投资组合变动 - Uniting Wealth Partners在第三季度新建仓First Trust SMID Cap Rising Dividend Achievers ETF，买入200,141股，价值761万美元[1][2] - 该新头寸占公司13F报告管理资产的1.8%，是其前十大持仓之一[3] - 公司管理资产规模在第三季度大幅增长，从第二季度的2.586亿美元增至4.237亿美元，增幅显著，持仓数量也从约115只增加至近200只[9] ETF产品概况 - First Trust SMID Cap Rising Dividend Achievers ETF投资于有股息增长历史的美国中小市值股票，包含100家公司，基于纳斯达克美国中小盘股息增长指数[5][8] - 截至2025年12月2日，该ETF价格为38.03美元，总净资产为92亿美元，12个月派息率为1.45%，费用率为0.59%[3][4] - 该ETF过去一年总回报率为2.06%，价格下跌4.8%，表现落后标普500指数17.47个百分点[3][4] 投资策略分析 - 该ETF的投资策略旨在实现长期资本增值和收入增长潜力，采用系统化方法和严格的筛选标准[5][8] - 公司同时显著增持了First Trust Rising Dividend Achievers ETF，显示其对股息增长策略的偏好[10] - 公司的最大持仓沃尔玛为“股息之王”，已连续52年增加股息，投资SDVY可能意在将股息投资重点从大公司向中小盘公司多元化[11]

行业配置影响 - 公司为自下而上的选股者 但行业配置影响了相对表现 [3] - 超配某些行业对业绩产生了积极影响 [3]

相对表现主要贡献者 - Armstrong World Industries Inc 股票在季度内表现优异 [3]

报告行业投资评级 - 报告中涉及的25只SMID Cap股票均为“Buy”评级 [10][37] 报告的核心观点 - 应客户要求，结合HOLT的高质量和高增长筛选以及美国分析师的基本面分析，筛选出25只高质量和高增长的SMID Cap股票 [2][10] - SMID股票整体面临一些不利因素，如比大盘股更多地暴露于高利率和更大的经济敏感性，但从长期来看，小盘股表现优于大盘股约2% [3] - 该股票名单有助于减少SMID选股中的“质量”担忧，可作为投资者在市场较不受青睐领域寻找优质机会的起点 [3] 根据相关目录分别进行总结 股票筛选相关 - 通过HOLT的高质量和增长筛选以及美国分析师的基本面分析，确定25只高质量和增长股票，分布在工业、医疗保健、消费、金融、TMT和材料等行业 [10] - HOLT的高质量和增长筛选确定的股票需具备高且稳定的运营质量和高增长特征，运营质量以CFROI指标为关键组成部分 [2][16] SMID股票表现 - 今年以来，SMID股票表现逊于大盘股750个基点，但长期来看，小盘股表现优于大盘股约2% [3] UBS相关情况 - UBS的美国和加拿大覆盖范围包括超过610只市值在100亿美元及以下的股票，占覆盖股票近一半 [4] - UBS将于6月24日举办SMID-Cap多行业虚拟会议，约40家中小公司管理层将参加 [4] 公司名单及信息 - 列出25只Buy评级的SMID Cap股票名单，包括公司名称、股票代码、市值、目标价格和目标价格上涨幅度等信息 [6][11] HOLT相关 - HOLT是一个资本回报框架，通过客观方法帮助专业投资者比较和评估公司，消除全球会计报表中的扭曲 [17] - HOLT质量因子根据CFROI的水平和波动性评估公司的相对吸引力，增长因子衡量公司未来现金流增长相对于同行的程度 [19] - HOLT估值模型是一个贴现现金流模型，根据经验得出的衰减算法建立证券的合理价格 [21][22]