者信用行为更全面的看法[5] 趋势数据跟踪信用随时间的变化 而非特定日期的具体信用分数[5] - 新模型的另一个共同特点是使用替代信用数据 包括消费者在租金、水电费和电话服务方面的支付历史[5] - FICO高管指出 FICO Score 10T采用先进的建模技术 利用全面的消费者数据 包括趋势信用信息和租金支付历史[6] 这将有助于扩大首次购房者、年轻人和租房者等传统上服务不足群体的信贷渠道[6] - VantageScore 4.0目前已可供政府支持企业使用 而FICO 10T将于2026年初推出[6] 贷款机构实践与市场影响 - 贷款机构可以自行选择使用经典FICO分数或新的信用模型 并且可能尚未完全放弃对合格信用分数的要求[10] - 对于信用记录薄弱、无信用分数或希望使用替代信用申请抵押贷款的借款人 需要寻找允许此类变通的贷款机构[10] 例如 Guild Mortgage和AmeriHome已接受抵押贷款申请人的替代信用数据[10] - 行业专家认为 新模型反映了人们当今真实的收支方式 趋势数据和替代数据能让贷款机构更清晰地了解借款人的真实风险[11] - 尽管评估方式在演变 但信用分数在获取更低利率、更少首付和更低保险成本方面仍然重要[13]