宣伟公司行业地位与竞争优势 - 公司在涂料行业是明确的领导者，并持续通过门店建设和与承包商的直接关系从较弱的竞争对手那里夺取市场份额 [2] - 承包商业务提供稳定性，承包商注重产品质量且不轻易更换合作关系 [9] 近期业绩与定价策略 - 公司近期宣布1月份提价7%，这将直接流入利润表，而分析师此前仅建模了5%的提价，存在2%的超预期空间 [3][4] - 尽管收入稳定，但净利润增长了约12%，显示出效率提升和利润扩张 [6] - 公司的定价能力是推动利润率扩张的关键催化剂，其重要性超过单纯关注收入线 [7] 行业前景与潜在催化剂 - 家居装修市场目前面临挑战，但任何利率的放松或现房销售的回升，都可能释放强大的重涂和改造需求 [3][5] - 最近一个季度已出现一些改善迹象，表明行业可能正在好转，这为未来更强劲的利润率扩张提供了可能 [5] - 对公司的看好基于其即使在当前历史性低迷的住房环境中仍能有效执行，并预计到2026年将实现盈利和利润率扩张 [4][5] 投资逻辑与同业比较 - 相较于Lowe's，公司提供了对重涂周期的更直接敞口，而Lowe's的产品组合更为复杂 [8] - 在同业中更偏好公司而非Lowe's，但在家得宝与Lowe's之间更偏好家得宝 [8] - 投资主题的核心在于行业整体背景的改善，特别是装修板块的复苏 [10]