分析框架 - 采用部门余额框架评估财政和货币政策动态如何影响风险资产表现 [1] - 分析基于财政流动分析、功能财政、人口结构和房地产周期 [1] - 核心分析工具为四个占GDP百分比的数据：G（联邦支出）、P（非联邦支出）、X（净出口）、C（信贷） [1] 宏观经济关系 - 国内生产总值GDP由G、P、X构成，即GDP = G + P + X [1] - 总需求由G、P、X、C构成，即总需求 = G + P + X + C 或 总需求 = GDP + 信贷 [1] - 联邦赤字增加意味着私人部门盈余增加，进而推动风险资产市场上涨 [1] 当前市场环境与配置 - 市场环境表现为通胀降温、失业率上升以及美联储发出政策转向信号 [1] - 当前配置策略为卖出房地产，做多黄金、现金及精选人工智能股票 [2]