文章核心观点 - 美国民众面临更长的退休年限与持续通胀的双重压力 导致其现有储蓄可能严重不足 传统的保守型投资策略在长期通胀环境下可能系统性损害退休者的财务安全 [1][4] 退休储蓄与长寿风险 - 一项2025年的研究显示 若退休期长达50年 一对退休夫妇仅在食品上的花费就将高达270万美元 [2] - 2022年 美国55至64岁人群的平均退休账户余额为537,560美元 远低于应对超长退休期的潜在需求 [2] - 美国当前预期寿命为77.5岁 而平均退休年龄为62岁 这意味着退休后平均有15.5年的生活需要资金支持 [2] - 医疗进步带来前所未有的长寿 但持续通胀将威胁更长寿退休期间的购买力 [3] 传统投资策略的潜在缺陷 - 临近退休时 将投资组合转向更保守的固定收益资产以降低风险的传统建议 可能因通胀侵蚀购买力而“系统性破坏退休者的财务安全” [4] - 研究发现 在仅2%的通胀率下 一个产生4%-5%净回报的传统“保守”型投资组合 可能在50年退休期结束前10到20年就耗尽资金 [5] 外部收入来源的挑战 - 许多退休者希望依赖社会保障福利 但若国会不采取行动 该福利到2034年可能被削减24% [5] 家庭财务负担加剧储蓄难度 - 寿命延长导致退休者或临近退休者需要赡养更年长的家庭成员 [6] - 许多出生于1965年至1980年的X世代 也需要在经济上支持家庭成员 这使得为退休储蓄变得更加困难 [6] 投资组合调整建议 - 随着平均寿命持续增长和通胀持续存在 退休账户需要转向“目标导向的投资组合策略”并增加储蓄 以实现比通胀率高4%至5%的收益 [8] - 为跟上通胀和寿命预期 工作者可以构建一个收益比通胀率高4%至5%以上的投资组合 [9]