预测市场行业增长与参与者 - 预测市场正在蓬勃发展 月度交易额达数十亿美元 且咨询公司估计这一相对较新的现象到本十年末可能增长至1万亿美元 [4] - 零售投资者等正通过更多应用程序接触预测市场 Robinhood的预测市场已成为其收入增长最快的产品线 自去年推出以来已有超过一百万客户交易了110亿份合约 [1] - 众多金融和娱乐公司正进入该领域 以期从Polymarket和Kalshi等平台开创的市场中分得更大份额 近期进入者包括Interactive Brokers、Coinbase、Crypto.com、DraftKings、Flutter Entertainment旗下的FanDuel以及Fanatics [1] 预测市场的税务处理现状 - 目前对于如何对待预测市场的收益和损失尚无共识 税务顾问一致认为需要申报相关收入和损失 但在如何为税务目的进行处理上存在分歧 [5] - 美国国税局尚未发布具体指引 这使得处理方式存在解释空间 因为预测市场平台声称其提供的是受商品期货交易委员会监管的金融合约 而赌博是由州监管的 这一区别对纳税人可能意义重大 [3] 潜在的税务处理分类 - 一种可能是将预测市场合约视为资本资产 如股票或债券 适用资本利得和损失规则 持有不超过一年的短期收益通常按纳税人的普通收入税率征税 2025年最高可达37% 年度净资本损失每年最多可抵扣3000美元 额外损失可结转至以后年度 [6] - 另一种可能是将其视为赌博赢利或损失 赌博收入被视为应税收入 可能有预扣要求 但分项扣除的纳税人也有规则可以扣除赌博损失 值得注意的是 根据税收政策中心数据 2022纳税年度只有约10%的纳税人选择分项扣除 分项扣除者可用赌博损失抵减同年的赌博收益 [7] - 第三种选择是将其视为美国国税局定义的特定金融工具类别——1256节合约 根据TaxSlayer 1256节合约的收益或损失按60/40的比例征税 即60%视为长期资本利得或损失 40%视为短期资本利得或损失 但一些税务专业人士认为预测市场合约不符合国税局对1256节合约的严格标准 [8][9] 对纳税人的影响与建议 - 在国税局提供指引前 情况很不明确 但纳税人应以某种方式申报从预测市场获得的收入并保存详细记录 因为无论如何处理 这都将是应税收入或可税损失 [10] - 使用预测市场的纳税人不应该依赖平台来追踪其损益 平台可能不会向投资者提供显示其损益的税务表格 但纳税人仍有责任追踪损益并保存良好的文件记录 由于缺乏明确性 这一点尤为重要 两名投资者可能在预测市场上持有相同头寸 但根据其分类方式 最终面临不同的税单 [11] - 从业者预计国税局最终会发布指引 这可能意味着纳税人可能需要根据其对收入的定性方式来修改申报表 国税局可能会提供安全港规则 但这同样未知 这种不确定性对任何人都没有帮助 [12] - 税务从业者预计国税局的指引将给纳税人带来风险 因为届时将用后见之明来告知人们他们做错了什么 [13]