市场预期与央行政策 - 投资者预期美联储将在本年度最后一次会议上降息 以讨论经济增长、通胀及来年利率[1] - 市场普遍预期联邦公开市场委员会将宣布降息25个基点[5] - 美联储主席杰罗姆·鲍威尔的讲话将于美国东部时间下午2:30举行 备受市场关注[1][5] 美国股市表现 - 截至美国东部时间上午7:35 道琼斯指数期货下跌45.00点 标准普尔500指数期货下跌8.75点 纳斯达克100指数期货下跌70.00点[2] - 周二美股主要股指收低 道琼斯指数下跌179.03点或0.4%至47,560.29点 标准普尔500指数微跌6.00点或0.1%至6,840.51点[2] - 以科技股为主的纳斯达克综合指数周二小幅上涨30.58点或0.1%至23,576.49点[2] 亚太与欧洲市场 - 亚洲股市周三普遍收低 欧洲股市交易时段也广泛下跌[1] - 中国上证综合指数下跌0.23%至3,900.50点[5] - 香港恒生指数上涨0.42%至25,540.78点[6] - 日本日经225指数微跌0.10%至50,602.80点 而东证股价指数则上涨0.12%至3,389.02点[6] - 澳大利亚市场收盘小幅走低[6] 宏观经济数据与事件 - 美国东部时间上午8:30将发布第三季度就业成本指数 市场共识预期为增长0.9% 上一季度增长也为0.9%[3] - 美国东部时间上午10:00将发布2025年10月批发库存初值 前月库存为0.0%[3] - 美国东部时间上午10:30将发布能源信息署当周石油状况报告 前一周原油库存增加60万桶 汽油库存增加450万桶[4] - 美国东部时间上午11:30将进行4个月期国库券拍卖[4] - 美国东部时间下午2:00将发布11月财政部财政收支报告 市场共识预期赤字为2127亿美元 10月赤字为2843.5亿美元[5] 外汇与大宗商品 - 亚洲交易时段 美元小幅走低 黄金价格几无变动[1] - 原油价格小幅上涨[1]

比特币价格走势 - 比特币价格跌破96000美元，为超过六个月以来首次 [1] - 此次价格下跌发生在周五 [1] 市场背景与驱动因素 - 风险资产出现抛售加速 [1] - 市场对美联储12月降息的预期减弱 [1]

核心市场动态 - 比特币价格在过去24小时内上涨3.6%至117,293美元，达到约两周内最高点，自周日以来涨幅超过7% [1] - 黄金价格飙升至每盎司3,922美元的历史新高，本周内上涨4.6%，近期价格维持在3,902美元附近 [2] - 与传统金融市场形成对比，标普500指数开盘下跌0.5个百分点至6,658点，纳斯达克综合指数同样下跌0.5点至22,530点 [3] 市场驱动因素 - 市场波动主要受美国政府停摆事件影响，这是近七年来的首次停摆 [1][3] - 比特币近期上涨部分原因在于市场对美联储即将降息的预期，此次降息被描述为“几乎有保证” [6] - 历史数据显示，2018年12月政府停摆期间，标普500指数下跌超过9%，创下自1931年以来最差12月记录 [4][5] 加密货币行业趋势 - 有分析指出，比特币可能正与华尔街股市脱钩，显示出独立的价格走势，这有助于吸引寻求投资组合多元化的大型投资者 [5][6] - 市场情绪看涨，预测比特币有65%的可能性突破历史价格记录，上涨至125,000美元，而非先跌至105,000美元 [7] - 分析师认为，如果比特币能长期保持与股市零相关的独立走势，其上行潜力将是巨大的，黄金即为零相关性的范例 [7]

黄金价格表现 - 黄金现货价格创历史新高达到每盎司3,508.50美元 突破4月前高点[1] - 2025年迄今价格上涨超30% 且连续六个交易日上涨[2] - 早期涨势受特朗普关税计划推动 后因政策软化略有回调[1] 价格上涨驱动因素 - 美联储9月会议降息25基点概率达90% 低利率环境提升非收益型黄金吸引力[4] - 美元指数年内下跌约10% 使海外买家购金成本降低[5] - 政治压力引发美联储独立性担忧 可能削弱美元并推升避险需求[6] - 贸易紧张局势与经济增长脆弱性持续 促使投资者采用长期稳定策略[7] 受益标的公司 - Agnico Eagle Mines（AEM）：全球领先产金商 拥有加拿大Malartic综合体等关键项目 二季度经营现金流18亿美元同比增长近倍[8][9] - Idaho Strategic（IDR）：拥有美国最大稀土元素土地包之一 控制超7,000英亩矿区 2025年EPS预期增长13.4%[12][13][14] - Harmony Gold（HMY）：南非最大黄金生产商 巴新Wafi-Golpu项目含1,300万盎司储量 2026财年EPS预期增长128%[15][16][17] - Gold Fields（GFI）：全球最大无对冲黄金生产商 2025年上半年调整后自由现金流9.52亿美元 中期股息同比增长133%[18][19][20] 公司财务表现 - AEM净现金达9.63亿美元 股息支付率27% 五年年化股息增长率显著[9] - HMY现金及等价物7.38亿美元同比增186% 2025财年自由现金流6.14亿美元增58%[16] - GFI预计2025年产量增长13.5% 近90天EPS预期上调0.22美元[20] 项目开发进展 - AEM的Odyssey项目与Hope Bay矿区（含340万盎司储量）支撑长期产出[8] - IDR在19,090英亩土地推进稀土勘探计划 包括钻探和采样作业[13] - GFI智利Salares Norte矿预计2025年四季度达产 加拿大Windfall项目2028年投产[18]