监管政策核心变动 - 美国金融监管机构已就一项放松大型银行关键资本要求的提议计划达成共识 [1] - 该计划的核心是对增强补充杠杆率的调整 这是巴塞尔协议III资本框架的核心要素 [2] - 该提案预计将在数周内正式通过 目前正等待政府批准 [2] 提案具体细节 - 美联储于2025年6月公布提案 旨在降低全球系统重要性银行的总资本要求 [3] - 对摩根大通、美国银行、高盛和摩根士丹利等银行 总资本要求将降低1.4% 相当于130亿美元 [3] - 对这些银行的存款子公司 总资本要求最高可降低27% 相当于2130亿美元 [3] - 美联储计划用相当于各银行全球系统重要性银行附加费一半的缓冲 取代固定的2%补充杠杆率缓冲 [3] 对银行业务的潜在影响 - 资本要求正式放宽后 银行在扩大业务方面将获得更大灵活性 特别是在贷款和国债交易领域 [4] - 这将有助于银行在市场压力时期支持国债交易 同时仍能保持充足的资本以确保金融稳定 [5] - 更低的资本缓冲可能通过释放资金用于投资或业务扩张 来提升银行的盈利能力 [5]